Crescimento de S & P 500, para a semana, de 5,5% exerça máximo em quase dois anos - 27.10.2014

Os mercados mundiais continuaram subindo na sexta-feira.S&P 500 subiu por 5,5% durante a semana, a altura de dois anos. Os dados macroeconómicos foram neutros na sexta-feira Microsoft apresentou relatório de bons ganhos impulsionado pela altura de preços das ações. Suas ações subiram por 2,5% e Procter & Gamble (+ 2,3%). Stocks Amazônia caiu por 8,3%, mas não pode se arrastado para baixo o mercado de ações dos Estados Unidos. No entanto, a atividade dos participantes do mercado é consideravelmente baixa. O volume comercial em bolsas de valores dos Estados Unidos foi de 5,3 bilhões de ações, 35% inferior do que a média de outubro.

Atualmente, 205 empresas listadas no S & P 500 anunciaram seus relatórios de ganhos. O 69,8% dos lucros das empresas superaram as previsões preliminares. Em média esse excedente foi observado em apenas 63% das empresas desde 1994. Previsões de lucro ultrapassaram 59,8%. Isto é menos do que o nível médio desde 2002, que é igual a 61% das empresas. Hoje Vendas Pendentes de Casas em setembro são para ser lançado em 14-00 СЕТ nos Estados Unidos. A perspectiva é positiva. Deve-se notar que a S & P 500 aumentou por 4,7% no trimestre a média desde março de 2009 a junho de 2014. Isso é quase cinco vezes maior do que o aumento médio trimestral do PIB (+ 0,9%) para o mesmo período. A diferença na taxa de crescimento do PIB americano eo mercado de ações dos Estados Unidos é agora o maior desde 1947. S & P 500 tem vindo a aumentar para 68 meses consecutivos pela primeira vez desde 1938. Em nossa opinião, tudo o que pode indicar que EUA trocas podem cair para baixo novamente.

As bolsas europeias assinaladas na quinta-feira e sexta-feira, juntamente com os americanos. Hoje eles estão em baixa devido ao fraco desempenho da economia alemã em outubro, ou os chamados índices Ifo. Os resultados dos testes de stress do BCE também impulsionou os preços. Estes testes foram falhou por 25 bancos europeus. Em 14-30 СЕТ esperamos que o BCE anunciar as condições de obrigações hipotecárias compra. Existe a possibilidade de que esses dados podem enfraquecer o euro.

Hoje Nikkei mergulhou em conjunto com outros índices mundiais. A recuperação da economia japonesa é frágil e precisa do incentivo monetário, como o primeiro-ministro do Japão, Shinzo Abe, anunciou. De acordo com seu ponto de vista, é necessário um outro aumento de impostos de vendas, a fim de reduzir o déficit orçamentário. Pode ocorrer em abril de 2017. As vendas no varejo em setembro de hoje à noite é para ser lançado em 23-50 СЕТ no Japão. Assumimos pela altura de outlook negativo.

De acordo com a Commodity Futures Trading Commission dos EUA (CFTC), fundos de cobertura aumentaram o número de posições líquidas de petróleo de 5,7%. Foi o que aconteceu, independentemente do relatório da Goldman Sachs: a previsão média do Brent preço bruto foi reduzido para o primeiro trimestre do próximo ano, de US $ 100 por barril para US $ 85, e WTI - de US $ 90 a US $ 75 por barril. Assim, no Q2 de 2015 o barril para os dois tipos de óleo pode descer ainda mais US $ 5. De acordo com a Goldman Sachs, a demanda dos EUA por petróleo importado seria reduzida como a sua própria produção de petróleo de xisto aumenta. Os estados não incluídos na OPEP e, especialmente, a Rússia não vai cortar o volume de produção desde que o país está a precisar de receitas do petróleo em meio às sanções econômicas ocidentais. Por sua vez, aceitar a possibilidade de um retrocesso "técnico" para cima do mundo oil prices. Ele pode ser favorecido pela recente notícia da Índia e da Indonésia sobre um aumento significativo na demanda por produtos de petróleo em 2015. Assim, o consumo de óleo diesel na Índia poderia aumentar 2,8% em comparação com o crescimento de 1,3% este ano. Note-se que a actual queda dos preços do petróleo foi afetada pelo fato de que a produção da OPEP atingiu a três anos de alta, de modo que em setembro foi 30,47 milhões de barris por dia. Ao mesmo tempo, a produção de petróleo nos EUA atingiu o maior nível de 9,5 milhões de barris por dia desde 1970. Enquanto isso, é difícil dizer se pela altura de produção de óleo será aumentado, de modo que ele iria atender a crescente demanda do Sudeste da Ásia em meio a queda dos preços do petróleo em 25%.

A vitória de Dilma Rousseff nas eleições presidenciais no Brasil empurrou os preços mundiais do café e do açúcar para baixo. Os participantes do mercado acreditam que o real enfraquecimento (moeda brasileira), que Dilma Rousseff representa, pode impulsionar pela altura de crescimento das exportações brasileiras. Recorde-se que desde que ela esteve no cargo desde 2011, com a taxa real dólar caiu cerca de um terço. Assumimos que no médio prazo as flutuações dos preços do café e do açúcar teria em sua maioria dependem das condições climáticas e previsões de colheita, e não em fatores políticos.