La semana hubo un fuerte debilitamiento en las divisas de los mercados emergentes - 27.1.2014

La semana pasada se observo un fuerte debilitamiento de las divisas de los mercados emergentes. El mayor descenso se registro en el peso argentino, que ha caído casi un 18%. Podemos destacar dos factores que influyen en los mercados emergentes. En primer lugar, la compra de bonos del gobierno de los EEUU por parte de la FED que lo realiza a través de la emisión de dinero. Es por eso que una disminución del volumen de compra significa que la masa del dólar cae. Como resultado los inversores pueden tener miedo de que los dólares carecen de un intercambio y una inversión global. Además puede causar un aumento significativo de las tasas de crédito y un crecimiento del rendimiento de los activos en dólares. En tal caso, los fondos internacionales convierten sus activos en dólares estadounidenses. Otra razón es la desaceleración de la economía china y la falta regular de liquidez en el mercado interbancario de China. Debemos notar que el yuan-dólar no ha cambiado significativamente desde el comienzo del año. Sin embargo los inversores tienen miedo de nuevas crisis como las del sudeste de Asia en 1997-1998.

Mientras tanto, el índice del dólar se ha reducido considerablemente la semana pasada. Consideramos que una parte de los inversores dudan que la FED reducirá las obligaciones de compra en $10mil millones. Vamos a comentar que el New Home Sales estará disponible a las 15:00 + 0. Por ahora es un pronóstico negativo.

El dólar de los EEUU cayó frente al yen japonés (USDJPY) a su nivel más bajo en siete semanas. Los inversores sugieren que el yen es más adecuado para la situación de "moneda refugio". La deuda japonesa actual es una de la más grande entre los países emergentes. Es más del 200% del PIB. El gobierno japonés tiende a disminuir un déficit del 1,1% del PIB en el 2020/21. Es por eso que la tasa de crecimiento del PIB no sebe ser inferior al 3%. Si el PIB aumentara más lentamente, habría posibilidades de que una crisis económica empiece en Japón. El siguiente valor del PIB se actualizara antes del 17 de febrero. Esperamos que se incremente en un 1,6% cerca del límite inferior previsto por el gobierno. Hoy en día, por la mañana se publico el déficit comercial del Japón, y resulta que se ha incrementado dos veces hasta $112,3 mil millones. En general, es causado por un aumento de las importaciones de energía y debilitamiento del yen.

En el fondo de la crisis del oro, hay una mayor demanda como un instrumento principal de "protección de activos" (XAUUSD). Además de un comunicado de la empresa canadiense Barrick Gold Corp se publicó: las reservas de oro se han reducido en un 10%. Algunos campos se han convertido en no rentables debido a que los precios del oro caerán. Varias compañías mineras de oro han advertido sobre una posible disminución gradual de los recursos. Los precios del oro se elevan durante 5 semanas y por primera vez es así, desde septiembre del 2012. Sin embargo, los grandes bancos de inversión, conservan un pesimismo con respecto a las previsiones del oro. Ellos esperan que la caída del precio sea de$11:50 a 10,50, o en esos rangos, debido a que sube la economía mundial, pronosticado por el FMI.

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