در هفته گذشته ارزهای کشورهای در حال توسعه به صورت فابل توجهی تضعیف شدند - 27.1.2014

در خلال معاملات هفته گذشته ارزهای کشورهای در حال توسعه به صورت فابل توجه ای تضعیف شدند. بزرگترین کاهش را پزو آرژانتین از خود نشان داد که تقریبا 18 درصد کاهش یافته است. به حز چکیده از مشکلات داخلی اقتصادی آرژانتین، می توان دو عامل مهم که بازارهای در حال ظهور را تحت تاثیر قرار داد ذکر نمود. خرید اوراق قرضه دولتی آمریکا ( فدرال رزرو) با اجرای چاپ پول انجام شد. انتظار کاهش حجم خرید اوراق قرضه دولتی آمریکا، عملا به معنی فشرده سازی عرضه دلار می باشد، بر این اساس، در کوتاه مدت، سرمایه گذاران نگران کمبود دلار آمریکا برای انجام معاملات تبدیل در تجارت بین المللی و سرمایه گذاری می باشند. فشرده سازی عرضه دلار همچنین می توانید یک افزایش قابل توجهی در نرخ بهره دلار و و رشد دارایی های دلاری داشته باشد. از ترس این عمل، صندوق های بین المللی مالی وجوه خود را به ارز ایالات متحده آمریکا انتقال می دهند. دلیل دوم تضعیف شدن ارزهای کشورهای در حال توسعه، رکود در اقتصاد چین و عدم نقدینگی پول در بازار بین بانکی در چین است. یاد آور می شویم که نرخ یوان در برابر دلار از آغاز سال تغییر نکرده است. با این وجود، سرمایه گذاران از یک بحران جدید مدل سال های 1997-1998 در جنوب شرقی آسیا، نگرانند.

با این حال شاخص دلار(USDIDX) در معاملات هفته گذشته به طور قابل توجهی کاهش پیدا کرد. به نظر ما، برخی از سرمایه گذاران تردید دارند که بانک فدرال رزرو درنشست روز چهار شنبه این هفته خود، در واقع تصمیم به کاهش خرید اوراق قرضه دولتی به مبلغ 10 میلیارد دلار دیگر در ماه بگیرد. از اول ماه فوریه سال جاری به جای بن برنانکی رئیس فعلی بانک فدرال، خانم جانت یلن رئیس جدید بانک فدرال خواهد شد. ما باور داریم که اگر کاهش خرید اوراق قرضه رخ دهد، شاخص دلار ممکن است افزایش یابد. یاد آور میشویم که امروز قرار است در ساعت 15:00 به وقت GMT+0 داده ها در مورد خرید و فروش خانه های جدید برای ماه دسامبر منتشر شود، پیش بینی اولیه برای این شاخص منفی است. در ساعت ساعت 9:00 به وقت GMT+0 داده ها در مورد شاخص اعتماد به نفس کسب و کار در آلمان در ماه ژانویه منتشر می شود، که انتظار می رود به 110 واحد افزایش یابد. برای سومین ماه متوالی این شاخص رشد کند، که می تواند یورو را پشتیبانی کند.

ارزش دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (USDJPY) به پایین ترین سطح طی هفت هفتۀ اخیر رسید. سرمایه گذاران نظرشان این است که ین به عنوان یک "دارائی ایمن" وضعیت بهترین دارد. بدهی کنونی ژاپن در میان کشورهای نوظهور بیشترین میزان است و از 200% از تولید ناخالص فراتر می رود. دولت ژاپن قصد دارد تا کسری را تا سال 2020/2021 تا 1.1% از تولید ناخالص داخلی کاهش دهد. به همین دلیل است که نرخ رشد تولید ناخالص داخلی نباید کمتر از 3% باشد. اگر تولید ناخالص داخلی کند شود در آن صورت احتمال شروع یک بحران اقتصادی در ژاپن وجود دارد. آمار بعدی مربوط به تولید ناخالص داخلی در 17 فوریه منتشر می شود که انتظار داریم 1.6% رشد کرده باشد که نزدیک به حد کف تخمین دولت است. در طی معاملات امروز صبح آمار مربوط به کسری تراز تجاری ژاپن منتشر شد که با افزایشی دوبرابری به 112.3 میلیارد دلار رسید. این افزایش تحت تاثیر افزایش واردات انرژی و ضعف ین بود.

طلا (XAUUSD) به عنوان یک "دارائی ایمن" به پشتوانۀ بحران مالی ، افزایش تقاضا داشت. ضمن اینکه شرکت کانادایی Barrick Gold Corp. گزارش داد که ذخایر طلایش 10% کاهش پیدا کرده است. به دلیل کاهش قیمت طلا برخی حوزه ها نیز غیرسودده شدند. چندین شرکت معدنی فعال در زمینۀ طلا هشدار دادند که احتمال کاهش منابع شان وجود دارد. قیمت طلا پنج هفته است که افزایش پیدا می کند که از سپتامبر 2012 تاکنون سابقه نداشته است. هرچند، بانک های بزرگ سرمایه گذاری در تخمین های شا نبرای طلا بدبینی را در پیش گرفته اند. این بانک ها انتظار دارند که به دلیل رشد اقتصاد جهانی قیمت طلا در کانال 1150 تا 1050 دلار سقوط کند. تخمین صندوق بین المللی پول را ملاحظه کنید.

تحلیل بعدی (GMT+0, Greenwich : (11:00
نظرات و پیشنهادات :analytics@ifcmarkets.com