Обзор Рынка

Центральные банки мира во главе с Федеральной резервной системой США подают сигнал о том, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени. Это приведет к повышению стоимости заимствований для правительств и предприятий, что приведет к замедлению роста мировой экономики и снижению стоимости многих компаний в долгосрочной перспективе.

В то же время на динамику фондового рынка все большее влияние оказывают несколько крупных технологических компаний, связанных с бумом инвестиций в ИИ. Хотя ИИ обещает колоссальный рост производительности, высокая концентрация инвестиций создает значительный долгосрочный риск: если эти акции не оправдают ожиданий чрезвычайно высокой прибыли, всему рынку грозит серьезная коррекция.

На этой неделе инвесторы по всему миру стали более осторожными и менее склонными к риску. Фондовые рынки США закрылись снижением, в основном из-за опасений по поводу высоких цен на акции технологических компаний. Продолжающаяся самая продолжительная в истории США приостановка работы правительства также оказала сильное влияние на настроения участников рынка, вызывая опасения по поводу экономических данных и роста.

Другие новости:

Банк Англии сохранил основную процентную ставку без изменений в результате голосования в пользу такого решения с небольшим перевесом голосов (5-4), что говорит о том, что финансовая помощь экономике может быть оказана нескоро, а это негативно сказывается на общем настроении рынка в отношении более рискованных активов.

Страны ОПЕК+ договорились немного увеличить добычу нефти в декабре, но общий прогноз таков, что предложение по-прежнему будет находиться под контролем.

Криптовалюты пережвают нелегкие времена: курс биткоина и эфириума резко упал, свидетельствуя о ​​спаде на этом рынке.

ОПЕК+ удивила рынок, приостановив запланированное на первый квартал 2026 года увеличение добычи нефти. Это решение немного повысило цены на нефть и усилило нервозность по поводу предложения и геополитики. В то же время рынки следят за комментариями центральных банков, особенно ФРС и Банка Японии, которые поддерживают доллар и стимулируют рост акций.

Инфляция (ИПЦ) в США за сентябрь преподнесла сюрприз в сторону понижения многим прогнозистам: общий и базовый ИПЦ составили около 3,0% по отношению к аналагочиному периоду прошлого года. Это подтолкнуло рынки к тому, чтобы заложить в цены снижение ставки ФРС почти на 2 базисных пункта на заседании 29 октября. В то же время Белый дом объявил, что президент Трамп встретится с Си Цзиньпином на полях саммита АТЭС в Сеуле 30 октября. Новые санкции США в отношении крупных российских нефтяных компаний («Роснефть» и «Лукойл») также шокировали рынок нефти и привели к росту цен на сырую нефть. Рынки теперь внимательно следят за формулировками ФРС, встречей Трампа и Си Цзиньпина и новостями о поставках нефти в ожидании следующих важных изменений.

Ongoing concerns about the US government shutdown, with November seen as a potential deadline, renewed tensions in the US-China trade dispute, and the conflict in Ukraine continue to drive risk-off sentiment in some areas.

Federal Reserve officials are signaling the possibility of rate cuts in 2025 to support the labor market amidst economic uncertainty, although maintaining a cautious stance on inflation. All eyes are on upcoming US inflation data (CPI) and the subsequent FOMC rate decision.

The IMF has cautioned that US stock markets, especially the S&P 500, are at risk of a sudden, sharp correction due to the high concentration of gains in a narrow group of mega-cap tech and AI-related stocks.

Президент Трамп сначала пригрозил ввести 100% пошлины на китайский импорт с 1 ноября. Подобные заявления обычно пугают инвесторов, поскольку пошлины удорожают торговлю и наносят ущерб прибылям корпораций. Рынки отреагировали немедленно: люди продавали рискованные активы и переводили деньги в более безопасные — золото и иену.

Позже Трамп отказался от этой угрозы, заявив, что торговля с Китаем «будет в порядке». Но ущерб уже был нанесён.

Тем временем приостановка работы правительства США продолжалась. Это ещё один тревожный сигнал, поскольку он задерживает публикацию экономических данных, оставляя трейдеров без ключевой информации, позволяющей оценить дальнейшие действия Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок.

Акции фармацевтических компаний значительно выросли 1 октября 2025 года после заключения исторического соглашения между администрацией Трампа и Pfizer. Соглашение освобождает Pfizer от импортных пошлин на три года и запускает платформу для покупки лекарств со скидками TrumpRx, призванную снизить потребительские расходы за счет исключения посредников. Ожидается, что этот шаг послужит моделью ценообразования для других фармацевтических компаний.

Акции фармацевтических компаний отреагировали на эту новость позитивно:

• Акции Pfizer (PFE) выросли на 13,9% за два дня.
• AstraZeneca (AZN) выросла на 11,2%, вернув себе позицию самой дорогой компании на Лондонской фондовой бирже.
• GSK и Hikma Pharmaceuticals зафиксировали рост на 6,2% и 3,5% соответственно..

Другие крупные фармацевтические компании, включая Johnson & Johnson и Novartis, также продемонстрировали позитивную динамику, что отражает оптимизм инвесторов относительно возможности заключения аналогичных соглашений с другими фирмами.

Это ралли знаменует собой самый сильный недельный рост для фармацевтических акций за последние 16 лет, чему способствовали реформы ценообразования администрации Трампа, а также другие события, как одобрения Управлением по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств и сильные квартальные отчеты о прибылях.

Инвесторы внимательно следят за возможными последующими соглашениями с другими фармацевтическими компаниями, которые могут дополнительно повлиять на динамику рынка в этом секторе.

Доллар США попытался восстановиться в четверг после четырёх дней потерь. Верховный суд заявил, что рассмотрит ходатайство президента Трампа об отставке главы ФРС Лизы Кук, но она останется на своём посту как минимум до января. На данный момент опасения по поводу независимости ФРС отошли на второй план.

Рынки следят за приостановкой работы правительства США, которая уже привела к остановке публикации важных данных. Сентябрьский отчёт о занятости не будет опубликован в эту пятницу. Приостановка работы правительства может продлиться одну-две недели, но есть вероятность, что она затянется.

Отчёт ADP о занятости в частном секторе показал неожиданное падение на 32 000 рабочих мест в сентябре. Это усиливает давление на ФРС, поскольку инвесторы почти уверены в снижении ставок на октябрьском заседании.

Доллар США стабилизировался в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил о сложностях в сдерживании инфляции и ослаблении рынка труда. Его осторожные заявления усиливают ожидания ещё двух снижений процентных ставок в этом году, но настораживают инвесторов относительно рисков слишком поспешных действий.

Global equity indexes are trading in opposite directions currently after Wall Street ended higher on Tuesday. Amazon shares added 0.34% while Citizens JMP raised the price target for Amazon.com to $285.00 and maintained a “Market Outperform” rating on the stock, Apple shares rose 0.95% on Tuesday outperforming market as Goldman Sachs reiterated its Buy rating and $266.00 price target on Apple ahead of the company’s "Awe-Dropping" product launch event on September 9th, 2025, where the company is expected to unveil new products including the iPhone 17 series and updated Apple Watch portfolio (Series 11, Ultra 3, SE 3).