Обзор Рынка

Рынки отреагировали на решение Верховного суда США, вынесшего решение против действующих чрезвычайных ввозных пошлин. Вскоре после этого Белый дом предложил ввести новый единый уровень пошлин на торговлю со всеми странами мира в размере 10%.

Инвесторы ожидают очень значительного движения цены (примерно на 8% вверх или вниз) перед публикацией финансовой отчетности Nvidia в среду.

Переговоры между США и Ираном по ядерным вопросам также важны для рынков. Если переговоры пройдут успешно, цена на нефть может упасть на 5-10 долларов; если же они провалятся, цены останутся высокими, поскольку рынки будут продолжать учитывать необходимость защиты от геополитических рисков.

В минувшие выходные президент Трамп предположил, что возможно заключение жизнеспособного соглашения с Ираном. Это снизило опасения по поводу войны, которые подталкивали рыночные цены вверх. В США номинация Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы заставляет инвесторов думать, что процентные ставки могут оставаться высокими дольше. На этой неделе также должны быть опубликованы важные экономические данные, в особенности пятничный отчет о занятости в США, который может сильно повлиять на рынки.

Главные новости этой недели пришли из Вашингтона. После недели угроз по поводу введения пошлин на европейские товары и соглашения по Гренландии президент Трамп, похоже, смягчил свою позицию (все тот же самый подход — угрожаешь чем-то ужасным, потом сдаешь назад и предлагаешь что-то менее отвратительное, и почему-то все с этим согласны). Однако внимание быстро переключилось на Канаду, которая столкнулась с новыми угрозами введения 100% пошлин со стороны США в связи с потенциальным заключением торговых соглашений с Китаем (смерть от тысячи мелких порезов — медленное разрушение демократических ценностей и институтов, часто посредством постепенной эскалации шагов, которые остаются незамеченными до тех пор, пока не будет нанесен значительный ущерб).

В США изменение реальных расходов на личное потребление составило 2,8%, что по-прежнему выше целевого показателя правительства в 2%. В связи с этим рынок теперь ожидает, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки только в июне или сентябре.

В последние дни произошло много событий: захват президента Венесуэлы Николаса Мадуро американскими военными. Всплыл также вопрос о Гренландии, равно как и уголовное расследование в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.

Что касается экономических данных, все готовятся к предстоящему отчету по инфляции в США, который, вероятно, определит, продолжит ли Федеральная резервная система снижать процентные ставки в конце этого месяца.

Рынки завершают 2025 год на позитивной ноте, чему способствует рождественское ралли. Основной рост акций компаний обусловлен развитием искусственного интеллекта и ростом уверенности инвесторов.

США усилили военно-морскую блокаду венесуэльских нефтяных танкеров, что вызывает новые опасения по поводу поставок нефти. Центральный банк Японии повысил процентные ставки до самого высокого уровня за 30 лет, но иена остается слабой. И если колебания обменного курса станут слишком резкими, японские власти могут вмешаться.

Самая важная новость недели была связана с ожиданиями снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США на следующей неделе. Вероятно, ФРС снизит ставку уже в третий раз подряд. Второстепенной, но не менее важной новостью является продолжающийся бум инвестиций в ИИ, который способствовал значительному росту технологического сектора во всем мире. Однако этот рост просиходит на фоне опасений по поводу высокой инфляции и сохранения рекордного бюджетного дефицита США.

Центральные банки мира во главе с Федеральной резервной системой США подают сигнал о том, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени. Это приведет к повышению стоимости заимствований для правительств и предприятий, что приведет к замедлению роста мировой экономики и снижению стоимости многих компаний в долгосрочной перспективе.

В то же время на динамику фондового рынка все большее влияние оказывают несколько крупных технологических компаний, связанных с бумом инвестиций в ИИ. Хотя ИИ обещает колоссальный рост производительности, высокая концентрация инвестиций создает значительный долгосрочный риск: если эти акции не оправдают ожиданий чрезвычайно высокой прибыли, всему рынку грозит серьезная коррекция.

На этой неделе инвесторы по всему миру стали более осторожными и менее склонными к риску. Фондовые рынки США закрылись снижением, в основном из-за опасений по поводу высоких цен на акции технологических компаний. Продолжающаяся самая продолжительная в истории США приостановка работы правительства также оказала сильное влияние на настроения участников рынка, вызывая опасения по поводу экономических данных и роста.

Другие новости:

Банк Англии сохранил основную процентную ставку без изменений в результате голосования в пользу такого решения с небольшим перевесом голосов (5-4), что говорит о том, что финансовая помощь экономике может быть оказана нескоро, а это негативно сказывается на общем настроении рынка в отношении более рискованных активов.

Страны ОПЕК+ договорились немного увеличить добычу нефти в декабре, но общий прогноз таков, что предложение по-прежнему будет находиться под контролем.

Криптовалюты пережвают нелегкие времена: курс биткоина и эфириума резко упал, свидетельствуя о ​​спаде на этом рынке.

ОПЕК+ удивила рынок, приостановив запланированное на первый квартал 2026 года увеличение добычи нефти. Это решение немного повысило цены на нефть и усилило нервозность по поводу предложения и геополитики. В то же время рынки следят за комментариями центральных банков, особенно ФРС и Банка Японии, которые поддерживают доллар и стимулируют рост акций.

Инфляция (ИПЦ) в США за сентябрь преподнесла сюрприз в сторону понижения многим прогнозистам: общий и базовый ИПЦ составили около 3,0% по отношению к аналагочиному периоду прошлого года. Это подтолкнуло рынки к тому, чтобы заложить в цены снижение ставки ФРС почти на 2 базисных пункта на заседании 29 октября. В то же время Белый дом объявил, что президент Трамп встретится с Си Цзиньпином на полях саммита АТЭС в Сеуле 30 октября. Новые санкции США в отношении крупных российских нефтяных компаний («Роснефть» и «Лукойл») также шокировали рынок нефти и привели к росту цен на сырую нефть. Рынки теперь внимательно следят за формулировками ФРС, встречей Трампа и Си Цзиньпина и новостями о поставках нефти в ожидании следующих важных изменений.