Вчерашние макроэкономические показатели в США частично скомпенсировали друг друга - 26.3.2014

Вчерашние макроэкономические показатели в США частично скомпенсировали друг друга. Индекс уверенности потребителей в марте вырос до максимального уровня с января 2008 года и составил 82,3 пунктов. При этом продажи домов сократились на 3,3% до минимума с сентября прошлого года и составили 440 тыс. Сегодня в 13-30 СЕТ в США выйдут данные по заказам длительного пользования. Предварительный прогноз является позитивным для американского доллара и сейчас его курс слегка повысился.

Глава Бундесбанка и член управляющего совета ЕЦБ Дженс Вейдман сказал, что отрицательные процентные ставки и количественное смягчение могут применяться для борьбы с дефляцией и слишком высоким курсом евро (EURUSD). Это заявление способствовало снижению единой европейской валюты.

Етсуро Хонда, экономический советник японского премьер-министра заявил, что Банк Японии может рассмотреть в середине мая меры по дальнейшему смягчению денежной политики с целью достижения инфляции 2%. Мы полагаем, что это может способствовать ослаблению иены (выглядит как рост на графике USDJPY). В ходе количественного смягчения Банк Японии уже выкупил японские государственные облигации на сумму 50 трлн. иен ($490 млрд.). Завтра ночью в 0-50 СЕТ выйдут данные по объёмам приобретения ценных бумаг в Японии. По нашему мнению, предварительный прогноз свидетельствует в пользу небольшого ослабления иены.

Австралийский доллар (AUDUSD) укрепился (рост на графике) благодаря позитивным заявлениям главы Резервного банка Австралии Глена Стивенса. Он сказал, что есть первые признаки перехода от сырьевой, экспортной модели экономики к модели, основанной на усилении внутреннего спроса.

Котировки сои (Soyb) замедлили рост после оптимистичных прогнозов. По мнению экспертов аргентинской биржи Rosario grains exchange, урожай бобов в Аргентине в этом году может увеличиться до 54,7 млн. тонн с 48,3 млн. тонн в 2013 году. Это выше исторически максимального производства сои в Аргентине, которое наблюдалось в 2010 году и составило 52,7 млн. тонн.

Стоимость сахара (Sugar) повысилась после того как Международная сахарная организация понизила свой прогноз глобального профицита в сезоне 2013/14 годов до 4,2 млн. тонн с 4,7 млн. тонн из-за засухи в Бразилии. В следующем сезоне 2014/15 годов ожидается сокращение урожая сахара в Бразилии до 575 млн. тонн с 596 млн. тонн. Мы полагаем, что мировой спрос на сахар будет снижаться. В странах Запада его считают вредным продуктом и стремятся заменить посевы сахарного тростника во всём мире культурами для производства биотоплива. Соответственно, на графике сахара наблюдается сильный нисходящий тренд, который можно использовать для открытия коротких позиций в соответствии с сигналами технического анализа.

Рост котировок меди (Copper) во вторник оказался максимальным за последние шесть месяцев. Так участники рынка отреагировали на укрепление юаня. Они надеются, что правительственные меры денежного стимулирования поддержат экономический рост в Китае и спрос на медь.

Стоимость хлопка (Cotton) повысилась благодаря снижению прогноза его урожая в Соединённых Штатах. Минсельхоз США ожидает, что урожай хлопка в сезоне 2013/14 годов уменьшится до четырёхлетнего минимума и составит 12,87 млн. тюков по 480 фунтов, а не 13,19 млн. тонн как прогнозировалось ранее. Отметим, что сокращение урожая обусловлено уменьшением посевных площадей. Фермеры считают текущие цены слишком низкими.

Энергетический комитет Сената США вчера рассмотрел возможность экспорта сжиженного природного газа, но окончательное решение пока не принято. Сенаторы опасаются, что это может привести к серьёзному росту внутренних цен на газ. По нашему мнению, так оно и есть. Котировки газа (Natgas) повысились уже из-за самого факта обсуждения его экспорта из Соединённых Штатов.