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Trading de CFD
Le principe des CFD est simple : ils vous permettent de "parier" sur l'évolution du prix d'un actif sans le posséder. Dans cet article, nous allons expliquer ce que cela signifie, comment fonctionne un trade sur CFD et quels en sont les risques. Avant de poursuivre votre lecture sur le trading de CFD, vous pouvez consulter un autre article "Qu'est-ce que le trading sur le Forex".
Moments clés
- Un CFD est un contrat conclu entre vous et un courtier. Vous ne détenez jamais l’actif sous-jacent.
- Votre profit ou votre perte correspond à la variation de prix entre le moment où vous ouvrez la position et celui où vous la clôturez.
- Vous pouvez parier sur la hausse des prix (long) ou la baisse (short).
- Les CFD utilisent l'effet de levier, ce qui signifie que vous contrôlez une position importante avec un petit dépôt.
Qu'est-ce que le trading de CFD
Le trading de CFD permet de trader sur les variations de prix d'un actif sans pour autant le détenir. Vous concluez un contrat avec un courtier ; ce type de contrat est appelé "contrat sur la différence" (ou CFD, pour *contract for difference*). En d'autres termes, vous n'achetez ni action d'une entreprise, ni baril de pétrole, ni once d'or : vous convenez simplement avec le courtier de l'ampleur de la variation du prix de l'actif concerné.
Si le cours évolue dans le sens que vous aviez anticipé, le courtier vous verse la différence. S'il évolue dans le sens opposé, c'est vous qui versez la différence au courtier. Comme aucun actif réel ne change de main, vous n'avez pas besoin de le stocker, de l'enregistrer, ni de régler la totalité de son coût d'achat.
Les CFD sont disponibles sur de nombreux types de marchés : actions de sociétés, indices boursiers, devises, matières premières telles que l'or et le pétrole, crypto-monnaies, etc..
Le trading de CFD offre plusieurs avantages qui ont rendu ces instruments très populaires au cours de la dernière décennie. En savoir plus sur les étapes du trading de CFD dans l'article "Comment trader des CFD".
Comment fonctionne le trading de CFD
Vous choisissez le marché et la direction
Tout d’abord, vous choisissez l’actif que vous souhaitez trader, puis vous déterminez si, selon vous, son prix va augmenter ou diminuer. Si vous anticipez une hausse, ouvrez une position à l’achat (position longue) ; si vous anticipez une baisse, ouvrez une position à la vente (position courte).
Ouvrir une position avec marge
Les CFD utilisent l'effet de levier : vous n'avez besoin de verser qu'un petit montant (la marge).
Par exemple, si un courtier propose un effet de levier de 10 pour 1, vous pouvez contrôler une position d'une valeur de 10 000 en déposant 1 000. Simple!
Suivre le prix
Une fois la position ouverte, votre plateforme affichera en temps réel votre profit ou votre perte. Si vous détenez un contrat portant sur 100 actions et que le cours augmente de 2 par action, votre gain s'élève à 200. Si le cours baisse de 2 par action, votre perte est de 200.
Clôture du trade
Vous clôturez un trade en effectuant un trade inverse. Si vous avez ouvert une position à l'achat, vous la clôturez à la vente. À ce stade, la différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture est réglée sur votre compte. Vous pouvez clôturer le trade vous-même, ou elle peut se clôturer automatiquement si vous définissez un ordre stop-loss ou take-profit.
Le stop-loss clôture la position lorsque le cours atteint un niveau de perte que vous avez choisi.
Le "take-profit" clôture la position lorsque le cours atteint un niveau de profit que vous avez choisi.
Comprendre les coûts
Le trading de CFD n'est pas gratuit, il y a un spread – c'est-à-dire un petit écart entre le prix d'achat et le prix de vente. Chaque trade démarre légèrement en retard à cause du spread. Des commissions s'appliquent également aux CFD sur actions, si vous maintenez une position à effet de levier ouverte pendant la nuit, vous devrez payer des frais, car le courtier vous prête la valeur restante de la position. Les coûts sont faibles sur une seule journée, mais ils s’accumulent lorsque les positions restent ouvertes sur des périodes plus longues.
Risque de l’effet de levier
L’effet de levier est séduisant, mais il est aussi dangereux.
Avec un effet de levier de 10 pour 1, une variation de cours de 10 % en votre défaveur anéantit la totalité de votre marge.
Un mouvement de cours d’une telle ampleur peut entraîner une perte supérieure au montant de votre dépôt, à moins que votre courtier ne propose une protection contre les soldes négatifs. Certains courtiers offrent cette protection ; veillez toutefois à le vérifier avant d’ouvrir un compte. Les courtiers ont également recours aux appels de marge et à la clôture automatique des positions : si vos pertes deviennent trop importantes, le courtier peut vous demander d’ajouter des fonds ou procéder lui-même à la clôture de vos positions, sans attendre votre décision.
Par exemple : une action se trade à 50 et vous anticipez une hausse. Vous achetez un CFD portant sur 200 actions, pour une valeur totale de 10 000. Avec un effet de levier de 10 pour 1, votre marge requise est de 1 000. Si l'action monte à 53, votre position réalise un gain de 600, soit 60 % de votre marge. Si, à l'inverse, l'action tombe à 47, vous subissez une perte de 600.
254,697Exemple de CFD : comment profiter de la hausse et de la baisse des cours
Un exemple de CFD constitue le moyen le plus simple de comprendre le fonctionnement du trading sur contrats pour différence. Vous ouvrez une position sur le prix d’un actif et votre profit ou votre perte est égal à la variation de prix multipliée par la taille de votre position. Les CFD permettent aux traders de gagner de l'argent sur les marchés à la hausse comme à la baisse.
Position courte (de vente) : vous vous attendez à ce que le prix du CFD baisse. Si c’est le cas, vous profitez de la baisse, même si l’actif perd de la valeur. C'est l'essence des CFD : vous tradez le mouvement des prix, pas la propriété.
Position longue (achat) : vous anticipez une hausse du cours du CFD. Si cela se produit, vous réalisez un profit grâce à cette augmentation.
Exemple de CFD avec actions Apple
Prenons l’exemple d’Apple, car qui n’aime pas les pommes. Le cours de l'action Apple est de 343,83 $. Après avoir effectué vos recherches (analyse technique et fondamentale), vous décidez de trader des CFD sur l'action AAPL, portant sur 1 000 titres.
Exemple de position courte de CFD: Vous vendez, en anticipant une baisse. Le cours tombe à 342,33, soit un écart de 1,50 par action. Votre profit est de 1,50 × 1 000 = 1 500 $.
Exemple de position longue de CFD: Vous achetez, en anticipant une hausse. Le cours monte à 344,58, soit un écart de 0,75 par action. Votre profit est de 0,75 × 1 000 = 750 $.
En revanche, si le prix évolue en votre défaveur, le même calcul s’applique comme une perte. Les spreads et les frais au jour le jour affectent également le résultat final.
* Notez que, dans cet exemple, nous ne présentons que l’essentiel du trading de CFD. L’effet de levier, les commissions et les ordres "stop loss" ont été exclu, afin de ne pas vous surcharger d’informations supplémentaires.
Le trading de CFD expliqué
Un CFD reproduit les profits et les pertes liés à l'achat ou à la vente réels d'un actif. Le contrat offre la possibilité de trader sur le marché sous-jacent et de réaliser un profit sans posséder réellement l'actif.
Supposons que vous anticipiez la poursuite du rallye sur le marché des métaux et que vous souhaitiez acheter 1 000 actions de Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX), le plus grand producteur de cuivre coté en bourse au monde. Vous pouvez acheter ces actions par l'intermédiaire d'un courtier en versant une part importante (conformément aux normes réglementaires de la Réserve fédérale, la marge initiale est actuellement de 50 % aux États-Unis) de leur valeur totale et recourir à un effet de levier auprès du courtier pour la partie restante, tout en versant, par ailleurs, une commission au courtier.
Vous pouvez, en revanche, acheter un contrat CFD portant sur 1 000 actions FCX. Pour acquérir ce contrat, il vous suffira de verser une marge nettement plus faible (2,5 % de la valeur totale des actions, selon les conditions proposées par IFC Markets).
Trader avec IFC MarketsTrading d'actions, de matières premières, d'indices et de devises
Un CFD (Contrat pour Différence) est un instrument de trading universel qui a gagné en popularité ces dernières années. Avec CFD, il est devenu possible de trader sur les variations de prix de divers instruments financiers, sans avoir à les posséder physiquement. De nos jours, les CFD permettent de trader non seulement des actions mais également des indices majeurs, des devises et des matières premières.
Trader sur des marchés en hausse comme en baisse
Le CFD est un instrument d'investissement flexible. Lorsque vous anticipez une hausse du marché, vous pouvez réaliser un profit en achetant des CFD ; c'est ce que l'on appelle prendre une position longue. Vous pouvez également spéculer sur la baisse des cours en vendant des CFD ; c’est ce qu’on appelle prendre une position courte. Les détenteurs de positions longues (positions d'achat) sur des CFD sur actions bénéficient d'un ajustement au titre des dividendes, correspondant au montant du dividende annoncé, s'ils détiennent une telle position sur l'instrument concerné au début de la séssion de bourse le jour du versement de l'ajustement (qui coïncide avec la date de détachement du dividende). À l'inverse, dans le cas d'une position courte (position de vente), cet ajustement est déduit du compte du client.
Couverture du portefeuille d’investissement
Si vous pensez que les actions que vous détenez vont baisser, mais que vous souhaitez tout de même les conserver, vous pouvez recourir à une stratégie de couverture pour protéger votre portefeuille contre les risques, en ouvrant une position courte sur CFD portant sur votre portefeuille d'actions. Vos gains réalisés sur des positions courtes en CFD compenseront la perte liée à la baisse du cours des actifs détenus dans votre portefeuille. Vous supporterez des coûts de transaction plus faibles que si vous aviez recours à une stratégie de couverture consistant àg vendre les titres physiques pour les racheter ultérieurement à un prix inférieur.
Conclusion
Avec les CFD, vous gagner des variations de cours sans détenir l'actif sous-jacent. Vous pouvez prendre position dans les deux sens, commencer avec un petit dépôt et accéder à de nombreux marchés depuis un seul compte.
Note: Si vous envisagez de faire du trading sur CFD, commencez par apprendre le fonctionnement de la marge, des spreads et des ordres "stop-loss". Testez d'abord un compte démo, car il vous permet de vous entraîner sans utiliser d'argent réel. N'investissez que des sommes que vous pouvez vous permettre de perdre et maintenez des tailles de position réduites jusqu'à ce que vous compreniez les résultats de vos propres décisions.
FAQ
Quel est un exemple simple de CFD?
Si les actions Apple se tradent à 343,83 $ et que vous achetez un CFD portant sur 1 000 actions, vous réalisez un gain lorsque le cours monte et subissez une perte lorsqu'il baisse. Si le prix monte à 344,58, la différence est de 0,75 par action, donc votre profit est de 0,75 × 1 000 = 750 $. Vous tradez sur l'évolution du cours sans détenir les actions.
Comment calcule-t-on le profit ou la perte sur un trade sur CFD?
Multipliez la différence entre le cours d’ouverture et le cours de clôture par le nombre d’actions incluses dans votre contrat. Dans le cas d’une position longue, vous réalisez un gain lorsque le cours de clôture est plus élevé. Dans le cas d’une position courte, vous réalisez un gain lorsque le cours baisse. Si le cours évolue en votre défaveur, ce même calcul fait apparaître votre perte.
Comment pouvez-vous tirer profit d’un CFD lorsque le cours baisse?
Vous ouvrez une position courte (vente). Si le cours d’AAPL passe de 343,83 $ à 342,33 $, la différence est de 1,50 $ par action ; une position courte sur CFD portant sur 1 000 actions génère donc un gain de 1 500 $. Le CFD réplique l’évolution du cours ; vous n’avez donc pas besoin de détenir l’actif pour tirer profit d’une baisse.
Quels coûts peuvent réduire les bénéfices sur les CFD?
Les principaux coûts sont le « spread » — soit l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente — ainsi que la commission appliquée aux CFD sur actions. Le maintien d’une position avec effet de levier au-delà de la journée entraîne également des frais de financement. Ces coûts sont faibles sur une seule journée, mais ils s’accumulent lorsque les positions sont conservées plus longtemps ; le résultat réel est donc légèrement inférieur à celui illustré dans les exemples ci-dessus.
Quels sont les risques de trading CFD?
Les CFD utilisent un effet de levier qui amplifie aussi bien les pertes que les gains. Une évolution défavorable par rapport à votre position peut rapidement épuiser votre marge ; votre courtier est par ailleurs susceptible de clôturer automatiquement vos positions si les pertes deviennent trop importantes. Entraînez-vous d'abord sur un compte démo, utilisez des ordres"stop-loss" (ordres de limitation des pertes) et n'investissez que des sommes que vous pouvez vous permettre de perdre.
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