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Analyse fondamentale Stratégie de Trading

Fundamental Analysis Strategy

Points clés

  • L'analyse fondamentale a pour objectif de calculer le marché équitable d'un titre, que le trader peut comparer avec le prix actuel pour voir si le titre est sous-évalué ou surévalué.
  • L'analyse fondamentale dans le forex comprend les conditions économiques qui peuvent affecter la monnaie nationale.
  • Il y a plusieurs indicateurs majeurs à surveiller lors de la conduite d'une analyse fondamentale.

Stratégie d'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale est une méthode de mesure de la valeur d'un titre en analysant les facteurs économiques et financiers connexes tels que la macroéconomie d'un pays, l'efficacité de la gestion de l'entreprise etc. Stratégie d'analyse fondamentale essentiellement à travers cette analyse, le trader étudie tout ce qui peut influencer la valeur de la sécurité.

L'analyse fondamentale est utilisée pour déterminer si le titre est correctement évalué au sein du marché plus large, c'est fait d'un point de vue macro et micro. L'analyse commence d'abord d'un point de vue macro, puis est ensuite déplacée vers la performance d'une entreprise spécifique (micro).

Un trader, lors de l'évaluation des actions, doit rechercher les revenus, les bénéfices, la croissance future, le rendement des capitaux propres, les marges bénéficiaires, etc..

Les données peuvent être rassemblé à partir de dossiers publics. Si l'analyse montre que la valeur de l'action est nettement inférieure au prix actuel du marché, alors le signal est d'acheter. Et vice versa, si l'analyse fondamentale montre que la valeur de l'action est nettement supérieure au prix actuel du marché, alors le signal est de vendre.

La stratégie d'analyse fondamentale peut être classée en deux groupes:

  • Quantitatif - information qui peut être affichées en chiffres et en montants. Ce sont les caractéristiques mesurables d'une entreprise, comme les revenus, les bénéfices, les actifs, etc..
  • Qualitative - la nature de l'information plutôt que sa quantité. Ils peuvent inclure la qualité des principaux dirigeants d'une entreprise, sa reconnaissance de la marque, brevets et technologie propriétaire.

Des méthodes quantitatives et qualitatives sont généralement utilisées dans le mix, lors de la conduite de l'analyse fondamentale.


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Analyse fondamentale Stratégie Forex

Les traders qui négocient sur le Forex utilisent également l'analyse fondamentale. Puisque l'analyse fondamentale consiste à considérer la valeur intrinsèque d'un investissement, son application dans le forex inclura la considération des conditions économiques qui peuvent affecter la monnaie nationale.

Voici quelques-uns des principaux facteurs fondamentaux qui jouent un rôle dans le mouvement d'une monnaie.

  • Indicateurs économiques - Les indicateurs économiques sont des rapports publiés par le gouvernement ou une organisation privée qui détaillent les performances économiques d'un pays. Trader trouvera ici les taux de chômage et les chiffres, les statistiques du logement, l'inflation, etc.
  • PIB - est une mesure de l'économie d'un pays et représente la valeur marchande totale de tous les biens et services produits dans un pays au cours d'une année donnée.
  • Ventes au détail - mesure le chiffre d'affaires total de tous les magasins de détail dans un pays donné. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé aux performances commerciales d'une société cotée en bourse. Qu'est-ce qui peut aider le trader à mieux comprendre la situation du marché.
  • Production industrielle - Les traders recherchent habituellement à la production des services publics , qui peut être extrêmement volatile car l'industrie des services publics, à son tour, dépend fortement des conditions météorologiques et du commerce et de la demande d'énergie.
  • Indice des prix à la consommation - mesure l'évolution des prix des biens de consommation dans plus de 200 catégories différentes, par rapport aux exportations d'un pays, peut être utilisé pour voir si un pays gagne ou perd de l'argent sur ses produits et services.

Il y a trois indicateurs principaux à regarder de près lors de l'application de stratégies d'analyse fondamentale.

  • Indice des directeurs d'achats (PMI) - est un indice de la direction dominante des tendances économiques dans les secteurs de la fabrication et des services. PMI est utilisé pour fournir des informations sur les conditions commerciales actuelles et futures aux décideurs, analystes et investisseurs des entreprises.

    Le PMI est publié une fois par mois et contient 19 enquêtes sur les entreprises du secteur primaire. Le PMI est basé sur cinq domaines d'enquête principaux, qui contiennent des questions sur les conditions et les changements commerciaux, qu'ils s'améliorent, ne changent pas ou se détériorent.

    • Nouvelles commandes
    • Les niveaux d'inventaire
    • Production
    • Livraisons des fournisseurs
    • Emploi

    Le nombre de PMI s'étend de 0 à 100. Lorsque le PMI est supérieur à 50, cela représente une expansion par rapport au mois précédent. Lorsque le PMI est inférieur à 50, cela représente une contraction, et lorsqu'il est de 50, cela signifie qu'il n'y a pas de changement.

    La formule ressemble à ceci, assez simple:

    PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

    Où:
    P1 = pourcentage de réponses signalant une amélioration
    P2 = pourcentage de réponses n'indiquant aucun changement
    P3 = pourcentage de réponses signalant une détérioration

    Les traders peuvent utiliser le PMI car il s'agit d'un indicateur avancé des conditions économiques. La direction de la tendance de l'indice PMI a tendance à précéder les changements de tendance dans les principales estimations de l'activité économique et de la production. Porter une attention particulière au PMI peut produire une prévision rentable sur l'évolution des tendances de l'économie globale.

  • Indice des prix à la production (PPI) - est une mesure de l'inflation basée sur les coûts des intrants pour les producteurs. Il mesure les mouvements de prix du point de vue du vendeur.

    Il y a trois domaines de classification PPI:

    • Industrie
    • Matière Première
    • Matières Premières- en fonction de la demande finale et intermédiaire

    La mesure PPI commence par le numéro 100 et puis lorsque la production augmente ou diminue, les mouvements peuvent alors être comparés au numéro de départ (100).

    P.ex la production de pouf a un IPP de 108 pour le mois de mars. Le 108 indique qu'il a coûté 8% de plus à l'industrie manufacturière des poufs pour produire des poufs en mars qu'en février.

  • Indice du coût de l'emploi (ICE) - est une série économique trimestrielle qui détaille la croissance de la rémunération totale des employés. Il suit l'évolution du coût du travail, mesuré par les salaires et les avantages, à tous les niveaux d'une entreprise.

    L'indice a une pondération de base de 100.

    Ainsi, la tendance à la hausse représente la plupart du temps une économie forte et en croissance ; les employeurs transmettent les bénéfices à leurs employés par le biais des salaires et des avantages sociaux. Les traders utilisent cet indicateur pour les idées inflationnistes, car les salaires représentent une grande partie du coût total pour une entreprise de produire un produit ou de fournir un service sur le marché.


Avantages et désavantages de l'ICE

Avantages de l'ICE

  • L'ECI calcule l'ensemble des coûts salariaux pour les entreprises, pas seulement les salaires - l'assurance maladie, les régimes de retraite et de décès, et les primes.
  • Les taux de variation sont présentés par rapport au trimestre précédent et sur une base annuelle en glissement annuel.

Désavantages de l'ICE

  • Les données ne sont publiées que trimestriellement, et avec un léger chevauchement, couvrant une période de mi-mois.
  • L'ECI peut être volatile lorsque les bonus périodiques, les paiements de commissions et autres sont pris en compte (surtout en fin d'année - bonus plus importants).

Ligne de fond de la stratégie d'analyse fondamentale

Il existe de nombreux indicateurs économiques qui peuvent être utilisés pour évaluer les fondamentaux du forex. Il est important d'examiner de manière approfondie non seulement les chiffres, mais aussi de comprendre ce qu'ils signifient et comment ils affectent l'économie d'un pays. Si l'analyse fondamentale est correctement effectuée, cela peut être une ressource inestimable pour tout trader de devises pour faire un bon choix.