Comment trader J&J : déclin de Stelara et espoirs de nouveaux produits

Le médicament Stelara de Johnson & Johnson (JNJ), qui a rapporté plus de 11 milliards de dollars l'année dernière, est menacé par les biosimilaires aux États-Unis et en Europe, ce qui affecte directement les revenus et les bénéfices de l'activité pharmaceutique de J&J.

Les ventes de Stelara vont probablement baisser fortement au cours des prochaines années. JNJ doit remplacer ces revenus par de nouveaux produits. La question est de savoir si ses récentes actions peuvent réellement combler ce vide.

Nouveaux produits J&J et accent sur le développement

Neurosciences et santé mentale

L'acquisition d'Intra-Cellular Therapies pour 14,6 milliards de dollars a permis à Caplyta, un médicament contre la schizophrénie et la dépression bipolaire, d'intégrer le portefeuille de J&J. Les ventes de Caplyta devraient atteindre 1 milliard de dollars en 2026, et pourraient atteindre 2,5 milliards de dollars d'ici 2028. Parallèlement à cela, l'approbation récente par la FDA du nipocalimab pour la myasthénie grave généralisée ajoute une autre thérapie en neurologie.

Progrès en oncologie

L'association de RYBREVANT et de LAZCLUZE a récemment montré d'excellents résultats de phase 3 dans le cancer du poumon avec mutation de l'EGFR, surpassant l'osimertinib, le traitement de référence actuel. Cela pourrait remodeler les options de traitement et constituer une source de revenus significative si elle est approuvée et adoptée.

Dispositifs médicaux

La division MedTech de J&J promeut l'orthopédie numérique avec des systèmes robotisés comme VELYS et KINCISE, dans le but de conquérir de nouvelles parts de marché en chirurgie. Mais ces marchés sont compétitifs, avec Intuitive Surgical comme leader solide.

Risques J&J

Les ventes des appareils Varipulse ont été suspendues

Les inquiétudes concernant la sécurité liées aux accidents vasculaires cérébraux ont contraint J&J à suspendre la vente de ce système d'ablation cardiaque. Cela donne des parts de marché à des concurrents comme Boston Scientific et Medtronic, ralentissant la croissance de J&J dans ce secteur.

Stelara face aux biosimilaires

La concurrence des biosimilaires sur les marchés clés implique inévitablement une pression sur les prix et une baisse des volumes. Le risque pour les revenus est réel et permanent.

Problèmes juridiques

Le litige en cours concernant le talc crée un risque financier et de réputation. Les efforts récents visant à isoler les passifs par le biais de la faillite ont été bloqués, ce qui signifie que ce nuage persiste au-dessus de l'entreprise.

Ce que cela signifie pour vous

Avec plusieurs éléments mobiles – données cliniques, approbations de la FDA, décisions de justice, revers d’appareils – le titre de J&J pourrait connaître des fluctuations en fonction de l’actualité. Surveillez attentivement les annonces. Observez la rapidité avec laquelle les nouveaux produits peuvent compenser le déclin de Stelara. Si les lancements de pipelines trébuchent ou si l’érosion des biosimilaires s’accélère, il faut s’attendre à une pression à la baisse.

Des résultats positifs d'essais cliniques ou l'approbation par la FDA de RYBREVANT, Caplyta ou du nipocalimab pourraient déclencher de fortes hausses. Les rapports sur les bénéfices seront également essentiels pour évaluer les tendances réelles des revenus.

La stabilité et la récente augmentation des dividendes de J&J séduisent les investisseurs en revenu. Cependant, si la croissance stagne et que les frais juridiques augmentent, la sécurité des dividendes pourrait être remise en question à long terme.

Vous devriez observer

• Prochaines décisions de la FDA concernant RYBREVANT et le nipocalimab
• Mises à jour des essais cliniques (en particulier sur les médicaments oncologiques et neurologiques)
• Rapports trimestriels sur les bénéfices avec prévisions de revenus mises à jour

Portez une attention particulière aux actualités cliniques, juridiques et sur les bénéfices, combinées à des tactiques d'entrée et de sortie agiles. Johnson & Johnson prend des risques avec de nouveaux investissements coûteux dans les neurosciences, l'oncologie et les technologies médicales. Certaines semblent prometteuses, d’autres comportent des risques d’exécution et de réglementation.