چگونه سهام J&J را معامله کنیم: کاهش فروش استلارا و امید به محصولات جدید

داروی استلارا (Stelara) متعلق به شرکت جانسون اند جانسون (JNJ) سال گذشته بیش از 11 میلیارد دلار فروش داشت، اما اکنون با تهدید داروهای بیوسیمیلار در آمریکا و اروپا رو به روست. این مساله مستقیماً بر درآمد و سود اصلی بخش دارویی شرکت تأثیر می ‌گذارد

فروش استلارا طی چند سال آینده احتمالاً به طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت. شرکت جانسون اند جانسون باید این درآمد را با محصولات جدید جایگزین کند. پرسش این است که آیا اقدامات اخیر آن می تواند به طور واقع بینانه این شکاف را پر کند.

محصولات جدید جانسون اند جانسون و تمرکز بر توسعه

علوم اعصاب و سلامت روان

خرید 14.6 میلیارد دلاری شرکت Intra-Cellular Therapies باعث شد داروی Caplyta، که برای درمان اسکیزوفرنی و افسردگی دو قطبی استفاده می شود، به سبد محصولات جانسون اند جانسون اضافه شود. انتظار می رود فروش Caplyta تا سال 2026 به 1 میلیارد دلار برسد و احتمالاً تا سال 2028 به 2.5 میلیارد دلار افزایش یابد. همچنین، تأیید اخیر سازمان غذا و داروی آمریکا برای داروی nipocalimab جهت درمان میاستنی گراویس عمومی، یک گزینه درمانی جدید در حوزه نورولوژی اضافه کرده است.

پیشرفت های انکولوژی (سرطان شناسی)

ترکیب RYBREVANT و LAZCLUZE اخیراً در نتایج فاز 3 برای سرطان ریه با جهش EGFR عملکرد قدرتمندی نشان داده و از استاندارد فعلی یعنی osimertinib بهتر عمل کرده است. در صورت تأیید و پذیرش، این ترکیب می تواند گزینه های درمانی را متحول کند و منبع درآمد قابل توجهی باشد.

دستگاه های پزشکی

بخش فناوری پزشکی جانسون اند جانسون بر ارتقای ارتوپدی دیجیتال با سیستم های رباتیک مانند VELYS و KINCISE تمرکز دارد تا سهم بیشتری از بازار جراحی را به دست آورد. با این حال، این بازار رقابتی است و شرکت Intuitive Surgical یکی از رهبران قدرتمند آن محسوب می شود.

ریسک های جانسون اند جانسون

تعلیق فروش دستگاه های واریپالس (Varipulse)

نگرانی های ایمنی مرتبط با سکته مغزی، شرکت جانسون اند جانسون را مجبور کرد فروش این سیستم ابلیشن قلبی را متوقف کند. این تصمیم موجب واگذاری سهم بازار به رقبایی مانند Boston Scientific و Medtronic شد و رشد جانسون اند جانسون را در این حوزه کند کرد.

چالش استلارا با داروهای مشابه زیستی

رقابت داروهای مشابه زیستی (بیوسیمیلار) در بازارهای کلیدی باعث فشار بر قیمت ها و کاهش حجم فروش می شود، بنابراین ریسک کاهش درآمد برای شرکت، واقعی و ادامه دار است.

مشکلات حقوقی

پرونده های قضایی مربوط به تالک (talc) همچنان خطرات مالی و اعتباری برای شرکت ایجاد می کنند. تلاش های اخیر برای جدا کردن این بدهی ها از طریق ورشکستگی ناکام ماندند، بنابراین این مشکل همچنان سایه ای بر سر شرکت باقی گذاشته است.

آنچه این موضوع برای شما به همراه دارد

با توجه به عوامل مختلف مانند داده های بالینی، تأییدیه های FDA، احکام قانونی و مشکلات دستگاه های پزشکی، قیمت سهام جانسون اند جانسون ممکن است بسته به جریان اخبار دچار نوسان شود. اعلامیه های شرکت را به دقت دنبال کنید. بررسی کنید که محصولات جدید با چه سرعتی می توانند کاهش فروش استلارا را جبران کنند. اگر معرفی محصولات جدید با مشکل روبرو شود یا تأثیر داروهای مشابه زیستی افزایش یابد، فشار نزولی بر قیمت سهام محتمل است.

نتایج مثبت آزمایش های بالینی یا تأییدیه FDA برای RYBREVANT، Caplyta یا nipocalimab می تواند منجر به افزایش شدید قیمت سهام شود. همچنین گزارش های درآمدی نقش مهمی در تعیین روند واقعی درآمد شرکت خواهند داشت.

سود تقسیمی پایدار و اخیراً افزایش یافته جانسون اند جانسون برای معامله گرانی که به دنبال درآمد هستند جذاب است. اما اگر رشد شرکت متوقف شود و هزینه های قانونی افزایش یابند، در بلندمدت ایمنی این سود تقسیمی می تواند مورد تردید قرار گیرد.

باید به این موارد توجه کنید:

• تصمیمات آینده FDA درباره RYBREVANT و nipocalimab
• به روزرسانی های آزمایش های بالینی (به ویژه داروهای سرطان شناسی و عصبی)
• گزارش های درآمدی سه ماهه همراه با راهبردهای جدید درآمدی

به اخبار مربوط به داده های بالینی، مسائل حقوقی و گزارش های درآمدی توجه زیادی داشته باشید و از استراتژی های منعطف برای ورود به بازار و خروج از بازار استفاده کنید. جانسون اند جانسون با سرمایه گذاری های جدید و پرهزینه در حوزه علوم اعصاب، انکولوژی (سرطان شناسی) و فناوری پزشکی در حال پذیرش ریسک است. برخی از این سرمایه گذاری ها امیدوارکننده به نظر می رسند، اما برخی دیگر با چالش های اجرایی و نظارتی روبرو هستند.