Nvidia augmente sur la suspension des tarifs

Les marchés se sont rapidement redressés.

Le Nasdaq a quasiment effacé ses pertes depuis le début de l'année après que les États-Unis et la Chine ont convenu d'une suspension temporaire de 90 jours des droits de douane, réduisant ces derniers de 115 points de pourcentage. Mais sous la surface, ce rebond en dit plus sur le pouvoir, les puces et les manœuvres géopolitiques que sur le commerce.

Les actions technologiques se sont largement redressées, mais Nvidia s'est distinguée, enregistrant une hausse de plus de 10 % en deux jours. Le géant des puces IA a brièvement franchi à nouveau la barre de 3 billions de dollars, porté par deux forces : l’apaisement des tensions commerciales et la frénésie d’investissements mondiaux dans l’IA. Nvidia ne profite pas seulement de la suspension des droits de douane ; elle se positionne au cœur d'une course mondiale à la puissance de calcul.

L'entreprise a également bénéficié de l'autorisation américaine de vendre des puces d'IA avancées à l'Arabie Saoudite, dont 18 000 unités destinées à une start-up locale d'IA soutenue par le fonds souverain du royaume. C’est un signal clair que Washington assouplit sélectivement les restrictions à l’exportation, non pas pour la Chine, mais pour les alliés qu’il espère garder proches.

Une porte dérobée vers la Chine?

Les puces vendues à des pays tiers comme l'Arabie Saoudite peuvent facilement être réacheminées vers la Chine, contournant ainsi les contrôles à l'exportation américains. L’application de la loi est notoirement faible et la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs est presque impossible à suivre entièrement.

Bien que cela pose des risques pour la sécurité nationale, pour Nvidia et ses investisseurs, l’accès indirect à la demande chinoise est une zone grise rentable.

Apple gagne aussi, discrètement

Apple, qui avait mis en garde contre une éventuelle taxe douanière de 900 millions de dollars plus tôt ce mois-ci, devrait également bénéficier de la trêve. Mais pour une entreprise de cette taille, ce chiffre est négligeable. La plus grande préoccupation demeure l’exposition à long terme aux chaînes d’approvisionnement basées en Chine – un problème lent et coûteux qui ne sera pas résolu par une pause tarifaire temporaire.

Malgré ce rallye à court terme, la guerre commerciale générale reste sans solution. Les expéditions entre les États-Unis et la Chine ont stagné ces dernières semaines, suscitant des craintes de pénuries de produits. Les entreprises sont toujours confrontées à l’incertitude quant à la durée pendant laquelle elles peuvent compter sur la Chine pour les composants critiques, et certaines diversifient déjà leurs chaînes d’approvisionnement – ​​un processus coûteux et complexe.

En résumé

Ce rallye porte sur l'accès aux puces de nouvelle génération, le contrôle des infrastructures d'IA et le niveau de risque géopolitique que les investisseurs sont prêts à tolérer en échange de la croissance. Ce rallye porte sur l'accès aux puces de nouvelle génération, le contrôle des infrastructures d'IA et le niveau de risque géopolitique que les investisseurs sont prêts à tolérer en échange de la croissance.