В пятницу мировые фондовые рынки продолжили свой рост - 20.10.2014

В пятницу мировые фондовые рынки продолжили свой рост. Этому способствовала хорошая квартальная отчётность компаний Honeywell (акции выросли на 4,3%) и General Electric (+2,4%), а также экономические данные из США. Количество новостроек в сентябре заметно превысило прогнозы. Дополнительным позитивом для строительной отрасли стало сообщение о том, что крупнейшие американские ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac близки к взаимному соглашению, что может увеличить объёмы жилищного кредитования. Индекс уверенности Мичиганского университета неожиданно вырос в октябре до максимума с июля 2007 года.

Выступление главы ФРС Джанет Йеллен не повлияло на финансовые рынки, так как оно было посвящено растущему неравенству в США и не затрагивало параметры денежной политики. Несмотря на хорошую экономическую информацию в четверг и пятницу, по итогам недели индекс S&P 500 всё равно понизился уже в четвёртый раз подряд. Это его самое длительное непрерывное снижение с августа 2011 года. Оборот торгов в пятницу составил 8,4 млрд. акций и был на уровне среднего за месяц. Сегодня значимых макроэкономических данных в США не ожидается. Фьючерсы на американские фондовые индексы находятся «в плюсе».

В пятницу общеевропейский фондовый индекс FTSEurofirst 300 вырос на 2,8%, что стало его максимальным дневным повышением с ноября 2011 года. Таким образом биржи ЕС отреагировали на позитивную информацию из США, о которой мы написали в начале обзора. Сегодня европейские фондовые индексы корректируются вниз. Мы полагаем, что этому может способствовать снижение прогноза годовой операционной прибыли на 4% от немецкого производителя программного обеспечения для бизнеса SAP. Из-за этого его акции утром обвалились на 4,6%. Сегодня важной макроэкономической информации в ЕС не ожидается. В 11-50 СЕТ состоится выступление вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио.

Сегодняшнее повышение Nikkei на 4% стало максимальным с июня 2013 года. Японский Government Pension Investment Fund планирует увеличить долю акций японских компаний в своих активах ($1,2 трлн.) c 12% до 25%. При этом он сократит долю японских облигаций с 60% до 40%. Ранее мы неоднократно отмечали, что фонд собирается увеличить долю местных акций в активах, но уровень 25% превысил ожидания участников рынка. Это и способствует повышению индекса Nikkei. Дополнительным позитивом стал рост котировок японских экспортёров Toyota (+5,2%), Honda (+3,5%) и Panasonic (+4,5%) благодаря ослаблению курса иены ( на её графике это выглядит как рост от пятинедельного минимума). Корпорация NEC (+6,5%) опубликовала хорошую отчётность. Мы хотим отметить, что повышение Nikkei произошло на фоне внутреннего политического кризиса, который может иметь негативный эффект в будущем. Премьер министр Синдзо Абе отправил в отставку несколько министров своего кабинета.

Завтра рано утром в 2-00 СЕТ выйдут важные данные о состоянии экономики Китая, которые могут повлиять на котировки товарных фьючерсов: ВВП за третий квартал, промышленное производство и розничные продажи за сентябрь. По нашему мнению, предварительные прогнозы являются умеренно негативными.

Мировые цены на нефть слегка повысились после предостережений ряда инвестиционных банков о котором мы писали в предыдущем обзоре. Кроме этого агентство Joint Organisations Data Initiative сообщило, что экспорт нефти из Саудовской Аравии в августе сократился четвёртый месяц подряд до минимума за три года и составил 6,663 млн. баррелей в день. Добыча нефти сократилась до 9,597 млн. баррелей в день с 10,005 млн. в июле. Теоретически, Саудовская Аравия способна обеспечить добычу 12,5 млн. баррелей в день в случае необходимости. Сейчас она была вынуждена приостановить добычу (300 тыс. баррелей в день) по экологическим причинам на совместном месторождении с Кувейтом Khafji.

По данным Commodity Futures Trading Commission, хедж фонды впервые за последние девять недель увеличили количество контрактов на покупку (net long) золота. При этом количество контрактов на продажу серебра (net short) возросло до максимума с начала июня этого года. Вероятно, участники рынка надеются на более высокий спрос на золото по сравнению с серебром.