احتمال افزایش رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهۀ دوم - 26.9.2014

بازارهای جهانی سهام در روز پنجشنبه افت پیدا کردند و کل هفته برای آنها هفته ای ناموفق بود. تنها در طی یک روز شاخص S&P 500 در ایالات متحده 1.6% سقوط کرد که بیشترین میزان از ماه ژوئیه تاکنون محسوب می شود. برخی از سرمایه گذاران شروع کردند به گفتن این موضوع که افزایش ارزش دلار برای یازدهمین هفتۀ متوالی می تواند هزینه های شرکت ها را افزایش دهد و تاثیری منفی بر عملکرد مالی شان دارد.

>

ارزش سهام شرکت Apple نزدیک به 4% سقوط کرد که بیشترین میزان سقوط روزانۀ ثبت شده طی یک سال محسوب می شود. این سقوط پس از آن رخ داد که این شرکت پاسخ مناسبی به شکایت مشتریان دربارۀ بدنۀ iPhone 6 Plus ارائه نداد. مشتریان همچنین از مشکلات در استفاده از صفحۀ کلید لمسی پس از به روز رسانی سیستم عامل به نسخۀ iOS 8.0.1 شکایت کرده اند. توجه داشته باشید که حجم معاملات سهام Apple به 100 میلیون سهم رسید که دو برابر بیشتر از میانگین دو ماهه است. مجموع حجم معاملات انجام شده در بورس سهام ایالات متحده دیروز به 6 میلیارد سهم رسید که 5% بالاتر از میانگین ماهیانه است. عامل منفی دیگر برای بازار سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه کاهش میزان سفارشات کالاهای بادوام در ماه اوت به میزان 18.2% بود که بیشترین میزان کاهش ثبت شده از 1992 تاکنون به شمار می رود که در آن این رقم شروع کاهش کرد. شاخص مدیران خرید بخش خدمات متعلق به Markit برای سومین ماه متوالی در اوت افت پیدا کرد. تعداد مدعیان بیکاری در هفتۀ گذشته نیز کمتر از حد انتظار افزایش یافت. بر خلاف بازار سهام، آمار ضعیف رشد شاخص دلار را مهار نکردند. بااینحال، اعتقاد ما بر این است که ایالات متحده به انتشار آمار اقتصادی منفی ادامه خواهد داد، اصلاح دلار اجتباب ناپذیر است. امروز قرائت سوم از آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سه ماهۀ دوم به همراه شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده متعلق به دانشگاه میشیگان در ساعت 12:30 CET منتشر خواهند شد. چشم انداز نسبتاً مثبت است. در حال حاضر شاخص های آتی سهام ایالات متحده اندکی صعودی هستند.

شاخص های سهام اروپا دیروز تا پایین ترین سطح طی ماه افت پیدا کردند. به اعتقاد ما، این شاخص ها از شاخص های ایالات متحده تبعیت می کنند چراکه هیچ عامل منفی در منطقۀ یورو وجود نداشت. برعکس، ماریو دراقی، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، در قالب سیاست تسهیلی پولی برنامۀ تحریک اقتصادی بیشتری اعلام کرد. از منظر تئوری، این می تواند از شاخص DAX30 در آلمان و شاخص CAC40 در فرانسه حمایت کند. یورو با افت بیشتر واکنش نشان داد و به پایین ترین سطح طی 2 سال اخیر رسید. شاخص FTSE100 در انگلیس پس از سخنان رئیس بانک مرکزی انگلیس 1% سقوط کرد. وی اعلام کرد که ابن بانک آمادۀ افزایش نرخ بهره است اما تعیین زمانش دشوار می باشد. اعتقاد ما بر این است که این می تواند از پوند انگلیس حمایت کند اگرچه واکنش فارس دیروز ضعیف بود. امروز هیچ آمار مهمی از سوی اتحادیۀ اروپا منتشر نمی شود. هرچند بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا در ساعت 10:00 CET اقدامات برنامۀ LTRO را اعلام می کند. این اطلاعات می تواند تاثیر قابل توجهی بر بازارها بگذارد. در حقیقت، این یک نسخه برداری از برنامۀ دور سوم تزریق پول به اقتصاد در ایالات متحده است. همزمان رئس بانک مرکزی بلژیک و یکی از اعضای بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا به اسم "لوکاس کوهن" امروز سخنرانی خواهند داشت.

شاخص Nikkei دیروز همسو با دیگر شاخص های جهانی افت پیدا کرد. در آغاز روز این شاخص در بالاترین سطح طی 6 سال اخیر به سر می برد اما پس از آن شروع به ریزش کرد. شاخص Nikkei امروز صبح بطور باثباتی رشد داشت و ریزش را اصلاح کرد. رشد این شاخص از سوی کاهش ارزش ین ژاپن و همچنین سخنان وزیر تامین اجتماعی دربارۀ ادامۀ اصلاحات حقوق بازنشستگی حمایت شد. خاطر نشان می سازیم که صندوق های بازنشستگی از اوراق قرضۀ ژاپنی به سهام تغییر حالت داده اند. تورم در ژاپن در ماه اوت بیشتر از حد انتظار کاهش پیدا کرد. به اعتقاد ما این به معنای ادامۀ سیاست "آبه نومیکس" است که موجب کاهش نرخ مبادله ای شد. دیگر شاخص های اقتصاد کلان ژاپن در شب دوشنبه منتشر خواهند شد.

قیمت های دانۀ سویا به کاهش ادامه می دهند. مسئولین چینی ممکن است مذاکرات پیرامون واردات دانه های سویای اصلاح ژنتیکی شده را به دلیل "تصویب دولتی پایین" این محصول به حالت تعلیق درآورند. در ابتدا ، ما در حال صحبت دربارۀ دانه های سویای اصلاح ژنتیکی شدۀ MIR162 آمریکایی هستیم. یادآوری می کنیم که چین در ابتدا واردات 1 میلیون تن از این محصول را متوقف کرد. این باعث شد تا مازاد دانۀ سویا در بازار جهانی افزایش پیدا کرد و قیمت ها کاهش پیدا کنند. هندوستان نیز اعلام کرد که احتمال دارد تولید دانۀ سویا را از 8.9 میلیون در 2013/2014 به به 9.3 تا 10 میلیون تن در 2014/2015 افزایش دهد. لازم به ذکر است که طبق پیش بینی وزارت کشاورزی ایالات متحده، برداشت محصول دانۀ سویا در این فصل 19% افزایش خواهد داشت. برداشت دانۀ سویای ایالات متحده در ابتدای هفته فقط به 3% رسید. ممکن است برداشت محصول در خلال برداشت تغییر کند و موجب نوسان قیمت دانۀ سویا گردد.