EUR/USD در آستانه انتشار شاخص قیمت مصرف کننده منطقه یورو در 18 نوامبر

در 18 نوامبر، یوروستات (آژانس آمار اتحادیه اروپا) نتایج نهایی تورم ماه اکتبر را منتشر خواهد کرد.

برآورد اولیه نشان داد که تورم سالانه 4.0 درصد و تورم ماهانه نیز 0.4 درصد افزایش داشته اند، در حالیکه تورم پایه روی 2.5 درصد قرار داشت. ارقام نهایی به ندرت تفاوت زیادی با برآورد اولیه دارند، بنابراین رقم تورم کل احتمالاً کسی را غافلگیر نخواهد کرد. آنچه می تواند اهمیت داشته باشد تورم پایه است.

بازارها از قبل انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را در ماه دسامبر افزایش دهد و احتمال 90 درصدی برای آن در بازار لحاظ شده است. این وضعیت در مورد فدرال رزرو نیز صدق می کند و پس از گزارش قدرتمند اشتغال در روز جمعه، احتمال 76 درصدی برای افزایش نرخ بهره آمریکا در دسامبر پیش بینی شده است. انتظار می رود هر دو بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش دهند، بنابراین تغییرات نرخ بهره، این جفت ارز را به سمت خاصی متمایل نمی کند.

اکنون مشکل اصلی فرانسه است؛ هزینه های استقراض در این کشور به طور قابل توجهی بالاتر از آلمان است و پارلمان آن به تازگی بخشی از بودجه سال آینده را رد کرده است. رای گیری کامل بودجه در 17 نوامبر، دقیقاً یک روز قبل از انتشار گزارش تورم انجام می شود.

وضعیت فعلی قیمت و سناریوهای پیش رو. یورو تمام رشدش ناشی از انتخابات میان دوره ای آمریکا را از دست داد و اکنون درست بالای پایین ترین سطح امسالش، حوالی 1.1105 قرار دارد. اگر به زیر این سطح سقوط کند، توقفگاه های بعدی حدود 1.1032 و سپس 1.0905 خواهند بود. در روند صعودی، اولین موانع حدود 1.1276 و 1.1355 هستند. دلار نیز در حال تقویت است و سیتی بانک (Citi) به مشتریانش توصیه می کند روی هرگونه جهش موقت یورو گمانه زنی ریزشی داشته باشند.

سه سناریوی محتمل:

• ارقام با برآورد اولیه مطابقت داشته باشند (احتمال حدود 55 درصد): اتفاق خاصی رخ نمی دهد. افزایش های قیمت به سمت 1.1275 تا 1.13 فرصت های بهتری برای فروش به نظر می رسند تا خرید. اما اگر قیمت بالای 1.1365 بسته شود، نشان می دهد که این دیدگاه اشتباه بوده است..
• تورم پایه بالاتر از انتظار باشد (احتمال حدود 25 درصد): معامله گران روی افزایش های بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در سال آینده حساب باز می کنند و یورو ممکن است به سمت 1.1325 صعود کند. اما دلار به قدری قدرتمند است که این روند احتمالاً کمرنگ خواهد شد؛ بنابراین این سناریو بیشتر یک فرصت فروش است تا تغییر روند.
• ارقام ضعیف تر و رای گیری پردردسر فرانسه (احتمال حدود 20 درصد): یورو می تواند زیر 1.1105 بسته شود و به سمت 1.1032، سپس 1.0905 سقوط کند. این تنها سناریویی است که در آن یک حرکت بزرگ محتمل به نظر می رسد.

نحوه رویکرد و معامله

ابتدا منتظر گزارش تورم ایالات متحده در روز سه شنبه و رای گیری فرانسه بمانید؛ آنها حال و هوای دلار و یورو را تعیین خواهند کرد. تمایل ما به جفت ارز EUR/USD کمی نزولی است، بنابراین ترجیح می دهیم هنگام جهش های موقت به سمت بالا، معامله فروش باز کرده و حد ضرر تعیین کنیم. گزینه دیگر این است که به جای پیش بینی و گمانه زنی قبل از وقوع، صبر کنید تا یورو واقعاً به زیر 1.1105 سقوط کرده و در همان سطح تثبیت شود.