Wal-Mart Stores تحلیل تکنیکی - Wal-Mart Stores معامله: 2025-08-22

قیمت سهام Walmart دیروز 4.5% سقوط کرد زیرا سودها کمتر از برآوردهای وال استریت بودند. سهام با فشار فروش همراه شد، هرچند فروش های فصل دوم 4.8% افزایش یافته و به 177.4 میلیارد دلار رسیده بود که از برآورد درآمد اجماعی 175.5 میلیارد دلار پیشی گرفت. حاشیه سود ناخالص کلی تقریباً ثابت و برابر با 24.5% بود در مقابل 24.4% فصل گذشته، که پایین تر از برآورد اجماعی 24.9% قرار گرفت. بر مبنای ارز ثابت، درآمدها 5.6% رشد کردند که نشان دهنده عملکرد قوی در تمام بخش های کسب و کار است. سهام Walmart با وجود گزارش درآمدی بهتر از رقیبش Target، دچار فشار فروش شد. رشد فروش همسان Walmart در فروشگاه هایی که حداقل یک سال باز بوده اند در فصل دوم 4.6% بود، در مقایسه با 4.2% یک سال پیش افزایش یافته است. تراکنش ها 1.5% افزایش پیدا کردند که کمتر از 3.6% سال گذشته است، در حالیکه میانگین مبلغ هر تراکنش، نسبت به 0.6% قبلی، 3.1% رشد کرد. برای مقایسه، Target در آن فصل 1.9% کاهش در فروش همسان گزارش داد و رشد فروش آنلاین فقط 4.3% بود. این غول خرده فروشی و عمده فروشی اعلام کرد که رشد میانگین مبلغ هر تراکنش تا حدودی ناشی از تورم و انتقال هزینه های بالاتر مرتبط با تعرفه ها بوده است که هزینه های واردات Walmart را افزایش داده اند، و شرکت اعلام کرده است که برای جبران هزینه های مرتبط با تعرفه ها تابستان امسال مطابق اعلام قبلی قیمت ها را افزایش خواهد داد. Walmart گفت که همچنان هر هفته شاهد افزایش هزینه هاست زیرا موجودی با قیمت های پس از تعرفه دوباره تأمین می شود و این هزینه ها در نیمه دوم سال به افزایش خود ادامه خواهند داد. با این حال، شرکت گزارش داد که تأثیر تعرفه ها تا کنون آنقدر بزرگ نبوده است زیرا Walmart ممکن است از پایان فصل اول حدود 1% قیمت ها را افزایش داده باشد. سود عملیاتی شرکت 8.2% نسبت به سال قبل کاهش یافت و به 7.3 میلیارد دلار رسید. شرکت تعرفه ها را به عنوان چالش اصلی و همچنین هزینه های حقوقی و بازسازی جداگانه ذکر کرد. سود عملیاتی تعدیل شده به صورت ارز جاری 0.4% افزایش یافته است. با این وجود، مدیریت راهبردی سالانه را تعدیل کرد: پیش بینی رشد فروش از 3% تا 4% قبلی به 3.75% تا 4.75% افزایش یافت، در حالیکه پیش بینی رشد سود عملیاتی بدون تغییر باقی ماند. افزایش 3.5% تا 5.5%. رشد درآمد بالاتر از انتظار و بهبود راهبرد سالانه، برای قیمت سهام Walmart چشم انداز صعودی ایجاد می کند، در حالیکه گزارش سود کمتر از برآوردها یک ریسک نزولی به شمار می رود.