De bonnes données sur le marché du travail américain pour la semaine ont soutenu le marché boursier - 21.5.2021

Jeudi, l'indice du dollar américain a de nouveau chuté sous les 90 points, mais il n'y a pas eu d'effondrement particulier. Maintenant, il est légèrement ajusté à la hausse. Les investisseurs estiment que la première hausse des taux de la Fed n'aura lieu qu'en 2023, malgré une inflation élevée aux États-Unis. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est passé de 1,68% à 1,62%. Il est possible que la reprise inattendue d'hier du marché de la crypto-monnaie ait eu un impact négatif sur le taux du dollar. Les cotations de Bitcoin ont grimpé de près de 40% par rapport au plus bas de mercredi. Comme le dollar américain, les crypto-monnaies peuvent être utilisées pour effectuer des paiements et des échanges. Théoriquement, à une certaine étape de développement, leur concurrence est possible. Aujourd'hui, des données macroéconomiques positives sur l'augmentation des ventes au détail en avril ont été publiées en Australie et en Grande-Bretagne. En Suisse, la production industrielle a nettement progressé (+ 4,8%) au 1er trimestre. Ces informations peuvent soutenir le dollar australien, la livre sterling et le franc suisse. La Banque centrale d'Afrique du Sud a maintenu le taux (3,5%) malgré la hausse de l'inflation en avril à 4,4% sur un an et l'augmentation du nombre de patients atteints de coronavirus dans le pays. Cela pourrait affecter négativement le taux de change du rand sud-africain.

Mercredi, les indices boursiers américains ont nettement progressé. Cela a été facilité par de bonnes données sur le marché du travail américain pour la semaine. Le nombre de demandes d'allocations de chômage (Initial Jobless Claims) s'est avéré être le plus bas depuis le début de l'épidémie de coronavirus et s'élevait à 444 mille, ce qui est mieux que la prévision de 450 mille. La réduction du nombre de chômeurs a été observée aux États-Unis pour la troisième semaine consécutive. L'indice américain d'activité économique CB Leading Index a augmenté de 1,65 en avril et a également dépassé la prévision (+1,4%). Un autre point positif pour le marché boursier était la conviction des investisseurs que la Fed n'augmentera pas les taux au cours des prochaines années, mais qu'elle maintiendra en même temps la stimulation monétaire de l'économie et des affaires américaines. Les PMI américains sont attendus aujourd'hui aux États-Unis, y compris le PMI Markit Manufacturing le plus important. De plus, des données sur les ventes sur le marché secondaire du logement pour avril seront publiées (Existing Home Sales). La prévision est neutre. A noter que ce matin, l'UE et la Grande-Bretagne ont déjà publié leurs indicateurs PMI Markit Manufacturing. Ils se sont avérés meilleurs que prévu, mais jusqu'à présent, cela n'a pas provoqué une forte croissance des indices boursiers européens.

Les prix mondiaux du pétrole ont chuté hier grâce à une déclaration du président iranien Hassan Rohani sur le succès des négociations avec les États-Unis pour lever les sanctions anti-iraniennes. L'Iran produit actuellement 2,4 millions de barils par jour (bpj). La levée des sanctions pourrait lui permettre d'augmenter la production pétrolière de 1 à 1,6 million de bpj supplémentaires. Si ce volume est destiné au marché mondial, cela peut avoir un impact négatif sur les cotations. L'OPEP prévoit une reprise de la consommation mondiale de pétrole au 4ème trimestre 2021 à 99,74 millions de bpj. Il correspond presque au niveau pré-covid 2019 de 99,98 millions de bpj. En conséquence, la poursuite de l'épidémie de coronavirus dans certains pays du monde, comme l'Inde, est un autre facteur négatif pour les prix du pétrole. Cependant, la banque d'investissement JPMorgan estime que la vaccination mondiale est susceptible de réussir et que d'ici la fin de l'année, le prix du Brent pourrait atteindre 74 dollars le baril. Si la demande mondiale grimpe à 103,6 millions de bpj, alors le Brent est en mesure de grimper à 100 dollars le baril. La baisse des prix du pétrole s'est arrêtée ce matin.