Negociação de ouro (XAUUSD) sob a nova presidência do Fed

Kevin Warsh assume o comando do Federal Reserve com a clara missão de acabar com as políticas de "dinheiro fácil" que o Fed vem utilizando desde 2008 e reduzir a taxa de inflação de 3,8%.

Powell contra Warsh

O modelo antigo/Jerome Powell – mantinha um enorme estoque de títulos (balanço patrimonial de US$ 6,8 trilhões), reagia a variações de preços de curto prazo e imprimia dinheiro (flexibilização quantitativa, ou QE) sempre que a economia enfrentava problemas.

O modelo novo/Kevin Warsh – busca reduzir esse estoque (aperto quantitativo, ou QT), limitar a quantidade de dinheiro em circulação na economia (oferta monetária M2) e focar fortemente na estabilidade de longo prazo.

Para alcançar esse objetivo, Warsh pode manter as taxas de juros estáveis ​​para evitar desagradar os políticos, mas, discretamente, apertará a economia retirando dinheiro do sistema financeiro..

1. O que isso significa para o dólar americano

Dólar mais forte devido à escassez

Quando o Fed reduz seu balanço patrimonial, ele literalmente retira dólares do sistema bancário. Relação básica de oferta e demanda.

• Maior oferta (2020–2022): O Fed imprimiu trilhões, o dólar se desvalorizou.
• Menor oferta (Era Wash): O Fed cria uma escassez artificial de dólares, tornando-os mais valiosos.

Mesmo que o Fed pare de aumentar as taxas de juros, a escassez de dólares os torna mais valiosos. Além disso, como o Fed não está mais comprando títulos, os rendimentos desses títulos subirão. Isso atrairá investidores internacionais para comprar títulos americanos, impulsionando a valorização do dólar.

2. O que isso significa para o ouro

O ouro está preso entre

Os negociadores de ouro enfrentam duas forças opostas e de grande magnitude.

Más notícias para Gold

O ouro não paga juros nem dividendos; você só ganha dinheiro se o preço subir. Quando o Fed se afasta do mercado de títulos, os rendimentos desses títulos aumentam. Se um investidor puder obter um retorno alto e garantido com um título do governo americano, é menos provável que ele mantenha ouro. Daí a pressão de baixa sobre os preços do ouro.

Boas notícias para o ouro

Mesmo que o Fed tente arrefecer a economia, não consegue controlar os eventos globais. Afinal, o ouro é um porto seguro e os países continuarão a comprá-lo como forma de proteção.

3. Como negociar XAUUSD

Acompanhe o Balanço Patrimonial, ou seja, verifique o relatório semanal do Fed. Se ele estiver encolhendo rapidamente, espere uma alta do dólar e uma queda do ouro.

Se uma crise global ocorrer e os preços do petróleo dispararem, não aposte cegamente contra o ouro só porque o dólar está forte. Compre dólares contra moedas mais fracas e compre ouro ao mesmo tempo para se proteger da inflação.

Acompanhe também o crescimento da Oferta Monetária (M2). Se o Fed conseguir mantê-la em uma taxa de crescimento lenta e estável (em torno de 6%), a força do dólar a longo prazo estará garantida em teoria. Se a economia dos EUA aumentar sua produção real em cerca de 2% a 3% ao ano, e o M2 crescer a aproximadamente 5% a 6%, a inflação resultante deverá naturalmente se manter em torno de 2% a 3%.