Ve čtvrtek na světových akciových trzích byl pokles kotací - 1.8.2014

Ve čtvrtek na globálních akciových trzích byl pokles kotací. Index S&P500 poprvé od ledna vykázal pokles. Dle našeho názoru k takové negativní dynamice přispěly americké ekonomické a podnikové údaje a také růst rizika defaultu v Argentině.

Přezkum amerického trhu práce tento týden byl tak dobrým, že podle investorů, zvýšil pravděpodobnost růstu sazby Fedu. V důsledku posílení amerického dolaru pokračovalo, a kotace akcií klesly. Počet nových nezaměstnaných za týden činil 302 tisíc lidí. Kromě toho průměrná hodnota tohoto ukazatele během 4 týdnů klesla na minimální úroveň od dubna roku 2006. Mzda, činící v USA 70% náklady na personál, v druhém kvartálu vzrostla o 0,6%. To je nejvyšší růst od třetího kvartálu roku 2008. Růst průměrné mzdy může zvýšit inflaci. Index podnikatelské aktivity (PMI) v Chikagu v červenci nečekaně klesl o 10 bodů od 62,6 dо 52,6 bodů. Je to první značný růst od doby ekonomické krize roku 2008 a druhý od roku 1980. Přitom včera byl pozorován rekordní rozdíl mezi reálnou hodnotou a předběžnými předpovědi. Dalším negativním faktorem pro akciové trhy byla slabá zpráva americké společnosti Exxon Mobil a korejské Samsung Electronics za druhý kvartál. Mnoho akciových indexů prorazily dolů úrovně supportu dlouhodobých rostoucích trendů. Jejích včerejší pokles byl doprovázen výrazným růstem obchodních objemů. Na amerických burzách ten byl o 43% vyšší, než průměr za měsíc a činil 8 mlrd akcií. Dnes ve Spojených státech vyjdou mnoho makroekonomických údajů. V 12-30 SЕČ budou zveřejněny počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v červenci a také osobní příjmy a výdaje. V 14-00 SЕČ vyjdou výrobní index ISM a náklady na vystavbu. Domníváme se, že předpovědi jsou pozitivními. Ale v současné době toto zvýšuje pravděpodobnost růstu sazby a jak jsme poznamenali na začátku přehledu, negativně ovlivní akciové trhy. Оstatně, z hlediska technické analýzy, klesající korekce davno názrala. Index S&P500 v průběhu 5 let se nacházel v rostoucím trendu a neklesl alespoň o 10% již 3 roky. O tom jsme několikrát psali v předchozích přehledech. Nyní futures na americké akciové indexy jsou „v minusu“. Je třeba poznamenat, že dnes podávají výpovědi 50 společností (Chevron, Procter&Gamble) ze seznamu S&P500, což může výrazně ovlivnit dynamiku trhu. V pondělí ve Spojených státech nebudou významné makroekonomické údaje.

Evropské akciové indexy dnes již třetí den po sobě klesají. Kromě negativního faktoru z USA k tomuto přispíval včerejší pokles v eurozóně v červenci, což zvýšuje riziko deflace a pokles maloobchodních tržeb v Německu. Dnes ráno vyšly slabé indexy výrobní aktivity (PMI) jednotlivých zemí a EU. Další ekonomické údaje tento týden se neočekávají. Největší na světě evropská metalurgická společnost ArcelorMittal a největší v EU stavební společnost Vinci snížily prognózu zisku za letošní rok a jejích akcie klesly o 3,3% a 8,7%, patřičně.

Nikkei s dalšími světovými akciovými indexy již druhý den po sobě snižuje. Mezitím, nebyl pozorován významný negativní faktor. Naopak, vyšla dobrá čtvrtletní zpráva společností Sony Corp a Panasonic Corp. Jejich akcie zdražily o 6,5% a 3,1%, patřičně. Nejbližší makroekonomické údaje v Japonsku vyjdou v úterý.

Jak se očekávalo v našem předchozím přehledu, pokračovalo snížení cen na naftu a růst na kávu. Кakao zdražilo, ale není tak silně.

Cena bavlny klesla na pětileté minimum. Mezitím, prognóza agentury China National Cotton Reserves Corp., a její výroba v Číně v roce 2015 může klesnout o 24% od 6,6 mln. tun dо 5 mln. To se vysvětluje tím, že čínská vláda se chysta odmítnout cílové nákupy bavlny. Agentura považuje, že prostory pod jeho pěstování v provincii Sin-ťiang se snížily o 12,5%. Ta také poznamenala, že nedávné klesání světových cen bylo částečně podmíněno prodejem 2,2 mln. tun bavlny z čínských státních rezerv. Kvůli tomu země snížila import a nákupy na světovém trhu v prvním půlroku o 42% do 1,4 mln. tun.