- Ausbildung
- Einführung in den Forex-Handel
- Marktteilnehmer
Devisenmarktteilnehmer
Forex Marktteilnehmer sind hauptsächlich großte Geschäftsbanken, durch die die wesentlichen Operationen von Ausfuhr- und Einfuhrhändlern, Investitionseinrichtungen, Versicherungs- und Pensionskassen, Absicherern und privaten Anlegern durchgeführt werden. Die Geschäftsbanken führen auch Handelsoperationen in ihren eigenen Interessen und auf ihren eigenen Kosten durch. Dabei können die großen Banken täglich mit Milliarden Dollars handeln, und viele machen ihren Hauptgewinn durch spekulative Operationen auf dem Devisenmarkt.
Außer großen Banken spielen Maklergesellschaften eine wichtige Rolle auf dem Devisenmarkt als Vermittler zwischen der großen Anzahl von Banken, Fonds, Kommissionshäusern, Geschäftszentren usw.
Die Geschäftsbanken und Maklergesellschaften führen Währungsaustauschoperationen nicht nur zu Preisen, die von anderen aktiven Teilnehmern festgelegt sind, durch, sondern auch stellen ihre eigene Preise aus. Auf dieser Weise beeinflussen sie aktiv die Preisbildung und das Marktleben. Deshalb werden sie auch Marktmacher (Market-Maker) genannt.
Im Gegensatz zu den aktiven Teilnehmern können passive Marktteilnehmer ihre eigene Preise nicht ausstellen und machen Kauf/Verkauf von Divisen mit den Preisen, die die Marktmitglieder anbieten. Passive Marktteilnehmer verfolgen normalerweise folgende Ziele: Die Bezahlung von Exports - Importverträgen, Auslandsindustrieinvestitionen, Eröffnung von Filialen im Ausland oder Schaffung von Gemeinschaftsunternehmen, Tourismus, Spekulationen auf den Kursschwankungen, Absicherung von Währungsgefahren (Versicherung gegen Verluste im Falle ungünstiger Preisänderungen) usw.
Die Zusammensetzung der Marktteilnehmer zeigt, dass dieser Markt für die ernsten Geschäfte und zu den ernsten Zwecken aktiv verwendet wird. Das heißt, dass nicht alle Marktteilnehmer nur für spekulative Zwecken im Forex handeln. Wie bereits erwähnt wurde, können die Schwankungen von Währungswechselkursen zu riesigen Verlusten in den Exportimportoperationen führen. Deshalb ist die Studie von Forex ein obligatorischer Bestandteil jedes erfolgreichen Geschäfts.
Die Marktteilnehmer kann man in mehrere Gruppen teilen:
Zentralbanken
Diese Banken regeln den Geld- und Kreditfluss mit Instrumenten, die durch Gesetze definiert sind. Zu den Hauptfunktionen dieser Banken gehören die Ausgabe von Geld und Vollzug von Geld- und Kreditpolitik sowie die nationale Währungspolitik. Zentralbanken haben einen direkten Einfluss auf dem Devisenmarkt. Ihr Einfluss kann direkt in der Form des Währungseingreifens, oder indirekt durch die Regulierung der Geldmenge und Zinssätze sein. Eine Zentralbank kann auf dem Markt sowie selbstständig handeln, um den Wert der eigenen Währung zu beeinflussen, als auch zusammen mit anderen Zentralbanken, um eine gemeinsame Geldmengenpolitik auf dem internationalen Markt zu führen oder um das gemeinsame Investitionen zu machen.
Die Zentralbanken gehören entweder zu den "Stieren" oder zu den "Bären", weil sie abhängig von den besonderen Herausforderungen, die vor ihnen in dem Moment stehen, wie "groß" als auch "klein" spielen. Die Zentralbanken treten den Devisenmarkt auch durch die Geschäftsbanken ein. Obwohl der Gewinn nicht der Hauptzweck dieser Banken ist, sind sie in den Verlusten auch nicht interessiert, deswegen werden ihre Investitionen normalerweise durch mehrere Geschäftsbanken zugleich durchgeführt. Die einflussreichsten Banken sind:
- Die Zentralbank der Vereinigten Staaten - Das Federal Reserve System (Federal Reserve oder kurz Fed)
- Die Europäische Zentralbank (EZB)
- die Bank von England (Bank of England, auch Old Lady genannt)
- Bank of Japan (BoJ)
Geschäftsbanken
Die Banken sind die größten und auch wichtigsten Teilnehmer auf den Weltwährungsmärkten. Andere Marktteilnehmer verwirklichen den notwendigen Währungsumtausch und die Depositen-/Kreditoperationen durch ihre Rechnungen in den Geschäftsbanken. Die Banken akkumulieren (durch die Transaktionen der Kunden) die gesamte Marktnachfrage nach dem Währungsumtausch sowie nach der Kapitalbeschaffung oder Investition und treten damit in andere Banken ein. Geschäftsbanken handeln einerseits auf eigene Rechnung, um ihr Finanzergebnis zu verbessern, und andererseits agieren sie im Auftrag ihrer Kunden auf den internationalen Währungsmärkten. Letztendlich stellt der Währungsmarkt von sich einen Markt von Zwischenbankgeschäften, und wenn wir über die Bewegungen der Währungskurse und die Zinssätze sprechen, meinen wir den Zwischenbankdevisenmarkt. Den größten Einfluss auf den Währungsmarkt üben internationale Banken aus, derer tägliche Geldumsatz Milliarden von Dollars beträgt. Das sind solche Banken wie Deutsche Bank, Barclays Bank, Vereinigungsbank der Schweiz, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank und andere.
Gewöhnlich werden die großen Spieler auf "die Stiere" und "die Bären" unterteilt.
- Die "Stiere" sind die Marktteilnehmer, die in die Erhöhung des Währungswertes interessiert sind.
- Die "Bären" sind dagegen in die Senkung des Währungswertes interessiert.
Der Markt befindet sich dauerhaft im Gleichgewicht zwischen den Stieren und den Bären und die Kursunterschiede der Währung schwanken innerhalb von ziemlich schmalen Grenzen. Jedoch, wenn die großen und kleinen Spieler "obsiegen", ändern sich die Notierungen der Wechselkurse genug jäh und wesentlich.
Unternehmen, die Außenhandelsoperationen durchführen
Die Gesellschaften, die am internationalen Handel teilnehmen, versichern die ständige Nachfrage an Fremdwährung (die Importeure) und den Vorschlag der Fremdwährung (die Exporteure) sowie einlegen oder ziehen die freien Devisenreste in die kurzfristigen Depositen. Dabei haben diese Organisationen keinen direkten Zugang zum Devisenmarkt und führen ihre Umtausch- und Depositenoperationen durch die Geschäftsbanken durch.
Unternehmen, die ausländische Aktiveinlegung durchführen
Es sind vor allem die Anlagefonds, Geldmarktfonds und Internationale Unternehmen. Diese Unternehmen, die von verschiedenen internationalen Anlagefonds vorgestellt sind, verwirklichen abwechslungsreiche Verwaltungspolitik gegenüber dem Portfolio der Aktiven und die Mittel in den wertvollen Papieren der Regierungen und den Unternehmen verschiedener Länder unterbringen. Auf ihrem Slang nennt man sie einfach Fonds; die bekanntesten davon sind der Fond "Quantum" von Georges Soros, der erfolgreiche Devisenspekulationen durchführt, "Dean Witter". Dazu gehören auch die großen internationalen Gesellschaften, die ausländischen Produktionsinvestitionen verwirklichen: die Gründung der Filialen, der Gemeinschaftsunternehmen u. Ä, solche, wie, zum Beispiel, Xerox, Nestle, GE (General Electric), BP (British Petroleum) und andere.
Währungsumtausch
In einigen Ländern mit der Übergangwirtschaft gibt es Devisenbörsen, die Währungsaustausch für die Rechtspersonen und die Bildung des Währungskurses auf dem Markt versorgen. Der Staat regelt gewöhnlich den Wechselkurs sehr aktiv.
Maklergesellschaften
Die Maklergesellschaften sind die Vermittler zwischen den Käufern und Verkäufern der Fremdwährung und die Durchführung der Währungsumtausch- oder Kredit- und Depositgeschäfte. Für ihre Vermittlung erheben die Broker eine Brokerkommission von der Summe des Geschäftes. In letzter Zeit haben sogenannte ECN (Electronic Communication Network) Broker - elektronische Plattformen vorgekommen, wo die Anforderungen der Kauf-/Verkauforders der Währung von verschiedenen Kontrahenten zusammengesetzt werden. Ihre Kunden sind die großen Banken, die Brokerfirmen oder die privaten Kunden.Der Zugang zu solchen Broker ist für die meisten privaten Investoren gewöhnlich zu hoch und unmöglich. Es wird angenommen, dass solcher Broker kein Kontrahent für Geschäfte mit den Kunden, kein Market-Maker ist, und nur eine Kommission erhebt.
Privatpersonen
Die Privatpersonen führen eine Reihe der Nicht-Handelsoperationen im Bereich des Auslandstourismus, der Gehalt, Pensionen- und Honorarüberweisungen, Kauf und Verkauf des Bargelds durch. Und mit der Einführung des Marginhandels haben die Privatpersonen die Chance bekommen, ihre freien Geldmittel auf dem FOREX Markt zwecks des Gewinnerhaltens zu investieren.
