تصمیم بانک فدرال از دلار حمایت کرد - 31.1.2014

همانطور که در بررسی دیروز پیش بینی کرده بودیم، تصمیم گیری بانک فدرال در مورد کاهش خرید اوراق قرضه دولتی از دلارآمریکا حمایت کرد. علاوه بر این، داده های کلان اقتصادی اگر چه کمی بدتر از حد انتظارات اعلام شدند ولی در عین حال روند مثبت در اقتصاد ایالات متحده را تایید کرند. بر اساس داده های منتشر شده تولید ناخالص داخلی در سه ماهه چهارم سال به3.2 درصد در سال افزایش یافته است، رشد این شاخص برای نیمه دوم سال گذشته 3.7 درصد بود. این حداکثرافزایش از نیمه دوم سال 2003 تا کنون بود.در نیمه اول سال 2013 تولید ناخالص داخلی تنها با 1.8٪ افزایش یافته بود. بقیه آمارهای اقتصادی منتشر شده در روز گذشته در ایالات متحده نسبتا ضعیف بودند، اما بازار آنها را نادیده گرفت.

آمار های کلان اقتصادی از اتحادیه اروپا در تضعیف یورو نقش داشته اند.روز گذشته در اروپا شاخص بهای مصرف کننده در آلمان در ماه ژانویه منتشر شد، که بر اساس داده های اعلام شده رشد این شاخص در حدود 1.2٪ کمتر از حد انتظارات بوده است. شرکت کنندگان بازار فارکس انتظار دارند که تورم در اتحادیه اروپا می تواند 0.8٪ برسد و نه سطح 0.9٪ که قبلا انتظار می رفت. در این صورت خطر تورم منفی برای اقتصاد اروپا خواهد بود و برای ا جلوگیری از آن، بانک مرکزی اروپا ممکن است در جلسه بعدی ( ششم ماه فوریه) به هر نحوه ای سیاست های پولی خود را تسهیل کند. یاد آور می شویم که بر اساس براورد بانک مرکزی اروپا تا سال 2015 شاخص بهای مصرف کننده در منطقه یورو باید به سطح 2 درصد نزدیک شود. امروز قرار است در ساعت 10:00 به وقت GMT+0 داده ها در مورد تورم در اتحادیه اروپا در ماه ژانویه منتشر شود و همچنین آمار در مورد سطح بیکاری اعلام خواهد شد که انتظار می رود که بدون تغییر در 12.1٪ باقی بماند. به طور کلی، داده ها برای یورو منفی است. در معاملات صبح امروز یورو تضعبف شد. امروز در ساعت 30-13 و 14:00 و 14:45 و 14:55 به وقت GMT+0 داده های کلان اقتصادی در ایالات متحده منتشر می شوند. به نظر ما در صورت انحراف قابل توجهیارزش واقعی این داده ها با پیش بینی های اولیه، می توانند نرخ دلار آمریکا را تحت تاثیر قرار دهند

.شب گذشته آمارهای تورم در ژاپن در ماه دسامبر منتشر شد. بر اساس داده های منتشر شده، این شاخص به بالاترین سطح خود در پنج سال گذشته 1.6٪ به صورت سالانه افزایش یافت. با این وجود، تقویت ین در برابر دلار (USDJPY) (کاهش در نمودار) ین در حال حاضر بسیار بزرگ نیست. بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که در ماه ژانویه تا 2.5٪ ین تقویت شده است. به نظر او اطلاعات کلان اقتصادی در حال حاضر در نرخ ارز گنجانده شده است. به نوبه خود ما بر این باوریم که ین ژاپن به احتمال زیاد در یک روند خنثی تا ماه آوریل قرار خواهد داشت. اطلاعات بیشتر دراین زمینه را شما می توانید در بررسی های قبلی ما مطالعه نمایید. با این حال، در صورتی که افزایش مالیات بر فروش و همچنین اقدامات بانک مرکزی ژاپن اثر مورد انتظار را به دست آورد در این صورت ما تضعیف ین (ین دربرابر دلار آمریکا رشد در نمودار تا سطح 110در سال جاری) را رد نمی کنیم. با این نظر را رد نمی کنید که فرانک سوئیس (USDCHF) می تواند تضعیف ین را تکرار کند، از آنجا که هر دو ارز به طور فعال در عملیات تجاری کاری curry trade استفاده می شوند.

تحت تاثیر توقف فروش از روی ترس در بازارهای مبادلات ارزی کشورهای در حال توسعه، دلار استرالیا (AUDUSD) اندکی تقویت شد (که خود را به شکل رشد در نمودار نشان می دهد) البته لازم به ذکر است که به دلیل گام های فدرال ریزرو در بازار اوراق قرضۀ ایالات متحده، بسیاری از سرمایه گذاران مانع از بازگشت خود در آینده نخواهد شد. همانطوریکه گفتیم، دلار استرالیا هم اکنون توسط صندوق های مالی بزرگ به عنوان یک شبهه نقدینگی ارزهای بازار در حال توسعه قلمداد می شود. نمایندگان این صندوق ها اعتقاد دارند که قیمت اش ممکن است تا 0.84 افت پیدا کند. دوشنبۀ هفتۀ آینده در ساعت 00:30 GMT (0) منتظر انتشار آمار مربوط به بازار معاملات املاک هستیم. بعد از آن نیز در روز پنجشنبه آمار اقتصادکلان مهمی از سوی استرالیا منتشر خواهند شد.

امروز در ساعت 13:30 GMT (0) منتظر انتشار آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی کانادا برای ماه نوامبر هستیم. به اعتقاد ما، تخمین های اولیه خنثی هستند. هرچند دلار کانادا از ابتدای سال 2014 افتی 5درصدی داشته است (که خود را به شکل رشد در نمودار نشان می دهد). اگر رشد تولید ناخالص داخلی بیشتر از حد انتظار 2.6% در سال یا 0.2% در ماه اعلام شود در آن صورت از تقویت ارزش دلار کانادا چشم پوشی نمی کنیم (که خود را به شکل اصلاح نزولی در نمودار نشان می دهد).

در پی رشد اقتصادی اقتصادی ایالات متحده، قیمت طلا (XAUUSD) کاهش پیدا کرد. همانطوریکه در تحلیل های مان گفته ایم، طلا برای سرمایه گذاران در حکم یک دارائی ایمن است. اگر شرایط اقتصادی در جهان وخیم شود، قیمت طلا افزایش پیدا خواهد کرد. افت فروش در چین می تواند عامل منفی دیگری برای طلا باشد. افت فروش طلا در چین می تواند به دلیل تعطیلات در آن کشور به مناسبت جشن های سال نوی چینی باشد که از امروز تا ششم فوریه به طول خواهد انجامید. اکنون تفاوت قیمت طلا در چین در مقایسه با لندن به 4 دلار در هر اونس رسیده است در حالیکه در ابتدای سال این رقم 20 دلار بود. سرمایه گذاران از این موضوع چشم پوشی نمی کنند که ممکن است قیمت طلا تا 1200 دلار در هر اونس کاهش پیدا کند.