نوسان زیاد شاخص دلار و عدم تغییر نسبی در روز جمعه - 10.3.2014

شاخص دلار (USDIDX) دچار نوسانات قابل توجهی شد اما نتیجتاً در روز جمعه تقریباً بدون تغییر باقی ماند. آمار اقتصادی مربوط به بازار کار ایالات متحده برای ماه فوریه جدل برانگیز بودند. تعداد شغل در بخش غیرکشاورزی 175 هزار نفر افزایش یافت که بهتر از حد انتظار بود. همزمان نرخ بیکاری به 6.7% افزایش یافت که بدتر از حد انتظار بود. طبق نرخ های آتی بهره احتمال پیشرفت شان تا ماه ژوئن سال آینده 54% است.

این هفته در انتظار آمار اقتصادی مهتری هستیم که از سوی ایالات متحده در روز پنجشنبه منتشر خواهند شد. همچنین آمار خرده فروشی مربوط به منطقۀ یورو و آمار مربوط به تولید صنعتی که در روز چهارشنبه منتشر خواهند شد. از آنجائیکه اکثر فعالان بازار در انتظار کاهش دیگری در بازخرید اوراق قرضۀ دولتی ایالات متحده در انتهای فوریه طی نشست 19 مارس هستند، از رشد شاخص دلار در صورت عملکرد خوب اقتصادی چشم پوشی نمی کنیم.

صادرات چین در فوریه در مقایسه با فوریه سال قبل بطور غیرمنتظره ای 18.1% کاهش پیدا کرد. با اینحال بسیاری از فعالان بازار انتظار دارند که بخش زیادی از این رقم تحت نفوذ قرار گرفته باشد. واردات نیز 10.1% افزایش پیدا کرد. در نتیجه مجموع کسری تراز تجاری چین در فوریه به رقم 23 میلیارد دلار رسید. این آمار باعث تقویت ین ژاپن (USDJPY)، ضعف دلار استرالیا (AUDUSD) و کاهش قابل توجه قیمت مس شد.

آمار اقتصادی مهمی از سوی استرالیا در روزهای سه شنبه ، چهارشنبه و پنجشنبه منتشر خواهند شد. بخصوص شاخص ضریب اطمینان کسب و کار برای ماه فوریه که فردا در ساعت 00:30 GMT منتشر می شود.

لازم به ذکر است که ین ژاپن در روز جمعه و تحت تاثیر انتشار آمار ضعیف اقتصادی دچار ضعف قابل توجهی شد (که خود را به شکل صعود در نمودار جفت ارزی نشان می دهد). رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهۀ چهارم در مقیاس سالیانه به 0.7% رسید که بدتر از حد انتظار است. کسری حساب جاری نیز ضعیف تر از حد انتظار اعلام شد. این بویژه برای اقتصاد ژاپن که به صادرات تکیه دارد منفی بود. هرچند آماری که از سوی چین اعلام شدند جهت ین ژاپن را تغییر دادند و باعث شدند که ین امروز تقویت شود (که خود را به شکل ریزش در نمودار جفت ارز نشان می دهد). سرمایه گذاران در هنگام بروز مشکلات اقتصادی در چین به سمت ین به عنوان یک دارائی ایمن تمایل پیدا می کنند. این هفته هر روز آمارهای اقتصادی مختلفی از سوی ژاپن منتشر خواهند شد به همین دلیل ین می تواند بسیار نوسان پیدا کند. هم اکنون فعالان بازار توجه شان را به نتایج نشست بانک مرکزی ژاپن معطوف کرده اند که قرار است در روز سه شنبه منتشر شود. این انتظار وجود دارد که سیاست تسهیلی پولی به منظور ضعف نرخ مبادله ای ادامه پیدا کند یعنی انتشار 60 تا 70 تریلیون ین در سال به منظور بازخرید اوراق قرضۀ دولتی ژاپنی و افزایش مالیات فروش از 5% به 8% از ابتدای آوریل.

قیمت مس در شانگهای در روز جمعه به دلیل کاهش صادارت چین 5% افت پیدا کرد و به پایین ترین سطح خود در بیشتر از چهار سال اخیر تاکنون رسید. در ضمن، واردات مس به چین در دورۀ زمانی ژانویه تا فوریه 2014 در مقایسه با مدت مشابه در سال قبل با 41.2% افزایش به 915 هزار تن رسید. در نتیجه اعتقاد داریم که این کاهش قیمت کوتاه مدت باشد. چین 45% از تولید مس جهان را مصرف می کند. ضمن اینکه اولین ورشکستگی شرکتی در بازار اوراق قرضه در چین به همراه ضعف صادرات نیز روی قیمت مس تاثیرگذار بودند. Solar Shaori ، تولیدکنندۀ ادوات انرژی خورشیدی به اوراق بهادار قرضه اش هیچ درصدی نپرداخت. این صنعتی است که مس در آن کاربرد فراوان دارد.

طلا (XAUUSD) برای دومین روز متوالی ارزان شد. سرمایه گذاران اعتقاد دارند که آمار مربوط به بازار کار ایالات متحده برای رشد اقتصادی بیشتر قابل قبول باشند. وضعیت سیاسی منطقۀ "کریمه" باثبات است که تحت تاثیر انتظارها برای برگزاری همه پرسی ای است که قرار است در 16 مارس برگزار شود. در طی این همه پرسی دربارۀ وضعیت آیندۀ این شبه جزیره تصمیم گیری خواهد شد. عامل دیگری که باعث کاهش قیمت طلا شد این است که علائمی از کندی اقتصاد چین ایجاد شدند. ضمن اینکه طبق گزارش کمیسیون معاملات آتی ایالات متحده (CFTC) تعداد پوزیشن های معاملاتی خالص خرید روی طلا در هفتۀ گذشته با 3.8% افزایش به 118.2 هزار قرارداد رسیدند که بالاترین سطح از دسامبر 2012 تاکنون محسوب می شود. به این ترتیب نمی توانیم از رشد مجدد قیمت طلا پس از یک حرکت اصلاحی چشم پوشی کنیم.