واکنش ضعیف بازار به آمار مثبت اقتصاد کلان در ایالات متحده - 31.7.2014

بازارهای جهانی سهام در روز چهارشنبه هیچ روند واحدی نداشتند. آمار اقتصادکلان ایالات متحده مثبت منتشر شدند اما واکنش سرمایه گذاران ضعیف بود که به دلیل افزایش احتمال بالا رفتن نرخ های بهره است. عامل منفی دیگر برای بازارهای جهانی می تواند احتمال ورشکستگی آرژانتین باشد.

تولید ناخالص داخلی ایالات متحده برای سه ماهۀ دوم سال جاری میلادی رشدی 4درصدی پیدا کرد. که بسیار بالاتر از حد انتظار است. کاهش گزارش شده برای سه ماهۀ نخست نیز از 2.9% به 2.1% تصحیح شد. مجموع رشد اقتصاد ایالات متحده در نیمۀ نخست سال 1.9% رشد پیدا کرده است. طبق گزارش آژانس ADP اشتغال در ماه ژوئیه 218هزار شغل افزایش داشته است که اندکی کمتر از حد انتظار است اما از سطح کلیدی افزایش 200هزار نفر بالاتر است، یعنی اشتغال همینک در وضعیتی قرار دارد که بازار کار در آن در حالت متوازن تصور می شود. فدرال ریزرو ایالات متحده در روز چهارشنبه نرخ بهره را در رقم 0.25% ثابت نگه داشت و از میزان دور سوم تزریق پول به اقتصاد 10 میلیارد در ماه کاست و آن را به ماهیانه 25 میلیارد دلار رساند. در حال حاضر اکثر سرمایه گذاران بر این باروند که اولین افزایش نرخ بهره می تواند در ژوئن 2015 رخ دهد. رخ دادن این رویداد تحت تاثیر آمار اقتصاد کلان مثبت ممکن است. این روی نرخ دلار تاثیر مثبت بسیار زیادی داشت و از رشد قیمت های سهام کاست. گردش مالی بورس سهام ایالات متحده به 11% بالاتر از میانگین ماهیانه رسید. گزارش های درآمدی منفی در مورد شرکت هایی مانند Whole Foods Markets و Akamai Technologies پس از اتمام ساعات معاملاتی منتشر شدند. امروز در ساعت 12:30 CET انتظار داریم که گزارش هفتگی در ارتباط با بازار کار ایالات متحده منتشر شود. همچنین انتظار داریم که در ساعت 13:45 CET شاخص مدیران خرید در شیکاگو منتشر شود. به اعتقاد ما، تخمین های شان منفی هستند. قیمت های آتی روی شاخص های سهام ایالات متحده همینک در "قرمز" به سر می برند.

شاخص های سهام اروپا دیروز افت پیدا کردند که تحت تاثیر تنش سیاسی در اکراین و گزارش های درآمدی منفی بود. Adidas ، تولیدکنندۀ پوشاک ورزشی، تخمین اش را برای سال جاری کاهش داد و سهامش 9.7% کاهش پیدا کرد. شرکت های ساخت و ساز HeidelbergCement و Holcim published گزارش های درآمدی فصلی ضعیفی منتشر کردند. ارزش سهام بانک Banco Espirito Santo در پرتغال 10% سقوط کرد. در مورد این بانک در گزارش های قبلی مان مطلب نوشته ایم. ارزش سهام خرده فروشی Jeronimo Martins نیز کاهش پیدا کرد. آمار ضعیف در ارتباط با بازار کار آلمان برای ماه ژوئیه در امروز صبح منتشر شد. شاخص سهام اروپا به ریزش ادامه می دهند. آمار مربوط به تورم و بیکاری در منطقۀ یورو در ساعت 9:00 CET منتشر می شوند. چشم انداز، خنثی است.

شاخص Nikkei دیروز به بالاترین سطح سالیانه اش رسید. سرمایه گذاران بر این باورند که درآمد صادرکنندگان ژاپنی در حال افزایش است که به دلیل روند بهبود اقتصادی ایالات متحده و رشد تولید ناخالص داخلی آن کشور در سه ماهۀ دوم است. احتمال افزایش نرخ های بهره در ایالات متحده در دیروز باعث شد تا ارزش دلار در برابر ین به بالاترین سطح طی چهار ماه اخیر برسد. امروز، شاخص Nikkei همسو با روند جهانی در حال ریزش است؛ دلیل دیگر این ریزش گزارش درآمدی ضعیف Nintendo پس از فروش ضعیف کنسول بازی Wii U است. شاخص مدیران خرید ژاپن متعلق به Markit برای ماه ژوئیه قرار است در فردا صبح منتشر شود. رئیس کنونی بانک مرکزی ژاپن، Haruhiko Kuroda، در ساعت 3:30 CET یک سخنرانی خواهد داشت.

قیمت نفت افت قابل توجهی پیدا کرد. این روند به دلیل تحریم های اقتصادی کشورهای غربی علیه روسیه است چراکه سهم هیدروکربن ها در صادرات روسیه بیش از 70% است. ذخایر نفت ایالات متحده در این هفته 3.7 میلیون بشکه کاهش پیدا کرد چراکه ذخایر بنزین به بالاترین سطح طی شش ماه اخیر رسید؛ ذخایر دیزل و نفت حرارتی به بالاتری سطح از سپتامبر 2013 تاکنون رسیدند. صادرات نفت ایالات متحده در ماه مه به 288هزار بشکه در روز رسید که بالاترین سطح طی 15 سال اخیر است. ضمن اینکه حجم زیادی از مواد اولیه به کانادا صادر شد. حجم صادرات به کشورهای اروپایی فقط به 25هزار بشکه در روز رسید اما انتظار می رود که این حجم افزایش پیدا کند. اوپک استخراج نفت را در ژوئیه با 140هزار بشکه به 30.06 میلیون بشکه در روز رساند.

قیمت های قهوه و کاکائو همچنان به رشد ادامه می دهند. Terra Forte که یک صادرکنندۀ برزیلی است در امسال تخمین اش را برای برداشت قهوه از 47.4 میلیون بسته در فوریه به 45.8 میلیون بستۀ 60 کیلویی کاهش داد. هرچند تخمین ها در مورد موجودی انبارها در ابتدای ژوئیه به 8.2 میلیون بسته بالغ می شد که کمتر از چشم انداز دولت در رقم 15.2 میلیون بسته است. تولیدکنندگان شکلات به افزایش تقاضا برای کاکائو اشاره دارند. طبق گزارش اتحادیۀ Bahia Commercial Association در برزیل، تقاضا در اواخر ژوئیه در مقایسه با زمان مشابه در سال قبل 72% افزایش داشته است.