Эффект домино и ликвидации на рынке криптовалют

В минувшие выходные криптовалютный рынок пережил резкое падение. Биткоин ненадолго опустился ниже ключевого уровня поддержки, после чего немного отскочил. Даже с учетом этого отскока трейдеры по всему рынку потеряли около 2,5 миллиардов долларов из-за вынужденных ликвидаций.

• Виновниками являются: низкая ликвидность и чрезмерное кредитное плечо.

Основной причиной обвала стали принудительные ликвидации.

Многие трейдеры использовали кредитное плечо, занимая деньги, чтобы увеличить размер своих ставок на рост цен. Если рынок двигался в неправильном направлении, биржи автоматически закрывали эти позиции, чтобы погасить заемные средства.

Цены начали падать, были ликвидированы длинные позиции на сумму 850 миллионов долларов — эти вынужденные продажи подтолкнули цены еще ниже, а дальнейшее падение цен спровоцировало новые ликвидации, и цикл повторился, создав цепную реакцию. К концу выходных позиции почти 200 000 трейдеров были полностью обнулены.

Биткоину удалось частично компенсировать потери, но большинство других крупных криптовалют не показали столь же сильного роста.

• Ethereum (ETH) упал более чем на 8% за 24 часа
• BNB, XRP, и Solana упали на 4-6%

Последние данные о ликвидации показывают, что на рынке был в значительной степени преобладали трейдеры, ожидавшие роста цен. Всего за 12 часов:

• Были ликвидированы позиции на сумму 510 миллионов долларов
• На длинные позиции приходилось 391,6 миллиона долларов
• На короткие позиции приходилось 118,6 млн долларов

Этот почти трехкратный дисбаланс показывает, что слишком много трейдеров делали ставку на восходящее движение на рынке, на котором не было достаточного спроса для такого движения.

В настоящий момент криптовалютные рынки характеризуются низкой ликвидностью — в книгах ордеров не так много крупных заявок на покупку или продажу. В подобных условиях даже небольшие волны распродаж могут быстро обрушить цены, принудительные ликвидации делают движение еще более резким, возможны как быстрые отскоки, так и внезапные обвалы.

Быстрое восстановление биткоина может выглядеть многообещающим, но без более сильной поддержки со стороны покупателей цены могут легко снова упасть, если рынок пострадает от негативных новостей или экономических проблем

Что дальше

Следите за уровнем $75 000 для биткоина, это психологически важная зона поддержки. Если не появятся более сильные долгосрочные покупатели, рынок может продолжать испытывать резкие падения и быстрые отскоки до тех пор, пока не сформируется более стабильная основа.