Index dolaru se zvýšil díky dobrým makroekonomickým datům ve Spojených státech - 14.3.2014

Index dolaru (USDIDX) se zvýšil díky dobrým makroekonomickým datům ve Spojených státech. Maloobchodní prodeje v únoru se zvýšily o 0,3%, výše, než se očekávalo. Předtím v průběhu dvou měsíců ukazatel se snížil. Počet nových nezaměstnaných za týden za 3 měsíce se snížil do minima a činil 315 tisíců lidí. Nyní účastníci trhu Forex čekají na zvýšení amerického HDP v 1. čtvrtletí o 2%. Je to menší, než růst 2,4% v 4. čtvrtletí roku 2013, ale většina investorů považuje takový růst docela přijatelným. Dnes ve Spojených státech v 12-30 GMT vyjde index cen výrobců za únor, a v 13-55 GMT vážnější Michiganský index. Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou pozitivními pro americký dolar.

Prezident ECB Mario Draghi měl interview. Tentokrát on řekl, že přestože nyní riziko deflace je velmi omezeno, čím delší inflace se nachází na nízké úrovni, tím více je pravděpodobnost deflace. Draghi dodal, že ECB připraví nestandardní monetarní politiku kontrolovat inflaci a je hotov „bojovat“ proti deflaci. Poté účastníci trhu Forex rozhodli, že Evropská centrální banka nicméně může začít peněžní emisi. To způsobilo malé oslabení (dolů na grafu EURUSD).

Jak jsme označovali v predchozím přehledu, britská libra nyní (GBPUSD) vypadá slabější, než euro. Dnes ve Velké Británii v 9-30 GMT vyjdou data o zahraničním obchodu za leden. Podle našeho názoru, předběžné prognózy jsou negativními. Oslabení britské libry (dolů na grafu) může pokračovat, pokud tyto se shodují s realií.

Včera japonský jen se silně upevnil, jelikož investoři považují ho jako difenzivní aktivum na základě zpomalení čínské ekonomiky. Toto na grafu vypadá jako pokles kurzu USDJPY. Mezitím, japonská centrální banka zvýšila objem možné peněžní emise v tomto roce z 60 bilionů jenů do 70 bilionů jenů. Kvůli růstu daně z obratů od 1. dubna, očekává se pokles HDP Japonska o 3,8% ve 2. čtvrtletí tohoto roku. Díky těmito faktorům, a také cíli japonské banky - zvýšit inflaci do 2%, někteří účastníci trhu Forex považují, že v polovině roku kurz může dosáhnout 107 jenů za dolar.

Cena sójy (Soyb) se snížila poté co se vzdála nákupu 600 tisíc tun v Jižní Americe. Přičínou toho se stala ptačí chřipka v provincii Guandung. Připomeňme si, že v krmivech zemědělské ptáku podíl sójy může převyšovat 20%.

Cena pšenice klesala (Wheat) po zprávě ministerstva zemědělství Spojených států о snížení exportu loňské sklizně za týden 6 března do 477 tisíc tun. Je to o 14% menší ve srovnání s minulým týdnem a o 46% menší ve srovnání se stejným odbobím loňského roku. Export kukuřice (Corn) se snížil z 1,52 milionů tun do 683 tisíc tun, sójy — z 773 tisíce tun do 113,5 tisíc tun.

Bankovní výbor amerického Senátu schválil likvidaci hypotečních firem Freddie Mac a Fannie Mae. Jim má nahradit Federální hypoteční pojištění. Cena akcií zlikvidovaných firem klesaly skoro o 35%. Nevylučujeme negativní vliv této události na akcie amerického pojišťovatele American International Group Inc. V době krize roku 2008 všechny 3 firmy byly de facto zachráněny státními úvěry. Pravděpodobně, Freddie Mac a Fannie Mae nesmohly vyplatit. AIG, samozřejmě, v mnohem lepším stavu. Na konci minulého měsíce agentura Fitch dokonce zvýšila jeho úvěrový rating. Nicméně považujeme, že hlavní část příjmů AIG nebude sněmrovat na vývoj a na vypořádání dluhů.