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農産物先物の合併商品:小麦やフィーダー牛肉

今日は取引ターミナルNetTradeXのもう一つの合併商品を提供します。「コモディティ」セクションの取引資産としてフィーダー牛肉や小麦を分析します。次の形式の合併商品・小麦/ F-牛を作成します。ベースパートは小麦とクオトパートはフィーダー牛肉を意味します。両方の製品の供給と需要の主要な動向を考慮してください。

小麦(Wheat)

食糧農業機関(FAO)によりますと、2012/13シーズンに比べ、2013/14は4%または9200万トン増加し、24.15億トンになる予想です。主な成長は粗粒を犠牲にして起こることが予想されます。その消費量は8%または52万人ずつ増加し、7.08億トンになります。穀物の食物消費量は1 0.94億トンです。それは、昨年のシーズンよりもほんの1.7%以上です。しかし、この程度の増加の主な部分は、ご飯を犠牲にして起こります。小麦の食物消費量は変更されません。



出典: FAO

チャートから分かるように、より高い生産性と近代的な農業技術のおかげで世界の小麦生産は成長しています。 60年代初頭以降では3.5倍に増加しています。この培養下の農業地域は、1981年に最高であり、それ以来、徐々に減少しています。過去5年間で、世界的な小麦の生産の伸びは、700万トンのレベルで停滞しています。先進国での小麦消費量年間一人あたり約80キロで安定しています。

FAOによると、2013-14シーズンの穀物の世界貿易の量が4%または12百万トン増加し、トンと3.214億になります。これは、欧州連合(EU)とカナダからの輸出の増加によるものです。小麦の世界貿易の成長は低くなり、2.6%、1.435億トンとなる予想です。世界の飼料穀物の貿易量は5.5%で成長し、1.395億トンになります。これは、歴史の中で新しいレコードです。

我々その生産の飼料小麦の割合の増加が牛(牛)肉の生産を増加させると確信しています。

金銭面で世界の小麦輸出の成長は、現物の性能を十分進んでいます。これは、価格の上昇によるものです。



2023年にその農業予測では、米国農務省は、世界の小麦取引のボリュームが2014-15から2023-24までの期間に177,5百万トンまでの19%(2800万トン)増加すると期待しています。主な消費者は、アフリカ、東南アジア、中近東、インドとパキスタンの発展途上国になります。グローバル市場への主要な小麦プロバイダ(60%)は、アメリカ、カナダ、オーストラリア、欧州連合(EU)とアルゼンチンになります。次の10年間に米国農務省は、世界の小麦価格の大幅な削減を期待していません。

経済協力開発機構(OECD)とFAOは2013-2022の共同農業予測を提示しました。2022までに、世界貿易の量は11,4%増加します。世界総合消費は784,5万トンに12.5%増加すると予想されています。世界の小麦価格は2013年より、9%低くなると予測しています。

合併商品を使用するには、資産の価格を予測する必要はなく、2資産のダイナミクスに傾向を識別することが十分です。市場の一般的な動きはそれほど重要ではありません。小麦の長期的な概要に基づいて、我々はそれが将来的に安定した需要になることを結論付けています。グローバル小麦生産の任意のかなりの増加が予想されません。今年の主な傾向としては、我々はアメリカで非常に寒い冬が原因で、冬小麦の収穫が別の種では30%に減少すると予想されていることに注意したいです。

F-cattle

フィーダー牛の肉の世界生産は今年億67トン以上になる予定です。グローバル牛の生産は著しく成長率の面で小麦をもたらします。 60年代の初めから、2,3回だけ増加しています。1961年から2013年に50%を超えていたアメリカの影響が大きいと考えられます。その結果、前年の初めに米国の牛は89,3百万頭に上りました。これは1952年以来の最低金額です。



F-牛の主要な生産と輸出は、カナダ、オーストラリア、ブラジル、メキシコ、アルゼンチンです。主要な消費者や輸入業者は、発展途上国、中国、日本、韓国です。アメリカは、日本と中国は最近、自分の国にF-牛をインポートするには制限が低下していることに、注意してください。これは、欧州連合(EU)、オーストラリアからの農家の収益性を促進することができます。米国は世界最大のF-牛の生産者の一つです。それにもかかわらず、米国は、すでに長い間、純輸入国となっています。



チャートからわかるように、金銭面で世界の輸出量の伸びははるか先現物です。小麦の場合のように、それは価格の成長に起因するものです。前世紀の60年代の初めから、小麦の輸出は金額ベースで18.5倍に増加し、F-牛の輸出15倍 だけです。小麦の輸出は3.9倍、F-牛の輸出増加しています。 OECDによると - FAOの予測、2022年F-牛の世界の輸出と生産量は14%上昇します。これは、小麦の指標に対応する以上のものです。



F-牛の消費と小麦の消費量を比較してみましょう。先進国の例として、北米を選択します。小麦消費量は1995年に最高に年間95キロ達しています。それ以来、14%減少しました。 F-牛は世界平均よりも、北米では約4倍、より使用されているとして、北米で、世界中の小麦消費量の差は、今23,6%です。我々は、F-牛の消費が原因で、途上国の需要に成長すると仮定したが、今では高い値によって防止されます。また、状況は同様に、北米ではあまり良くありません。 F-牛の肉価格の上昇に起因する予測によると、2014年の年間消費量は一人当たり70年代のレベルまで低下することがあります。我々は、米国の人口の憤りを引き起こし、それに応じて、F-牛の価格が低下する可能性があることを排除していません。米国ではマクドナルドの売上高は2012年12月、2008年の金融危機以来初めてと比較して2013年12月に1.4%減少しました。

小麦の値が原因で家畜や家禽用飼料としての使用の増加に上昇することがあります。一つの牛は繁殖期に一日あたりの粒子4-6キロかかります。そして、それはそれは、約3分の小麦よりも安価であり、肥育雄牛に使用されるトウモロコシは、世界に飼料穀物の60%以上を要することを考慮すべきです。これにより、動物のシェアはフィード20%のF-牛の全エネルギー栄養食事の-45%です。 牛や子牛の飼料では小麦のシェアはストール期間でかなりかなりあり、30%に達します。何の作物が成長していないロシアや他の国では、牛のための動物飼料小麦のシェアは40%に達しました。

最近では、F-牛の価格が大幅に増加しており、小麦の価格が下落しています。我々の意見では、これは牛の飼料用小麦の収穫のより多くを過ごすために農民を奨励することができます。その場合、穀物のコストが増加し始め、そして肉のそれは減少します。



我々はNetTradeXターミナルにおける小麦毎週のチャートを作成します。その値はチャンネルの下限に近づいたとします。

フィーダー牛の週間チャートを作成してみましょう。



F-牛の価格は、毎週のチャート上の取引レンジの上限に達していると仮定します。

合併商品をお作りしましょう。

実際には、これは合併商品の小麦/ F-牛を作成する考えです。小麦先物に比べて、フィーダー牛の先物は、よりゆっくりと価格の上昇と、より迅速に減少するであろうことを期待しています。これらの条件下で、複合機器の小麦/ F-牛がアップ逆になり、増加傾向にあります。そのチャートを用いて売買シグナルを取得するためには、技術的な分析の方法を使用する必要があります。

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