کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و موج بعدی هوش مصنوعی: چگونه نرخ بهره پایین تر رونق فناوری را تقویت خواهد کرد - 8.12.2025

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو فشار زیادی روی شاخص دلار گذاشت و باعث شد از محدوده حمایتی مهم عقب برود. معامله گران انتظار ضعف بیشتر دلار را دارند، اما حرکت نزولی فعلا متوقف شده تا اعلام رسمی فدرال رزرو منتشر شود.
EUR/USD و GBP/USD: هر دو جفت ارز در برابر دلار ضعیف قوی شدند. تحلیلگران GBP/USD را گزینه بهتر برای معامله ضعف دلار در نظر گرفتند، زیرا الگوی صعودی روشنی دارد و به سمت مقاومت 1.3350 حرکت کرده است. EUR/USD هم بالای سطح کلیدی مانده، اما روند آن به اندازه پوند انگلیس واضح نیست.
USD/JPY: این جفت ارز در هفته جاری عقب نشینی کرد، زیرا بازار احتمال می دهد بانک مرکزی ژاپن در پایان ماه نرخ بهره را بالا ببرد. همین موضوع باعث شد ین ژاپن قوی شود و ارتباط معمولش با نرخ های بهره ایالات متحده تغییر کند. حالا توجه ها بین تصمیم فدرال رزرو و سیاست احتمالی بانک مرکزی ژاپن تقسیم شده اند.
AUD/USD: دلار استرالیا به سمت مقاومت جهش کرده و از ضعف دلار آمریکا سود برده، اما کارشناسان هشدار می دهند که بعد از این رشد سریع، احتمال خستگی بازار وجود دارد.

بازارهای سهام جهان هفته قدرتمندی داشتند که به دلیل خوش بینی نسبت به کاهش نرخ بهره و بازگشت دوباره موضوع هوش مصنوعی رخ داد.
شاخص داوجونز، شاخص نزدک و شاخص S&P 500: شاخص های اصلی سهام ایالات متحده به طور متوالی نزدیک به بالاترین سطح های تاریخی معامله شدند. شاخص S&P 500 و شاخص نزدک پیشتاز بودند زیرا سهام فناوری دوباره رشد کردند و علاقه قوی به شرکت های مرتبط با هوش مصنوعی تایید شد. شاخص داوجونز نیز رشد قابل توجهی داشت که نشان دهنده اعتماد گسترده بازار بود.
شاخص Nikkei رشد چشمگیری داشت و بیش از 2% افزایش یافت و به بالاترین سطح تاریخی اش نزدیک شد. این حرکت به دلیل وجود انتظار جهانی برای کاهش نرخ بهره بود، هرچند احتمال افزایش نرخ بهره داخلی توسط بانک مرکزی ژاپن کمی عدم قطعیت ایجاد کرد.
شاخص هنگ سنگ زیان های قبلی را جبران کرد و هفته را در محدوده مثبت به پایان رساند، ضمن اینکه بیشتر رشد مربوط به بخش های فناوری و مصرف کننده بود.
شاخص سهام استرالیا هفته را با رشد جزئی به پایان رساند و ریزش های قبلی اش را جبران کرد. عملکرد بخش ها متفاوت بود، به طوریکه سهام مواد و انرژی پیشتاز بودند، در حالی که املاک و کالاهای مصرفی عقب ماندند.

برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) هر دو رشد کردند و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) بالای سطح مهم 60 دلار آمریکا در هر بشکه تثبیت شد. این حرکت صعودی عمدتاً به دلیل باقی ماندن «ریسک پرمیوم» (پاداش ریسک) در بازار رخ داد زیرا چشم انداز آتش بس در جنگ روسیه و اوکراین مبهم است و حملات به زیرساخت های کلیدی روسیه ادامه دارند. تحلیلگران همچنین اشاره کردند که این حرکت از نظر فنی ناشی از پوشش معاملات نزولی توسط معامله گران الگوریتمی بود زیرا وست تگزاس اینترمدیت (WTI) بالای میانگین متحرک 50 روزه بسته شد. علی رغم وجود رشدهای کوتاه مدت، چشم انداز کلی برای سال 2026 نشان می دهد ذخایر جهانی نفت همچنان افزایش خواهند یافت که می تواند فشار نزولی بر قیمت ها وارد کند و تحلیلگران پیش بینی می کنند قیمت به محدوده میانه 50 دلار آمریکا در هر بشکه کاهش یابد.

بیت کوین به سمت سطح 90,000 دلار آمریکا جهش کرد، در حالیکه برخی تحلیلگران از بانک های بزرگ سرمایه گذاری پیش بینی های «بسیار بزرگ» ارائه دادند و احتمال جهش تا 170,000 دلار آمریکا در ماه های آینده را مطرح کردند؛ اغلب بر اساس عوامل ساختاری مانند پذیرش نهادی. با این حال، همه تحلیلگران این دیدگاه را ندارند و برخی این جهش را «لاله های زمان ما» نامیده اند. اتریوم هفته گذشته با کاهش معامله شد، بطوریکه اندکی ریزش پیدا کرد اما همچنان بالای سطح 3,000 دلار آمریکا باقی ماند و پس از یک دوره نوسان به ثبات رسید.