Le soutien des BRICS pourrait coûter cher à l'Afrique du Sud

Le président Trump vient d'annoncer une augmentation de 10 % des droits de douane sur tout pays qu'il soupçonne de soutenir les politiques anti-américaines des BRICS. Il n'a pas énuméré d'actions spécifiques ni nommé de pays, mais son message est arrivé juste au moment où les dirigeants des BRICS se réunissaient à Rio de Janeiro et critiquaient ouvertement les politiques commerciales américaines, en particulier les tarifs unilatéraux.

Il semble que Trump cible toute initiative favorisant une rupture avec le système financier américain, comme la volonté des BRICS de mettre en place des systèmes commerciaux alternatifs ou de réduire leur dépendance au dollar. Il n'a pas expliqué précisément comment cet alignement sera mesuré, ce qui complique l'évaluation des risques par les pays. Mais le message est clair : si vous soutenez les BRICS trop publiquement, attendez-vous à des conséquences.

Qu'est-ce que les BRICS et pourquoi est-ce important

Les BRICS sont composés du Brésil, de la Russie, de l'Inde, de la Chine et de l'Afrique du Sud, ainsi que de nouveaux membres comme l'Iran, l'Arabie Saoudite, l'Égypte, les Émirats Arabes Unis, l'Éthiopie et l'Indonésie. L’objectif principal du groupe est de donner plus de pouvoir aux pays du Sud, de réduire leur dépendance au dollar américain et de construire des systèmes commerciaux et financiers alternatifs.

Lors du sommet de cette année, les dirigeants des BRICS ont également apporté un soutien symbolique à l'Iran après les récentes frappes militaires, ce qui a semblé être un message clair : ils tentent de s'unir contre la domination occidentale, même s'ils ne le disent pas directement

L'Afrique du Sud se situe entre les BRICS et les États-Unis.

L'Afrique du Sud a toujours soutenu les objectifs majeurs des BRICS : la dédollarisation, le développement des infrastructures et la diversification des partenaires commerciaux. Mais il dépend également fortement du commerce avec les États-Unis, en particulier dans le cadre d'accords comme l'AGOA (loi sur la croissance et les opportunités en Afrique).

Si Trump met sa menace de droits de douane à exécution, l'Afrique du Sud pourrait se retrouver coincée entre deux feux. Soit elle reste fidèle aux BRICS et risque des représailles américaines, soit elle se retire des BRICS pour protéger son accès au marché américain.

Jusqu'à présent, le gouvernement n'a rien dit publiquement. Mais si les États-Unis qualifiaient officiellement l'Afrique du Sud d'« alignée sur les BRICS », cela pourrait sérieusement nuire aux liens commerciaux et décourager les investissements.

Analyse USDZAR

La paire de devises USDZAR devrait réagir fortement à l'évolution de la situation au cours des prochaines semaines.

1. Si Trump commence à nommer des pays spécifiques ou laisse entendre qu'il pénalisera l'Afrique du Sud, le ZAR pourrait fortement s'affaiblir. Les inquiétudes concernant les droits de douane tendent à accroître les sorties de capitaux des marchés émergents.

2. Même sans action immédiate, la possibilité de futurs tarifs douaniers augmente le risque politique et commercial, ce qui pourrait entraîner des rendements plus élevés sur les obligations sud-africaines et un affaiblissement du rand.

3. Si les États-Unis renégociaient l'éligibilité de l'Afrique du Sud à l'AGOA ou suspendaient les négociations commerciales, cela constituerait un signal clairement négatif pour la ZAR. Restez attentifs à Washington et à Pretoria pour tout changement de ton ou de langage concernant la coopération commerciale.

4. Comme la volatilité s'intensifie, il convient de surveiller : le support proche de 17,50, avec un support plus profond autour de 17,13. La résistance immédiate se situe entre 18,04 et 18,08, suivie d'une résistance plus forte près de 18,40. Une rupture nette au-dessus de 18,40 pourrait changer l'élan et pousser l'USDZAR vers une fourchette de reprise plus large.

5. Le ZAR évolue souvent en phase avec les autres devises des BRICS, notamment le CNY et le RUB. Si la Chine subit la pression de Trump et que le CNY s'affaiblit, le ZAR pourrait suivre.

En résumé

La menace de Trump d’imposer des droits de douane de 10 % peut paraître vague, mais son impact pourrait être réel, en particulier pour les membres des BRICS comme l’Afrique du Sud qui marchent sur une ligne fine entre le soutien à des systèmes mondiaux alternatifs et le maintien de bonnes relations avec les États-Unis.

Cela pourrait être un déclencheur potentiel d'une volatilité accrue pour l'USDZAR, en particulier si la rhétorique s'intensifie avant la date du tarif du 1er août.