- تجزیه و تحلیل
- بررسی بازار
ادامۀ روند خنثی برای شاخص دلار - 24.4.2014
شاخص دلار (USDIDX) همچنان در یک روند خنثی به سر می برد. ما در گزارش قبلی مان اشاره کردیم که این شاخص به آمار اقتصاد کلان ایالات متحده هیچ واکنشی نشان نداد اما هم اکنون به آمار این هفته نیز واکنشی نشان نمی دهد. فروش مسکن نوساز در ایالات متحده در مارس در مقیاس ماهیانه یعنی در مقایسه با فوریه 14.5% کاهش پیدا کرد و به 384هزار واحد رسید که پایین ترین سطح از ژوئیۀ 2013 تاکنون محسوب می شود. میانگین قیمت مسکن در ایالات متحده (به ازای تک خانواده ای) در ماه مارس در مقیاس سالیانه یعنی در مقایسه با مارس سال 2013 به 290هزار دلار بالغ گردید. در ابتدای آوریل 2014 معادل 193هزار خانه برای فروش وجود داشت. آن بالاترین رقم از نوامبر 2010 تاکنون است. ما معتقدیم که قیمت افزایش پیدا می کند ضمن اینکه کاهش در تقاضا یک عامل منفی برای اقتصاد ایالات متحده است. این افزایش قیمت تولید را نشان می دهد و می تواند پیام آور یک رکود تورمی باشد. اما هنوز زود است که بتوان در این مورد اظهار نظر کرد هرچند دیروز گزارش شد که شاخص مدیران خرید بخش تولید برای آوریل افت داشته است البته این شاخص هنوز بطور قابل توجهی بالاتر از رقم 50 به سر می برد. این شاخص از رقم 55.5 واحد در مارس به رقم 55.4 واحد در آوریل افت کرد که بدتر از حد انتظار بود. امروز در ساعت 14:30 CET شاخص انتشار آمار مبنایی اقتصاد کلان ایالات متحده برای این هفته نظیر سفارشات کالاهای بادوام در ماه مارس خواهیم. همزمان، این هفته آمار مربوط به بازار کار منتشر خواهد شد. به اعتقاد ما، تخمین های اولیه نسبتاً منفی هستند و شاخص دلار (USDIDX) امروز صبح در حال ریزش است.
یورو (EURUSD) متعاقباً در برابر دلار تقویت شد (که خود را به شکل صعود در نمودار نشان می دهد). دیروز شاخص مدیران خرید بخش تولید منطقۀ یورو برای ماه آوریل منتشر شد. بر خلاف شاخص مشابه اش در ایالات متحده، این شاخص در منطقۀ یورو بیشتر از حد انتظار رشد پیدا کرد بطوریکه به بالاترین سطح طی 3 سال اخیر است. امروز در ساعت 10:00 CET چندین شاخص متعلق به Ifo مربوط به فعالیت کسب و کار در آلمان منتشر خواهند شد. انتظار می رود که به دلیل وخامت اوضاع در اکراین که هم مرز با اتحادیۀ اروپا است، این شاخص منفی باشند. توجه سرمایه گذاران امروز به سخنان ماریو دراقی، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، معطوف خواهد بود. پوند انگلیس (GBPUSD) پس از انتشار صورتجلسۀ آخرین نشست بانک مرکزی انگلیس دچار افت ارزش شد. این صورتجلسه ، بیشتر از آنچه پیش بینی می شد که بهبود سریع رشد اقتصادی اشاره کرد. طبق گفتۀ برخی از اقتصاددانان بانک مرکزی انگلیس، ممکن است افزایش نرخ بهره از رقم کنونی 0.5% با تاخیر مواجه شود. تورم در ماه مارس افت کرد و به 1.6% رسید که پایین ترین سطح از اکتبر 2009 تاکنون محسوب می شود. بیکاری در فوریه 6.9% افت کرد و میانگین دستمزدها برای اولین بار از آوریل 2010 تاکنون 1.7% کاهش پیدا کرد. اکنون بانک مرکزی انگلیس انتظار دارد که تولید ناخالص داخلی در سال جاری میلادی 3.4% رشد داشته باشد در حالیکه در سال 2013 فقط 1.7% رشد داشت.
فردا شب در ساعت 1:30 CET شاهد انتشار شاخص مهمی در ارتباط با تورم ژاپن در ماه مارس خواهیم بود. در اصل، تخمین های اولیه به نفع تقویت ارزش ین ژاپن هستند (که خود را به شکل افت در نمودار USDJPY نشان می دهد)، اما واکنش دقیق بازار را به سختی می توان پیش بینی کرد. یادآوری می شود که بانک مرکزی ژاپن قصد داشت که هر زمان تورم در کل کشور به 2% برسد برنامه های تسهیلی پولی اش را متوقف کند. انتظار می رود که تورم در ماه مارس به 1.4% برسد که در این صورت بالاترین سطح در پنج سال اخیر خواهد بود. توجه به شاخص پایۀ بهای مصرف کننده در توکیو برای ماه آوریل نیز دارای اهمیت است. از شاخص تورم توکیو می توان برای پیش بینی تورم کل کشور که در ماه مه منتشر می شود استفاده کرد. طبق پیش بینی ها، ممکن است شاخص توکیو که قرار است فردا منتشر شود رشد 2.8درصدی در مقیاس سالیانه داشته باشد که در این صورت بالاترین سطح از 1992 تاکنون خواهد بود. لازم به ذکر است که این اولین انتشار این شاخص پس از افزایش مالیات فروش در ژاپن محسوب می شود.
دیروز قهوه Coffee تحت تاثیر خشکسالی در برزیل به بالاترین قیمت طی دو سال اخیر رسید. طبق تخمین شرکت سوئیسی Volcafe برداشت قهوه در برزیل در فصل 2014/2015 فقط به 45.5 میلیون کیسه (هر کیسه برابر است با 60 کیلوگرم) معادل 2.73 میلیون تن خواهد رسید. به این ترتیب، ممکن است برای اولین بار طی پنج سال گذشته بازار جهانی با 11 میلیون کیسه کسری مواجه شود. از این موضوع نیز چشم پوشی نمی کنیم که پس از یک افزایش قیمت سریع در قیمت قهوه (تقریباً دو برابر شدن در طی شش ماه اخیر) از منظر تحلیل تکنیکی یک اصلاح حرکتی می تواند رخ دهد. عرضۀ جهانی قهوه حدود 9.7 میلیون تن است. این عرضه می توانند بخشی از کاهش برداشت امسال را جبران کنند. طبق کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) در بازار و فقط در فوریه تراکمی در میزان پوزیشن های معاملاتی خالص خرید رخ داده است و پیش از آن برای 18 ماه متولی ، فروش خالص وجود داشت.
یورو (EURUSD) متعاقباً در برابر دلار تقویت شد (که خود را به شکل صعود در نمودار نشان می دهد). دیروز شاخص مدیران خرید بخش تولید منطقۀ یورو برای ماه آوریل منتشر شد. بر خلاف شاخص مشابه اش در ایالات متحده، این شاخص در منطقۀ یورو بیشتر از حد انتظار رشد پیدا کرد بطوریکه به بالاترین سطح طی 3 سال اخیر است. امروز در ساعت 10:00 CET چندین شاخص متعلق به Ifo مربوط به فعالیت کسب و کار در آلمان منتشر خواهند شد. انتظار می رود که به دلیل وخامت اوضاع در اکراین که هم مرز با اتحادیۀ اروپا است، این شاخص منفی باشند. توجه سرمایه گذاران امروز به سخنان ماریو دراقی، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، معطوف خواهد بود. پوند انگلیس (GBPUSD) پس از انتشار صورتجلسۀ آخرین نشست بانک مرکزی انگلیس دچار افت ارزش شد. این صورتجلسه ، بیشتر از آنچه پیش بینی می شد که بهبود سریع رشد اقتصادی اشاره کرد. طبق گفتۀ برخی از اقتصاددانان بانک مرکزی انگلیس، ممکن است افزایش نرخ بهره از رقم کنونی 0.5% با تاخیر مواجه شود. تورم در ماه مارس افت کرد و به 1.6% رسید که پایین ترین سطح از اکتبر 2009 تاکنون محسوب می شود. بیکاری در فوریه 6.9% افت کرد و میانگین دستمزدها برای اولین بار از آوریل 2010 تاکنون 1.7% کاهش پیدا کرد. اکنون بانک مرکزی انگلیس انتظار دارد که تولید ناخالص داخلی در سال جاری میلادی 3.4% رشد داشته باشد در حالیکه در سال 2013 فقط 1.7% رشد داشت.
فردا شب در ساعت 1:30 CET شاهد انتشار شاخص مهمی در ارتباط با تورم ژاپن در ماه مارس خواهیم بود. در اصل، تخمین های اولیه به نفع تقویت ارزش ین ژاپن هستند (که خود را به شکل افت در نمودار USDJPY نشان می دهد)، اما واکنش دقیق بازار را به سختی می توان پیش بینی کرد. یادآوری می شود که بانک مرکزی ژاپن قصد داشت که هر زمان تورم در کل کشور به 2% برسد برنامه های تسهیلی پولی اش را متوقف کند. انتظار می رود که تورم در ماه مارس به 1.4% برسد که در این صورت بالاترین سطح در پنج سال اخیر خواهد بود. توجه به شاخص پایۀ بهای مصرف کننده در توکیو برای ماه آوریل نیز دارای اهمیت است. از شاخص تورم توکیو می توان برای پیش بینی تورم کل کشور که در ماه مه منتشر می شود استفاده کرد. طبق پیش بینی ها، ممکن است شاخص توکیو که قرار است فردا منتشر شود رشد 2.8درصدی در مقیاس سالیانه داشته باشد که در این صورت بالاترین سطح از 1992 تاکنون خواهد بود. لازم به ذکر است که این اولین انتشار این شاخص پس از افزایش مالیات فروش در ژاپن محسوب می شود.
دیروز قهوه Coffee تحت تاثیر خشکسالی در برزیل به بالاترین قیمت طی دو سال اخیر رسید. طبق تخمین شرکت سوئیسی Volcafe برداشت قهوه در برزیل در فصل 2014/2015 فقط به 45.5 میلیون کیسه (هر کیسه برابر است با 60 کیلوگرم) معادل 2.73 میلیون تن خواهد رسید. به این ترتیب، ممکن است برای اولین بار طی پنج سال گذشته بازار جهانی با 11 میلیون کیسه کسری مواجه شود. از این موضوع نیز چشم پوشی نمی کنیم که پس از یک افزایش قیمت سریع در قیمت قهوه (تقریباً دو برابر شدن در طی شش ماه اخیر) از منظر تحلیل تکنیکی یک اصلاح حرکتی می تواند رخ دهد. عرضۀ جهانی قهوه حدود 9.7 میلیون تن است. این عرضه می توانند بخشی از کاهش برداشت امسال را جبران کنند. طبق کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) در بازار و فقط در فوریه تراکمی در میزان پوزیشن های معاملاتی خالص خرید رخ داده است و پیش از آن برای 18 ماه متولی ، فروش خالص وجود داشت.
- گواهینامه دریافت کنید
از بخش های زیر نیز بازدید نمایید
با تقویم ها و ابزارهای زندۀ ما بازار را دنبال کنید
لابراتوار تحلیل بازار
از کارشناسان برجستۀ ما
از کارشناسان برجستۀ ما
