افت شاخص های سهام: فقدان آمار مهم ایالات متحده - 8.7.2014

روز دوشنبه، شاخص های جهانی سهام در غیاب آمار اقتصادی مهم از سوی ایالات متحده ریزش پیدا کردند. سرمایه گذاران تمایلی به خرید پیش از فصل درآمدی سه ماهۀ دوم شرکت های ایالات متحده ندارند. گردش مالی در بازارهای سهم ایالات متحده به 4.81 میلیارد سهم رسید که 17% پایین تر از میانگین ماهیانه است. البته اکثریت فعالان بازار هنوز بسیار خوش بین هستند. به دنبال انتشار آمار خوب مربوط به بازار کار در هفتۀ گذشته، انتظار می رود که تولید ناخالص داخلی در سه ماهۀ دوم 4% رشد داشته باشد. در نتیجه، باید نسبت به افت 2.9درصدی اش در سه ماهۀ اول سال پیشرفت زیادی پیدا کند. طبق پیش بینی ها، مجموع بازده شرکت های شاخص S&P 500 تا 6.2% افزایش خواهد داشت ضمن اینکه برای سه ماهۀ سوم و چهارم به ترتیب ارقام 10.9% و 11.9% به ثبت رسیده اند.
لازم به ذکر است که آخرین بار برای سه ماهۀ سوم سال 2011 رشد به ثبت رسید که مقدارش به 18% بالغ می شد. پس از آن شاخص S&P500 در آخرین فصل همان سال رشدی بیشتر از 20% پیدا کرد. تاکنون 133 شرکت در فهرست این شاخص آمار اولیه شان را متشر کرده اند. در میان آنها: 97 گزارش، منفی است، 24 گزارش مثبت است و 12 گزارش درآمدی خنثی است. به اعتقاد ما اگر مجموع بازدهی 500 شرکت، سرمایه گذاران را ناامید کند، این گواهی است بر وجود خطر ریزش قیمت ها. نرخ P/E در S&P500 (قیمت در هر درآمد/سهم در هر سهم) هم اکنون بالاترین سطح طی 9 سال اخیر و به 15.6 بالغ می گردد. امروز پس از پایان معاملات، شرکت آلومینیومی Alcoa قصد دارد گزارش اش را منتشر نماید. پس از آن در روز پنجشنبه آمار مربوط به خرده فروشی Family Dollar منتشر خواهد شد، در روز جمعه نیز Fastenal Co و Wells Fargo & Co گزارش های شان را منتشر خواهند کرد. امروز انتظار نمی رود که آمار اقتصاد کلان مهمی از سوی ایالات متحده منتشر شود.

دیروز بازارهای سهام اروپا ریزش پیدا کردند که تحت تاثیر آمار منفی اقتصاد کلان آلمان و آمار مربوط به احتمال کاهش تخمین از سوی صندوق بین المللی پول بود. اطلاعات بیشتر در این باره را می توانید در گزارش بررسی بازار قبلی مان پیدا کنید. دیروز حجم معاملات سهام اروپا گردش مالی اندکی داشت. گردش مالی در سهام فهرست شده در شاخص FTSEurofirst 300 58% کمتر از میانگین سه ماهه بود. شاخص های تراز تجاری آلمان امروز صبح منتشر شدند و نسبتاً خوب بودند. انتظار نمی رود که آمار اقتصاد کلان دیگری منتشر شود.

شاخص نیکیNikkei امروز درون یک روند کوتاه مدت خنثی معامله شد. این شاخص از سوی کاهش کسری تراز تجاری ژاپن در ماه مه و افزایش حساب جاری حمایت شد. ضمن اینکه این افزایش برای چهارمین ماه متوالی مشاهده شد. صادرات در ماه مه در مقیاس سالیانه 2% افزایش یافت در حالیکه واردات 0.4% کاهش پیدا کرد. عامل منفی کاهش خرید سهام بود که توسط سه صندوق بازنشستگی شبه دولتی اعلام شد. آنها تصمیم گرفتند که صبر کنند تا شرکت های ژاپنی گزارش های درآمدی فصلی شان را منتشر کنند. بر خلاف ایالات متحده، انتشار گزارش های درآمدی شرکت در ژاپن یک ماه دیرتر در اوایل ماه اوت آغاز می شود. فردا صبح در ساعت 6:00 CET شاخص سفارشات صنعتی در برای ماه ژوئن منتشر می شود.

فردا در ساعت 1:30 CET شاخص بهای تولیدکننده و تورم در ماه ژوئن در چین منتشر خواهند شد. به اعتقاد ما، تخمین های اولیه مثبت هستند. این حقیقت می تواند قیمت های آتی کالا را حفظ کند.

قیمت نفت oil طی دو هفته 5% کاهش پیدا کرد که پس از عادی شدن روند صادرات کشورهای بحران زده مانند عراق و لیبی رخ داد. ضمن اینکه طبق پیش بین ها، میزان موجودی ذخایر نفتی هفتگی ایالات متحده در مقایسه با هفتۀ قبلش 2.7 میلیون بشکه و در مقایسه با سال قبل 9.9 میلیون بشکه کاهش داشته است. آمار رسمی در ارتباط با ذخایر نفتی، فردا منتشر خواهد شد. تخمین زده می شود که ذخایر گازی ایالات متحده 88 میلیارد فوت مکعب افزایش داشته باشد در حالیکه برای هفتۀ قبلش رشد 100 میلیون فوت مکعبی گزارش شده بود. آمار مربوط به گاز در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد.