- تجزیه و تحلیل
- بررسی بازار
بی سابقه ترین رشد روزانۀ شاخص دلار طی هفت ماه اخیر در چهارشنبه - 20.3.2014
همانطوریکه در گزارش قبلی مان پیش بینی کرده بودیم، پس از نشست فدرال ریزرو، دلار آمریکا به بالاترین سطح طی دو هفتۀ اخیر رسید. روز چهارشنبه رشد شاخص دلار بالاترین میزان در هفت ماه گذشته بود. نرخ بهرۀ پایه در ایالات متحده طبق انتظارات بدون در رقم 0.25% ثابت باقی ماند. میزان خرید اوراق قرضۀ دولتی 10 میلیارد دلار در هر ماه کاهش پیدا کرد. "جانت یلن" ،USDIDX، رئیس فدرال ریزرو ایالات متحده گفت که شش ماه پس از تکمیل برنامۀ تزریق پول، ممکن است نرخ بهرۀ پایه کاهش پیدا کند. فعالان بازار فارکس با این سخنان با کمال خوش بینی برخورد کردند. آنها اعتقاد دارند که چنین افزایشی می تواند در آوریل سال بعد رخ دهد اما نه در نیمۀ دوم سال آنچنان که در پیش از این تخمین زده می شد. مایلیم که خاطر نشان کنیم که نرخ بهرۀ پایین در ایالات متحده از سال 2008 تاکنون تغییری نداشته اند. فدرال ریزرو نیز در طی این مدت از طریق سه برنامۀ تزریق پول اقدام به واریز 3 تریلیون دلار به اقتصاد ایالات متحده کرد. اقتصاددانان آمریکایی هم اکنون بر این باروند که چاپ دلار در پایان امسال تمام می شود. نرخ بهرۀ پایه در ایالات متحده تا سال 2016 می تواند از رقم کنونی 0.25% به رقم 2.25% افزایش پیدا کند. به اعتقاد ما خوش بینی اقتصاددانان رو به افزایش است و این یک عامل مثبت برای دلار محسوب می شود. اقتصاددانان در دسامبر انتظار داشتند که نرخ نهایی به 1.75% افزایش پیدا کند.
در پشت تقویت دلار یک ضعف منطقی برای یورو مشاهده شد (که خود را به شکل ریزش در نمودار EURUSD نشان می دهد). پوند انگلیس (GBPUSD) کمتر از یورو افت داشت که تحت تاثیر سخنان مثبت "جورج اسبورن" ، وزیر خزانه داری بریتانیا، بود. وی تخمین اش برای رشد تولید ناخالص داخلی انگلیس برای امسال را از 2.4% به 2.7% و برای سال 2015 را از 2.2% به 2.3% افزایش داد. بانک مرکزی انگلیس انتظار دارد که اقتصاد بریتانیا امسال بسیار بیشتر یعنی 3.4% رشد پیدا کند.
طبق آنچه که انتظار داشتیم ارزش ین ژاپن کاهش پیدا کرد (که خود را به شکل صعود در نمودار USDJPY) نشان می دهد. طبق گزارش وزارت دارائی ژاپن، سرمایه گذاران خارجی در هفتۀ گذشته به میزان 1.1 تریلیون ین سهام ژاپنی را به فروش رساندند. ما اعتقاد داریم که این سرمایه گذاران از کاهش سود شرکت ها پس از افزایش مالیات فروش در اول آوریل هراس دارند. شاخص Nikkei 225 (NIKKEI) در سال 2013 رشدی 57درصدی داشت. این شاخص از ابتدای 2014 تاکنون ریزشی 12درصدی دارد. قیمت طلا (XAUUSD) به پایین ترین سطح طی سه هفتۀ اخیر کاهش پیدا کرد که تحت تاثیر گفته های مثبت فدرال ریزور در مورد آیندۀ خوب اقتصاد ایالات متحده و همچنین ثبات وضعیت سیاسی در اکراین بود. نمایندگان بانک های بزرگ غربی اعتقاد دارند که بهای طلا می تواند وارد یک روند نزولی بلندمدت شود که تا زمانیکه دولت ایالات متحده تزریق پول را کاهش و نرخ های بهره را افزایش دهد یعنی تا سال 2016 به قوت خود باقی خواهد ماند. طبق آنها، نرخ بهرۀ پایه تا پایان سال آیندۀ میلادی از رقم کنوین 0.25% به رقم 1% افزایش پیدا خواهد کرد. ممکن است قیمت دانۀ سویا (Soyb) کاهش پیدا کند چراکه خبررسیده است که چین قصد دارد 360 تن از دانۀ سویای بریزیلی را در ایالات متحده دوباره به فروش برساند. به دلیل نابودی تعداد بسیار زیادی مرغ در چین در پی شیوع آنفلوآنزای مرغی در آن کشور، تقاتضا برای دانۀ سویا در چین کاهش پیدا کرده است. پیش از این نیز، چین به همین دلیل از خرید 600 تن دانۀ سویا از آمریکایی جنوبی سرباز زده بود.
شاخص های سهام ایالات متحده در روز گذشته (DJI, SP500, Nd100) برای اولین بار طی سه روز افت پیدا کردند. افزایش مورد انتظار برای نرخ بهره می تواند تاثیر منفی روی بازار سهام داشته باشد. به اعتقاد ما، افزایش بهرۀ وام ها می تواند از میزان جذابیت غول های تولیدی نظیر بوئینگ (S-BA) بکاهد. ضمن اینکه این شرکت به خودی خود تحت تاثیر سانحۀ هوایی در مالزی دچار یک "عامل منفی شخصی کوتاه" شده است.
در پشت تقویت دلار یک ضعف منطقی برای یورو مشاهده شد (که خود را به شکل ریزش در نمودار EURUSD نشان می دهد). پوند انگلیس (GBPUSD) کمتر از یورو افت داشت که تحت تاثیر سخنان مثبت "جورج اسبورن" ، وزیر خزانه داری بریتانیا، بود. وی تخمین اش برای رشد تولید ناخالص داخلی انگلیس برای امسال را از 2.4% به 2.7% و برای سال 2015 را از 2.2% به 2.3% افزایش داد. بانک مرکزی انگلیس انتظار دارد که اقتصاد بریتانیا امسال بسیار بیشتر یعنی 3.4% رشد پیدا کند.
طبق آنچه که انتظار داشتیم ارزش ین ژاپن کاهش پیدا کرد (که خود را به شکل صعود در نمودار USDJPY) نشان می دهد. طبق گزارش وزارت دارائی ژاپن، سرمایه گذاران خارجی در هفتۀ گذشته به میزان 1.1 تریلیون ین سهام ژاپنی را به فروش رساندند. ما اعتقاد داریم که این سرمایه گذاران از کاهش سود شرکت ها پس از افزایش مالیات فروش در اول آوریل هراس دارند. شاخص Nikkei 225 (NIKKEI) در سال 2013 رشدی 57درصدی داشت. این شاخص از ابتدای 2014 تاکنون ریزشی 12درصدی دارد. قیمت طلا (XAUUSD) به پایین ترین سطح طی سه هفتۀ اخیر کاهش پیدا کرد که تحت تاثیر گفته های مثبت فدرال ریزور در مورد آیندۀ خوب اقتصاد ایالات متحده و همچنین ثبات وضعیت سیاسی در اکراین بود. نمایندگان بانک های بزرگ غربی اعتقاد دارند که بهای طلا می تواند وارد یک روند نزولی بلندمدت شود که تا زمانیکه دولت ایالات متحده تزریق پول را کاهش و نرخ های بهره را افزایش دهد یعنی تا سال 2016 به قوت خود باقی خواهد ماند. طبق آنها، نرخ بهرۀ پایه تا پایان سال آیندۀ میلادی از رقم کنوین 0.25% به رقم 1% افزایش پیدا خواهد کرد. ممکن است قیمت دانۀ سویا (Soyb) کاهش پیدا کند چراکه خبررسیده است که چین قصد دارد 360 تن از دانۀ سویای بریزیلی را در ایالات متحده دوباره به فروش برساند. به دلیل نابودی تعداد بسیار زیادی مرغ در چین در پی شیوع آنفلوآنزای مرغی در آن کشور، تقاتضا برای دانۀ سویا در چین کاهش پیدا کرده است. پیش از این نیز، چین به همین دلیل از خرید 600 تن دانۀ سویا از آمریکایی جنوبی سرباز زده بود.
شاخص های سهام ایالات متحده در روز گذشته (DJI, SP500, Nd100) برای اولین بار طی سه روز افت پیدا کردند. افزایش مورد انتظار برای نرخ بهره می تواند تاثیر منفی روی بازار سهام داشته باشد. به اعتقاد ما، افزایش بهرۀ وام ها می تواند از میزان جذابیت غول های تولیدی نظیر بوئینگ (S-BA) بکاهد. ضمن اینکه این شرکت به خودی خود تحت تاثیر سانحۀ هوایی در مالزی دچار یک "عامل منفی شخصی کوتاه" شده است.
- گواهینامه دریافت کنید
از بخش های زیر نیز بازدید نمایید
با تقویم ها و ابزارهای زندۀ ما بازار را دنبال کنید
لابراتوار تحلیل بازار
از کارشناسان برجستۀ ما
از کارشناسان برجستۀ ما
