فدرال ریزرو: نرخ بهره برای مدتی قابل پیش بینی افزایش نخواهد یافت - 22.5.2014

همانطوریکه انتظار می رفت، فدرال ریزرو ایالات متحده در روز چهارشنبه اعلام کرد که نرخ بهره را برای آینده ای قابل پیش بینی افزایش نخواهد داد. مشابه همین نظر نیز در صورتجلسۀ فدرال ریزرو وجود داشت. بازار سهام به این امر واکنش بسیار مثبتی نشان داد.

رشد روزانۀ شاخص داوجونز در ایالات متحده بالاترین میزان طی ماه بود و به 1% رسید. گردش سرمایه در بورس ایالات متحده دیروز به 5.2 میلیارد دلار بالغ شد که از میانگین ماهیانۀ 6 میلیارد دلار کمتر است. توجه داشته باشید که شرکت های آمریکایی بطور کلی گزارش های درآمدی مثبتی برای سه ماهۀ نخست سال 2014 دادند. تاکنون گزارش مالی 96% از شرکت های حاضر در شاخص S&P 500 اعلام شده اند. اکثر فعالان بازار در انتظار یک رشد درآمد شدید 8درصدی برای کل سال هستند. بنابراین، بیانیه ها در سه ماهۀ نخست بطور چشمگیری از تخمین ها فراتر رفتند.

سهام شرکت شیمیایی Tronox (Trox) که به تولید تیتانیوم می پردازد 7.7% رشد پیدا کرد. اکنون صحبت دربارۀ علت این رشد دشوار است. شاید به دلیل شکایت گروه نفت و گاز Anadarko Petroleum باشد که این شرکت ممکن است بیش از 5 میلیارد دلار غرامت بپردازد. شاخص مالی Tronox در سه ماهۀ اول درخشان نبودند و کاهشی در درآمد وجود داشت.

شاخص های آسیا و اروپا از شاخص های سهام ایالات متحده پیروی کردند و روز چهارشنبه رشد داشتند. عامل مثبت دیگر افزایش ضریب اطمینان مصرف کننده در منطقۀ یورو در ماه مه بود. بازارهای سهام اروپا امروز صبح توسط شاخص مدیران خرید بخش تولید چین که بهتر از حد انتظار اعلام شد حمایت شدند. از این موضوع نیز صرف نظر نمی کنیم که این آمار می تواند قیمت های آتی کالا commodity futures شامل نفت، مس، گندم، سویا و ذرت را افزایش دهد. شاخص مدیران خرید بخش تولید ژاپن رشد بدی نداشت که باعث شد شاخص سهام Nikkei در ژاپن رشد پیدا کند. این بیشترین رشد ثبت طی ماه محسوب می شود.

امروز آمار مربوط به بیکاری هفتگی در ایالات متحده در ساعت 12:30 CET منتشر خواهد شد. آمار مربوط به بازار املاک ثانویه و شاخص راهبردی ضریب اطمینان اقتصادی برای آوریل در ساعت 14:00 منتشر می شوند. به اعتقاد ما، تخمین ها برای شاخص های اقتصادی برای سهام بطور کلی بد نیستند. بخصوص اگر تعداد مدعیان بیکاری هفتگی بیشتر از حد انتظار اعلام نشود. منطقۀ یورو همینک تعدادی از شاخص های مدیران خرید بهتر از حد انتظار را برای کشورهای مختلف اعلام کرده است. متعاقباً شاخص های سهام اروپا همینک اندکی مثبت معامله می شوند.

طلا (XAUUSD) و نقره (XAGUSD) تحت تاثیر تقویت دلار و رشد بازارهای جهانی سهام، افت پیدا کردند. به اعتقاد ما، این نشان می دهد که تقاضای خوبی برای فلزات گرانبها وجود دارد. آنها همواره نزد سرمایه گذاران به عنوان دارائی های ایمن محسوب می شوند و بر خلاف ابزارهای مالی حرکت می کنند. SPDR Gold Trust به عنوان بزرگترین صندوق طلا در جهان اعلام کرد که هفتۀ گذشته 3.3 تن طلا به فروش رفته است که تاثیری روی قیمت ها نداشت. اکنون میزان ذخایرش به 776.9 تن رسیده است که پایین ترین از دسامبر 2008 تاکنون محسوب می شود. توجه داشته باشید که بانک مرکزی هند برای 9 شرکت خصوصی مجوز واردات طلای فیزیکی را داده است و دلیل آن را افزایش تقاضا در کشور اعلام کرده است. فعالان بازار اعتقاد دارند که واردات ماهیانۀ قانونی طلا به هند ممکن است 10 تا 15 تن افزایش پیدا کند ضمن اینکه همینک 20 تن است. از این موضوع نیز صرف نظر نمی کنیم که افزایش قیمت های فلزات گرانبها می تواند به دلیل حرکت اصلاحی نزولی رخ داده در بازارهای جهانی سهام باشد.

همانطوریکه انتظار می رفت قیمت نفت برنت (Oil, Brent prices ) به افزایش ادامه داد. ذخایر نفتی ایالات متحده بطور رسمی 7.2 میلیارد بشکه کاهش پیدا کرد که به دلیل پایین ترین سطح واردات طی 17 سال اخیر است. توجه داشته باشید که کاهش عرضه از کشورهای خارجی به ایالات متحده به دلیل این حقیقت است که امید زیادی به نفت shale نیست. امروز شاهد انتظار آمار مربوط به ذخایر گازی ایالات متحده خواهیم بود که در ساعت 14:30 CET منتشر خواهد شد. گزارش ماهیانۀ American Petroleum Institute (API) حاکی از آن است که این می تواند روی نرخ هیدروکربن ها که در ساعت 19:00 CET منتشر می شود، تاثیر بگذارد.