واکنش مثبت سرمایه گذاران به تصمیم بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا - 23.1.2015

بازارهای جهانی سهام در روز پنجشنبه همراه با شاخص دلار رشد داشتند. سرمایه گذاران به تصمیم بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا برای شروع تزریق یورو در ماه مارس امسال واکنش مثبت نشان دادند. میزان خرید اوراق قرضۀ دولتی در هر ماه به 60 میلیارد یورو بالغ می گردد. برنامۀ تزریق پول تا سپتامبر سال آینده به طور خواهد انجامید. به این ترتیب این تزریق اندکی از 1 تریلیون دلار فراتر رفت. فعالان بازار اعتقاد دارند که نقدینگی در بازارهای سهام کاهش پیدا خواهد کرد. دیروز نرخ مبادله ای یورو دیروز بطور چشمگیری کاهش پیدا کرد چراکه سرمایه گذاران انتظار داشتند میزان تزریق به 650 میلیارد برسد و آن بیشتر بود. بخش بانکی در بورس سهام ایالات متحده پیشتاز صعود بود. سهام Bank of America و سهام Wells Fargo به ترتیب 3.2% و 4.4% سقوط پیدا کردند. حجم معاملات در بورس ایالات متحده به 7.7 میلیارد سهم رسید که 6% بالاتر از میانگین ماهیانه است. امروز در ایالات متحده در ساعت 14:45 CET شاخص فعالیت بخش تولید متعلق به Markit منتشر خواهد شد. در ساعت 15:00 CET نیز آمار مربوط به فروش در بازار ثانویه و همچنین شاخص پیشرو منتشر می شوند که تخمین ها در این رابطه نسبتاً مثبت است.

بازارهای سهام اروپا امروز به رشد ادامه دادند و طی دو روز به بالاترین سطح طی هفت سال اخیر رسیدند. کاهش ارزش یورو باعث افزایش ارزش سهام خودروسازانی همچون BMW و Peugeot Citroen شد که به ترتیب با 4.4% و 3.7% افزایش ارزش سهام مواجه شدند. فعالان بازار اعتقاد دارند که هر 10% کاهش ارزش یورو در برابر دلار باعث 6 تا 8% افزایش سود شرکت های اروپایی خواهد شد. در ایالات متحده تقاضا برای بخش بانکی ایجاد شد بطوریکه ارزش سهام Raiffeisen Bank و سهام Commerzbank به ترتیب 3.9% و 3.1% رشد پیدا کرد. پس از تصمیم بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا مبنی بر آغاز تزریق یورو خوش بینی بسیاری دربارۀ بازار سهام اروپا ایجاد شد. به گزارش Bank of America-Merrill Lynch بازار سهام اروپا در برابر بازار ایالات متحده از لحاظ قیمت بنیادی، نسبت های درآمدها و غیره به پایین ترین سطح طی پنجاه سال اخیر رسیده است. اعتقاد ما بر این است که از این ایده می توان برای ایجاد یک ابزار ترکیبی شخصی همچون DAX/DJI یا شبیه به آن استفاده کرد. شاخص DAX در آلمان در ابتدای این هفته به بالاترین سطح تاریخی اش رسید. امروز تعدادی از شاخص های فعالیت کسب و کار (شاخص های مدیران خرید) متعلق به Markit در اروپا در ساعت 9:00 CET منتشر خواهند شد. چشم انداز در این رابطه مثبت است. یادآوری می شود که انتخابات پارلمانی در یونان در 25 ژانویه برگزار خواهد شد. پیروزی حزب سیریزیا احتمال خروج یونان از منطقۀ یورو را افزایش می دهد که تاثیر منفی بیشتری روی یورو خواهد گذاشت.

شاخص Nikkei در ژاپن همسو با دیگر شاخص جهانی سهام رشد پیدا کرد. هرچند این رشد تحت تاثیر قدرت ین متوقف شد. بانک مرکزی ژاپن در این هفته حجم ماهیانه خرید اوراق قرضه و تزریق پول را تغییر نداد. این بانک همچنین تخمین تورم برای امسال را از 1.7% به 1.0% کاهش داد. تراز تجاری ژاپن برای ماه دسامبر در صبح روز دوشنبه منتشر خواهد شد. صورتجلسۀ آخرین نشست بانک مرکزی ژاپن در دسامبر نیز منتشر می شود.

همانطوریکه انتظار می رفت، فلزات گرانبها رشد خوبی داشتند. اما طلا امروز پس از رسیدن به مرز روانی 1300 دلار در هر اونس تحت تاثیر تقویت ارزش دلار یک حرکت اصلاحی نزولی داشت. لازم به ذکر است که بخش قابل توجهی از سرمایه گذاران خارجی همچنان منتظر کاهش قیمت طلا تا محدودۀ 1000 دلار در هر اونس هستند که به دلیل افزایش نرخ بهره از سوی فدرال ریزرو است.

پس از انتشار خبر مرگ پادشاه عربستان سعودی قیمت نفت برنت اندکی افزایش پیدا کرد. پس از آن نمایندگان اوپک اعلام کردند که سیاست فعلی این سازمان تغیییری نخواهد کرد و قیمت ها به سطح قبلی بازگشتند. تولید اوپک همینک به 30.2 میلیون بشکه در روز می رسد که 9.5 میلیون آن متعلق به عربستان سعودی است. تولید نفت در ایالات متحده نیز به 9.2 میلیارد بشکه در روز می رسد. لازم به ذکر است که ادارۀ اطلاعات انرژی (EIA) گزارش داده است که میزان ذخیر نفتی ایالات متحده طی هفته 10.1 میلیون بشکه افزایش داشته است که بیشترین میزان افزایش از ماه مارس 2001 تاکنون محسوب می شود.

قیمت دانۀ سویا کاهش پیدا کرد که تحت تاثیر پیش بینی افزایش محصول در برزیل بود. هواشناسی Somar پیش بینی هوای بارانی را کرده است. کاهش چشمگیر تولید اتانول از ذرت و کاهش قیمت های نفت منجر به کاهش قیمت ذرت شد. شورای بین المللی غلات نیز تخمینش را برای محصول در فصل 2014/2015 از 982 میلیون تن به 992 میلیون تن افزایش داد و همین امر خود یک عامل منفی دیگر است.