- تجزیه و تحلیل
- بررسی بازار
رشد قابل توجه شاخص دلار - 27.2.2015
بازار سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه هیچ روند واحدی نداشت. شاخص ترکیبی Nasdaq تحت تاثیر گزارش های درآمدی مثبت Avago Technologies ، Salesforce.com و Apple رشد پیدا کرد. شاخص های سهام Dow و S&P500 به دلیل کاهش بیش از 5درصدی بهای نفت در ایالات متحده دیروز افت داشتند. مجموع سود شرکت های فهرست S&P500 در سه ماهۀ چهارم 6.8% افزایش داشته است درحالیکه پیش از فصل پیش بینی می شد رشدی 4.2درصدی به ثبت برسد. متعاقباً رشد شاخص Dow و S&P500 در ماه فوریه می تواند به بالاترین سطح از اکتبر 2011 تاکنون برسد که هم اکنون این شاخص دو شاخص به ترتیب 6.1% و 5.8% رشد دارند.
حجم معاملات در بورس های سهام ایالات متحده در روز گذشته 6% پایین تر از میانگین ماهیانه بود. بر خلاف معاملات کم و بیش ساکن بازار سهام، شاخص دلار رشد پیدا کرد که تحت تاثیر انتشار آماری بود که نشان داد سفارشات کالاهای بادوام در ایالات متحده در ماه ژانویه 2.8% افزایش داشته اند که بیشتر از حد انتظار می باشد در حالیکه در دسامبر 3.7% کاهش داشتند که به این علت بود که برخی از بانک های سرمایه گذاری تخمین های شان برای تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را کاهش داند. اکنون و پس از افزایش سفارشات ممکن است آنها در تصمیم شان بازنگری کنند. به اعتقاد ما دیروز دلار افراطی به نظر می رسید چراکه شاخص بهای مصرف کننده در ایالات متحده برای اولین بار از سال 2009 تاکنون کاهش پیدا کرد که می تواند منجر به تاخیر در افزایش نرخ های بهره از سوی فدرال ریزرو گردد. "جانت یلن" ، رئیس فدرال ریزرو، گفت که تامادامیکه تورم پایه زیر 2% باشد عجله ای برای افزایش نرخ های بهره وجود ندارد. امروز در ایالات متحده در ساعت 13:30 CET آمار مربوط به قرائت دوم تولید ناخالص داخلی و مخارج فردی منتشر خواهد شد. شاخص مدیران خرید شیکاگو برای ماه فوریه نیز در ساعت 14:45 CET منتشر می شود. تخمین ها در این رابطه منفی است. در ساعت 15:00 CET شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده از سوی دانشگاه میشیگان و آمار مربوط به فروش قولنامه ای مسکن منتشر می شوند که انتظار می رود این آمارها خوب باشند. اعتقاد ما بر این است که آماری که در ساعت 13:30 CET منتشر می شوند از اهمیت بیشتری برخوردار باشند و اگر بدتر از حد انتظار باشند و چشم اندازی منفی ارائه دهند می تواند روی بازارهای مالی تاثیر بگذارند.
رشد بازارهای سهام اروپا در روز گذشته ادامه پیدا کرد. ابتدای سال جاری میلادی موفق ترین دورۀ زمانی برای این شاخص ها از سال 1986 تاکنون محسوب می شود. تاکنون حدود دو سوم از شرکت های اروپایی گزارش های درآمدی فصل چهارم خود را منتشر کرده اند که 55% از آنها با سودی برابر با پیش بینی ها و یا سودی بیشتر از پیش بینی ها داشته اند. انتظار می رود که مجموع درآمد به 14.9% برسد که بالاترین سطح طی سه سال و نیم اخیر است. به اعتقاد ما، انتظارات دربارۀ تزریق یوروو رسیدن آن به بالاترین سطح طی هفت سال اخیر اکنون به نظر کمی اغراق آمیز می رسد، موجب رشد شاخص های سهام اروپا شده اند. P/E شرکت های فهرست شاخص STOXX 600 به 16 می رسد که بالاترین رقم از سال 2004 تاکنون است و بسیار بیشتر از رقم 11.8 مربوط به P/E میانگین ده ساله است. امروز در ساعت 13:00 CET آمار مربوط به تورم در آلمان برای ماه فوریه منتشر خواهد شد که تخمین ها در این رابطه نسبتاً مثبت هستند.
شاخص Nikkei در ژاپن همسو با دیگر شاخص های جهان رشد پیدا کرد که به دلیل آمار خوب اقتصادی ای که اواخر شب گذشته منتشر شدند. تورم در ماه ژانویه اندکی کاهش پیدا کرد و تولید صنعتی رشد داشت. شاخص Nikkei در ماه فوریه 6.4% رشد داشت که بی سابقه ترین میزان رشد از سپتامبر 2013 تاکنون است. اعتقاد ما بر این است که این می تواند منجر به ادامۀ تزریق پول بانک مرکزی ژاپن گردد. "هاروهیکو کارودا"، رئیس بانک مرکزی ژاپن، امروز صبح گفت که چاپ ین یک خطر محسوب نمی شود. مسئولین ژاپنی تخمی زده اند که تورم در کشور فقط 0.2% است: مسئولین شاخص پایۀ بهای مصرف کننده در کل کشور که در آن بهای موادغذایی تازه لحاظ نمی گردد را به عنوان مبنا در نظر می گیرند(این شاخص در ژانویه به 2.2% رسید) و 2% گاهش پیدا کرد (این افزایش مالیات بر فروش است که در آوریل اعمال شد). توجه داشته باشید که به دلیل آمار اقتصادی مثبتی که دیروز منتشر شدند ضعف ین در برابر دلار کاهش یافت و یورو حتی قوی تر شد. شاخص فعالیت تولید متعلق به Markit و JMMA و همچنین تعداد دیگری از آمارهای اقتصادی که از اهمیت کمتری برخوردارند در دوشنبه در ساعت 1:35 CET منتشر خواهند شد.
حجم معاملات در بورس های سهام ایالات متحده در روز گذشته 6% پایین تر از میانگین ماهیانه بود. بر خلاف معاملات کم و بیش ساکن بازار سهام، شاخص دلار رشد پیدا کرد که تحت تاثیر انتشار آماری بود که نشان داد سفارشات کالاهای بادوام در ایالات متحده در ماه ژانویه 2.8% افزایش داشته اند که بیشتر از حد انتظار می باشد در حالیکه در دسامبر 3.7% کاهش داشتند که به این علت بود که برخی از بانک های سرمایه گذاری تخمین های شان برای تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را کاهش داند. اکنون و پس از افزایش سفارشات ممکن است آنها در تصمیم شان بازنگری کنند. به اعتقاد ما دیروز دلار افراطی به نظر می رسید چراکه شاخص بهای مصرف کننده در ایالات متحده برای اولین بار از سال 2009 تاکنون کاهش پیدا کرد که می تواند منجر به تاخیر در افزایش نرخ های بهره از سوی فدرال ریزرو گردد. "جانت یلن" ، رئیس فدرال ریزرو، گفت که تامادامیکه تورم پایه زیر 2% باشد عجله ای برای افزایش نرخ های بهره وجود ندارد. امروز در ایالات متحده در ساعت 13:30 CET آمار مربوط به قرائت دوم تولید ناخالص داخلی و مخارج فردی منتشر خواهد شد. شاخص مدیران خرید شیکاگو برای ماه فوریه نیز در ساعت 14:45 CET منتشر می شود. تخمین ها در این رابطه منفی است. در ساعت 15:00 CET شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده از سوی دانشگاه میشیگان و آمار مربوط به فروش قولنامه ای مسکن منتشر می شوند که انتظار می رود این آمارها خوب باشند. اعتقاد ما بر این است که آماری که در ساعت 13:30 CET منتشر می شوند از اهمیت بیشتری برخوردار باشند و اگر بدتر از حد انتظار باشند و چشم اندازی منفی ارائه دهند می تواند روی بازارهای مالی تاثیر بگذارند.
رشد بازارهای سهام اروپا در روز گذشته ادامه پیدا کرد. ابتدای سال جاری میلادی موفق ترین دورۀ زمانی برای این شاخص ها از سال 1986 تاکنون محسوب می شود. تاکنون حدود دو سوم از شرکت های اروپایی گزارش های درآمدی فصل چهارم خود را منتشر کرده اند که 55% از آنها با سودی برابر با پیش بینی ها و یا سودی بیشتر از پیش بینی ها داشته اند. انتظار می رود که مجموع درآمد به 14.9% برسد که بالاترین سطح طی سه سال و نیم اخیر است. به اعتقاد ما، انتظارات دربارۀ تزریق یوروو رسیدن آن به بالاترین سطح طی هفت سال اخیر اکنون به نظر کمی اغراق آمیز می رسد، موجب رشد شاخص های سهام اروپا شده اند. P/E شرکت های فهرست شاخص STOXX 600 به 16 می رسد که بالاترین رقم از سال 2004 تاکنون است و بسیار بیشتر از رقم 11.8 مربوط به P/E میانگین ده ساله است. امروز در ساعت 13:00 CET آمار مربوط به تورم در آلمان برای ماه فوریه منتشر خواهد شد که تخمین ها در این رابطه نسبتاً مثبت هستند.
شاخص Nikkei در ژاپن همسو با دیگر شاخص های جهان رشد پیدا کرد که به دلیل آمار خوب اقتصادی ای که اواخر شب گذشته منتشر شدند. تورم در ماه ژانویه اندکی کاهش پیدا کرد و تولید صنعتی رشد داشت. شاخص Nikkei در ماه فوریه 6.4% رشد داشت که بی سابقه ترین میزان رشد از سپتامبر 2013 تاکنون است. اعتقاد ما بر این است که این می تواند منجر به ادامۀ تزریق پول بانک مرکزی ژاپن گردد. "هاروهیکو کارودا"، رئیس بانک مرکزی ژاپن، امروز صبح گفت که چاپ ین یک خطر محسوب نمی شود. مسئولین ژاپنی تخمی زده اند که تورم در کشور فقط 0.2% است: مسئولین شاخص پایۀ بهای مصرف کننده در کل کشور که در آن بهای موادغذایی تازه لحاظ نمی گردد را به عنوان مبنا در نظر می گیرند(این شاخص در ژانویه به 2.2% رسید) و 2% گاهش پیدا کرد (این افزایش مالیات بر فروش است که در آوریل اعمال شد). توجه داشته باشید که به دلیل آمار اقتصادی مثبتی که دیروز منتشر شدند ضعف ین در برابر دلار کاهش یافت و یورو حتی قوی تر شد. شاخص فعالیت تولید متعلق به Markit و JMMA و همچنین تعداد دیگری از آمارهای اقتصادی که از اهمیت کمتری برخوردارند در دوشنبه در ساعت 1:35 CET منتشر خواهند شد.
شاخص مدیران خرید بخش تولید چین برای فوریه دوشنبه در ساعت 1:45 CET منتشر خواهد شد که انتظار می رود در همان رقم 50.1 ماه ژانویه باقی بماند. اگر این اتفاق رخ ندهد در آن صورت قیمت های آتی کالا واکنش قابل ملاحظه ای نشان خواهند داد. این قیمت ها طی روز های اخیر در راستای قیمت جهانی نفت افزایش پیدا کردند. قیمت مس افزایش خوبی داشت که ما در این مورد در ابتدای هفته مطلبی نوشتیم.
- گواهینامه دریافت کنید
از بخش های زیر نیز بازدید نمایید
با تقویم ها و ابزارهای زندۀ ما بازار را دنبال کنید
لابراتوار تحلیل بازار
از کارشناسان برجستۀ ما
از کارشناسان برجستۀ ما
