Nikkei 225 تحلیل تکنیکی - Nikkei 225 معامله: 2015-09-28

بازار سهام ژاپن: پدیدار شدن رکود قیمتی

اقتصاد ژاپن در حال افتادن درون رکود قیمتی است: شاخص بهای مصرف کننده در ماه اوت در مقیاس سالیانه 0.1% افت پیدا کرد. آیا کندی اقتصاد به نفع سناریوهای منفی برای بازار سهام است؟

رشد تولید ناخالص داخلی ژاپن طی سه سال اخیر حول و حوش 1% بوده است که در مقایسه با ارقام رشد سالیانۀ 3 تا 4% پیش از بحران اگر رکود محسوب نشود لااقل ضعیف شده است. به این ترتیب، ضعف تورم طبیعی است. حتی کاهش قیمت های انرژی نیز تقاضای ضعیف مصرف کننده را تحریک نمی کند. پیر شدن جمعیت، کاهش بهره وری و افزایش بار مالی بر کسب و کارها برای حمایت از مخارج اجتماعی، دلایل کاهش تقاضا هستند. تحت تاثیر اتخاذ سیاست های تسهیلی پولی، این وضعیت تا حدی تحت کنترل قرار گرفته است. به عنوان مثال بانک مرکزی ژاپن در نشست 15 سپتامبر 2015 نرخ های بهره را در حداقل 0 تا 0.1% بدون تغییر ثابت نگه داشت و به فاینانس کسب و کارها ادامه داد. با اینحال، سرمایه گذاران بدبین هستند چراکه تسهیلات پولی موجود به پایان رسیده اند و کندی اقتصاد چین به عنوان نزدیک ترین شریک تجاری ژاپن بر صادرکنندگان ژاپنی تاثیر می گذارد. این منجر به ایجاد روند نزولی در شاخص سهام NIKKEI شده است.

در اینجا نگاهی به نمودار روزانه (D1) می اندازیم. قیمت جدید از حمایت در 18935.8 عبور کرده است و پس از چندین هفته باقی ماندن درون کانال، آن را ترک کرد. در هفتۀ گذشته و در آستانۀ سخنرانی جانت یلن یک مثلث شکل گرفت و پس از پایان کنفرانس خبری شکسته شد. ضلع تحتانی مثلث توسط کانال Donchian حمایت می شود و به شکل نزولی شکسته شده است (دایرۀ قرمز) و همزمان نیز نوسانگر RSI-Bars از سطح حمایت 35% عبور کرده است. معامله گران ریسک گریز می توانند منتظر دومین شکسته شدن در 17404.5 بمانند. در این سطح می توان دستور در حال انتظار فروش را قرار داد. توقف های ضرر را می توان در لبۀ دیگر کانال Donchian در 18484.2 قرار داد. این سطح منطبق است بر فراکتال هفتگی Bill Williams. توقف ضرر را می توان در هر روز به دنبال علامت Parabolic نزدیک به اوج فراکتال بعدی حرکت داد. بنابراین ما پتانسیل نسبت سود/زیان را به نقطۀ تراز بین سود و زیان تطبیق می دهیم.