آیا اکنون باید طلا بخرید؟ تحلیل روند قیمت، تأثیر جنگ، سیاست فدرال رزرو

طلا در نزدیکی 3420 دلار در هر اونس قرار دارد، کمی پایین تر از رکورد تاریخی اش که در ماه آوریل ثبت شد. چندین عامل بنیادی این روند را هدایت می کنند، از جمله:

• حملات جدید ایران و اسرائیل که باعث افزایش تقاضا برای دارایی های ایمن شده است.
• آمار ضعیف تورم و اشتغال که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا سپتامبر را افزایش داده است.
• لفاظی های تجاری ترامپ که سرمایه گذاران را به سمت دارایی های فیزیکی سوق داده است.
• و حرکت مداوم دور شدن از دلار آمریکا که جذابیت بلندمدت طلا را تقویت می کند.

تحلیل الگوی معاملاتی

طلا از ابتدای سال 2025 تاکنون 30 درصد رشد داشته و از ژانویه به طور پیوسته افزایش یافته است. الگوی سقف های بالاتر و کف های بالاتر نشان دهنده ساختار صعودی واضحی است. هر اصلاح قیمتی حمایت خود را بالاتر از مناطق مقاومت قبلی پیدا کرده است، که نشان دهنده الگوی کلاسیک شکست و آزمایش مجدد است. روز جمعه جهش 1.4 درصدی داشت و امروز در آسیا با افزایش 0.3 درصدی ادامه یافت، که نشان دهنده تداوم حرکت صعودی است.

سطوح حمایت و مقاومت اخیر

• منطقه حمایت: 3,429 دلار / 3,413 دلار / 3,391 دلار
• منطقه مقاومت: 3,473 دلار (بسیار نزدیک به رکورد تاریخی)

عوامل بنیادی تأثیرگذار بر قیمت طلا

افزایش تنش میان ایران و اسرائیل در آخر هفته، حملات موشکی و پهپادی، ریسک ژئوپلیتیکی را به شدت افزایش داده است. سرمایه گذاران از اوراق خزانه داری ایالات متحده خارج شده و به سمت طلا حرکت کرده اند، که نمونه ای کلاسیک از فرار به دارایی های ایمن است. این روند احتمالاً ادامه خواهد داشت مگر اینکه کاهش تنش ها به وضوح مشاهده شود.

آمار ضعیف تورم و اشتغال انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش داده است. تصمیم فدرال رزرو این هفته اعلام می شود و بازار کاهش نرخ بهره از سپتامبر را پیش بینی می کند. نرخ های بهره پایین تر هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش می دهد، زیرا طلا بازدهی ندارد.

نگرانی های مربوط به تعرفه ها لایه دیگری از عدم قطعیت جهانی را اضافه کرده است. سرمایه گذاران برای پوشش ریسک های سیاستی، دارایی های فیزیکی را ترجیح می دهند.

چشم انداز تکنیکی طلا

خرید در اصلاح قیمت به محدوده 3,413 تا 3,429 دلار (منطقه حمایت قوی). استفاده از حد ضرر محدود زیر 3,391 دلار. هدف اول: 3,473 دلار، سپس رکوردهای جدید بالای 3,500 دلار در صورت ادامه تنش ها یا سیاست انبساطی فدرال رزرو.

سناریوی جایگزین (احتمال کم)

اگر تنش های ژئوپلیتیکی کاهش یابند و فدرال رزرو به طور غیرمنتظره سیاست انقباضی اتخاذ کند، طلا ممکن است به محدوده 3,375 تا 3,350 دلار سقوط کند، جایی که حمایت بعدی قرار دارد.

آیا اکنون باید طلا بخرید؟

طلا در یک روند صعودی قوی معامله می شود، که تحت تأثیر افزایش ریسک جنگ، انتظارات انبساطی فدرال رزرو و بی ثباتی کلان اقتصادی قرار دارد. همه نشانه ها حاکی از ادامه جریان سرمایه گذاری در دارایی های ایمن هستند. اصلاح قیمت فعلی می تواند فرصتی برای خرید در کف باشد. تا زمانی که قیمت بالای 3,391 دلار باقی بماند، روند صعودی در کنترل خریداران خواهد بود.