تنگه هرمز

تنگه هرمز که در باریک‌ ترین نقطه خود تنها 21 مایل عرض دارد، در حال حاضر بسته است. از این مسیر تقریبا 20% از نفت تجارت جهانی عبور می‌ کند، اما سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (IRGC) کنترل کامل این آبراه را اعلام کرده است. پس از حملات به بیش از 10 نفتکش و تهدید به حملات موشکی یا پهپادی به هر کشتی عبوری، ترافیک جهانی متوقف شده است.

پیامدها به طور واقعی در حال نمایان شدن هستند. بنادر ابوظبی گزارش داده‌اند که تعداد ورود کشتی‌ ها کاهش یافته است، کاسکو شیپینگ رزروها در مسیرهای تحت تأثیر را به حالت تعلیق درآورده و قطر گلف اینترنشنال سرویسز برخی از عملیات انرژی خود را متوقف کرده است. زیرساخت‌ های لجستیکی تأمین انرژی جهانی در حال متوقف شدن است.

قیمت‌ ها به سرعت به این اختلال واکنش نشان داده‌اند:

• نفت: قیمت نفت برنت در دو روز بیش از 12% افزایش یافت که بزرگترین جهش از سال 2020 است و اکنون به $85 نزدیک است.
• گاز طبیعی: قیمت گاز طبیعی در اروپا بیش از 60% در 48 ساعت افزایش یافت، اما اکنون در حال تثبیت است.
• ریسک‌های انتهایی: گلدمن ساکس هشدار داده است که اگر تنگه هرمز برای پنج هفته بسته بماند، قیمت برنت می‌تواند به $100 در هر بشکه برسد.

برای آسیا، این بحران پیامد های زیادی دارد. کره جنوبی، ژاپن و هند تقریبا به طور کامل به صادرات خلیج فارس وابسته هستند. در حالی که ایالات متحده در موقعیت بهتری از نظر تأمین مستقیم قرار دارد، اما همچنان در معرض اختلالات زنجیره تأمین، افزایش هزینه‌ ها و پیامد های تورمی جهانی ناشی از یک شوک انرژی پایدار قرار دارد.

برندگان و بازندگان

برندگان

• مجتمع انرژی: تولیدکنندگان نفت ایالات متحده در حال مشاهده افزایش حاشیه سود هستند زیرا قیمت برنت افزایش می‌ یابد، در حالی که تولید کنندگان گاز طبیعی داخلی شاهد تقاضای بیشتر به عنوان جایگزین اصلی برای تأمین خلیج فارس هستند.
• مقاومان دفاعی: با تخلیه ذخایر نظامی ناشی از حملات به ایران، انتظار می‌ رود یک چرخه بزرگ بازسازی ذخایر آغاز شود. مقامات دفاعی قرار است این هفته در کاخ سفید ملاقات کنند تا این نیازها را بررسی کنند.

بخش‌های تحت فشار

• قطعات نیمه‌ هادی: شرکت‌های سامسونگ و اس‌کی هاینیکس کره جنوبی شاهد کاهش قیمت سهام خود هستند. اما این افت ممکن است به عنوان یک فرصت خرید تلقی شود تا کاهش ارزش بنیادی.
• کشتیرانی: این بخش به وضوح بازنده است. با تعلیق رزروها و افزایش شدید هزینه‌ های بیمه، هر شرکتی که به زنجیره تأمین خلیج فارس وابسته است، با افزایش هزینه‌ ها مواجه خواهد شد.
• شرکت‌ های هواپیمایی: شرکت‌ های هواپیمایی با تهدید مستقیمی از سوی افزایش شدید هزینه سوخت جت رو به‌ رو هستند. با حاشیه‌ های کم، قیمت‌ های نفت بالای 80 دلار برای مدت طولانی، شرکت‌ها را مجبور به افزایش کرایه‌ ها خواهد کرد که ممکن است تقاضای جهانی سفر را کاهش دهد.