Světové akciové indexy v pátek klesly - 28.7.2014

V pátek světové akciové indexy klesly. V pátek makroekonomické údaje byly pozitivními, ale účastníci trhu nevěnovali tomu pozornost se zaměřením na podnikové zprávy. Obrat obchodů na amerických burzách byl o 11% nižší, než průměr na měsíc a činil 4,95 miliardy akcií.

Kromě slabé kvartální zprávy americké společnosti Amazon.com, Viza měl negativní zprávu. Jejich akcie klesly o 9,6% a 3,6%, patřičně. Přičemž obrat obchodů Amazon.com byl 5krát více, než dvouměsíční průměr. Připomeňme si, že dříve byly publikovány slabé zprávy dvou největších průmyslových společností – Boeing a Caterpillar. V důsledku v průběhu minulého týdne index Dow Jones industrial average (Dow) klesl o 0,8%. Index S&P 500 se téměř nezměnil. Nasdaq vzrostl o 0,4%. Je třeba poznanemat již druhý den po sobě pokračující posílení kurzu dolaru vůci euře a dalším měnám. To se stalo díky dobrým ekonomickým údajům ohledně inflace a trhu práce, což zvyšuje pravděpodobnost růstu sazby Fedu. Investiční banka Goldman Sachs ve svém kvartálním strategickém přehledu snížila doporučení ohledně globalního trhu akcií do „neutrální“ podotknuv, že MSCI All-World Index již od začátku roku vzrostl o 5% a na začátku června stanovil historické maximum. Dle názoru banky akciové trhy Evropy a Japonska jsou nadhodnoceny, a americké jsou znehodnoceny. Dnes v 13-45 SЕČ ve Spojených státech od společnosti Markit vyjdou kompozitní a životní indexy podnikatelské aktivity (PMI) na červen a v 14-00 SЕČ — nedokončené transakce s nemovitostí na červenec. Považujeme, že předpovědi jsou mírně pozitivními.

V průběhu posledních devět měsíců evropské akcie v pátek klesly díky poklesu německého indexu ekonomické důvěry ifo na minimum, slabé zprávě výrobce luxusního zboží Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMH) a podnikatelskému negativu z USA. Dnes evropské indexy rostou díky dobré prognóze finančních ukazatelů výrobce letadel Ryanair pro letošní rok. Futures na americké akciové indexy jsou „v plusu“. Dalším důležitým pozitivním faktorem pro trhy se stal růst příjmů průmyslových podníků (rok za rokem) v Číně na červen o 17,9% při prognóze +8,9%. To je nejvýraznější růst od září. Údaje o tom vyšly včera. Dnes v eurozóně nebudou významné ekonomické údaje.

Japonský akciový index Nikkei dnes spolu s evropskými trhy vzrostl a také díky makroekonomickým pozitivním údajům v sousední Číně. Poznamenejme, že na rozdíl od amerických indexů ten je ještě o 4,7% nižší, než úroveň na začátku letošního roku. Přitom jeho poměr „celková kapitalizace“/celková čistá aktiva (Р/В) činí 1,3. To je téměř 2krát menší, než u S&P 500 (2,7). V roce 2013 index Nikkei vzrostl o 57%. V tomto a příští týdnech většina japonských podníků začnou podat výpovědi za druhý kvartál, což může ovlivnit kotace. Dnes v 23-30 SЕČ v Japonsku vyjdou důležité údaje ohledně nezaměstnanosti a maloobchodních tržeb na červen. Předpovědi jsou neutrální. Významné odchylky údajů od očekávání investorů může přispět ke změně kurzu jenu a Nikkei.

Kotace mědi po zprávě americké společnosti Freeport-McMoran ohledně obnovení exportu z Indonésie mírně klesly. V prvním půlroku ten byl zakazán. Orgány země požadovaly zvýšení poplatků. Ve druhé polovině roku společnost plánuje vyvážet 756 tun mědí. Druhý největší výrobce tohoto kovu na světě je v Indonésii - Newmont Mining prohlásil, že bude vyjednávat s vládou ve věci poplatků.

Dle názoru National Coffee Council, sklizeň kávy v Brazílii v roce 2015 kvůli suchu může být minimálním od roku méně než 40 milionů pytlů. Poznamenejme, že Ministerstvo zemědělství požaduje vyšší čísla — 44,6 milionů pytlů.

Сena pšenice vzrostla díky poklesu předpovědi sklizně od 24,8 milionů tun do 24,6 milionů tun od Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences v sezóně 2014/2015. Je to menší, než loňská úroveň 27 milionů tun. Snížení výroby bylo v důsledku sucha kvůli negativnímu dopadu uragánu El Niño. Kukuřice a sója také zdražily. Kromě toho účastníci trhu očekávají růst ze strany Číny po nedávnému poklesu cen obilnin.