رسیدن شاخص های داوجونز و S&P500 به نقاط اوج تاریخی جدید - 9.6.2014

بازارهای سهام جهانی به رشدشان در روز جمعه ادامه دادند. شاخص های سهام ایالات متحده مانند داوجونز و S&P500 به بالاترین سطوح تاریخی شان رسیدند. آنها به تدریج برای بیشتر از یک سال رشد پیدا کردند. در نتیجه، شاخص نوسان VIX که به عنوان "شاخص هراس" شناخته می شود، به 10.73 واحد رسید که پایین ترین سطح اش از فوریۀ 2007 تاکنون می باشد.

شاخص VIX توسط بورس Chicago Board Options Exchange -CBOE- محاسبه می شود. از منظر تاریخی، مقادیر پایین این شاخص می توانند موجب بروز اصلاح روند شوند. رشد قیمت های سهام در روز جمعه به دلیل آمار اقتصادی مثبت از سوی ایالات متحده رخ داد. اشتغال بخش غیرکشاورزی در ایالات متحده برای ماه مه به 217هزار نفر رسید که همسو با انتظارات بود. به این ترتیب، این رقم برای چهارمین ماه متوالی بالاتر از 200هزار نفر اعلام شد که از ژانویۀ 2000 تاکنون بی سابقه است. امروز انتظار نداریم آمار اقتصادی مهمی از سوی ایالات متحده منتشر شود. شاخص های آتی ایالات متحده "در قرمز" قرار دارند.

شاخص های سهام اروپا در روز جمعه رشد پیدا کردند و امروز نیز اندکی به رشدشان ادامه دادند. به اعتقاد ما این شاخص ها هنوز تلاش می کنند تا تحت تاثیر کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا بهبود پیدا کنند و همسو با رشد روندهای جهانی باشند. شاخص Stoxx Europe 600 در "قیمت به درآمدهای پیش بینی شده" معامله شد که برابر است با 15.5. این بالاترین سطح از 2009 تاکنون است که به معنای این است که به محدوده ای رسیده است که در آن از لحاظ بنیادی زیاد برآورد می شود. چراکه قیمت در آستانۀ انتشار گزارش های درآمدی شرکت ها هستند. هرچند، این عامل زمانی تاثیر زیادی روی بازار خواهد گذاشت که گزارش های مربوط به سه ماهۀ دوم منتشر شوند. توجه داشته باشید که به اعتقاد ما، آمار اقتصادی مهمی از سوی منطقۀ یورو در پنجشنبه منتشر نخواهند شد.

شاخص Nikkei در ژاپن همراه با دیگر شاخص های جهانی به رشد ادامه داد. رشد این شاخص البته به دلیل انتشار آمار تصحیح شدۀ تولید ناخالص داخلی نیز بود. امروز گزارش شد که تولید ناخالص داخلی ژاپن در سه ماهۀ اول سال 0.6% رشد داشته است. این دومین تخمین است و تخمین اول 1.5% اعلام شده بود. اقتصاد ژاپن در مقیاس سالیانه 6.7% رشد پیدا کرده است. ضمن اینکه شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده در ماه مه رشد پیدا کرد و به 39.3 واحد رسید که بهتر از حد انتظار است. توجه داشته باشید که این اولین رشد طی شش ماه اخیر است. رشد بیشتر شاخص Nikkei توسط تقویت ارزش ین (USDJPY) متوقف شد.

در روز یکشنبه، آمار خوبی در ارتباط با تراز تجارت خارجی چین منتشر شد. این می تواند از قیمت های آتی کالا در آینده حمایت کند. از آنجائیکه که چین بزرگ ترین مصرف کنندۀ کالا در جهان است. مازاد تراز تجاری اش در ماه مه به 35.92 میلیارد دلار رسید که تقریباً 1.5 برابر بیشتر از حد انتظار است و در عین حال بالاترین رقم طی 5 سال اخیر محسوب می شود. توجه داشته باشید که این رشد بخش بیشترش به دلیل کاهش واردات است. این یک تاثیر منفی روی قیمت های کالاهای مرتبط داشت. بنابراین، واردات مس به چین در ماه مه در مقایسه با سطح 380 هزار تن ماه آوریل به 15.6% افت کرد. امروز مس برای پنجمین روز متوالی ارزان تر شد که به دلیل بازرسی شرایط اعتباری بندر "چینگدائو" توسط مسئولین چینی است. واردات دانۀ سویا در مقایسه با سطح 6.5 میلیون تن آوریل 8.2% کاهش پیدا کرد. واردات نفت با 9.4% کاهش به 6.14 میلیون بشکه در طول روز رسید. توجه داشته باشید که برخلاف دیگر کالاها، قیمت نفت به دلیل کاهش تقاضا از سوی چین افت نکرده است.

همانطوریکه در گزارش قبلی مان پیش بینی کردیم، گندم برای دومین روز متوالی گران تر شد. فعالان بازار به دلیل شرایط بد آب و هوایی در ایالات متحده از کاهش برداشت گندم در زمستان هراس پیدا کردند و معاملات فروش شان را پوشش دادند. تگزاس، کانزاس و اوکلاهوما دچار خشکسالی شدند. آمار رسمی ایالات متحده در ارتباط با برداشت در روز چهارشنبه منتشر خواهند شد.

قیمت پنبه همچنان کاهش پیدا کرد که به دلیل انتشار گزارشی بود حاکی از آنکه زمین زیر کشت در هندوستان با 3.4% افزایش به 12 میلیون هکتار رسیده است که از 2011 تاکنون بی سابقه می باشد. توجه داشته باشید که پنبه در هندوستان 0.8773 دلار به ازای هر پوند قیمت دارد. که اندکی از قیمت 0.8488 دلار در ایالات متحده گران تر است. قیمت پنبه از اوایل ماه مه تاکنون 15% کاهش داشته است که به دلیل کاهش 64درصدی واردات چین در سه ماهۀ اول سال جاری میلادی است. از آنجائیکه چین تصمیم گرفته است تا بخشی از موجودی پنبۀ انبارها را به فروش برساند. از اصلاح قیمت ها در هنگامیکه این اجرا شود صرف نظر نمی کنیم. کمیتۀ بین المللی شورای پنبه پیش بینی کرده است که محصول پنبه در چین در فصل 2014-2015 با 10% کاهش به 6 میلیون تن کاهش پیدا کند که به دلیل احتمال خشکسالی است. همزمان، اتحادیۀ پنیۀ هندوستان، انتظار دارد که وارد پنبه از هند در مقایسه با 2013-2012 کاهش داشته باشد.