شاخص های سهام، اکثراً تحت نفوذ نقدینگی اخیر - 24.6.2014

بازارهای جهانی سهام در روز دوشنبه علی رغم آمار مثبت اقتصادی ایالات متحده با کاهش قیمت مواجه شدند. فروش در بازار ثانویه در ماه مه با 4.9% افزایش به 4.89 میلیون واحد رسید. این بالاترین میزان رشد از اوت 2011 تاکنون است. شاخص مدیران خرید بخش تولید متعلق به Markit به 57.5 واحد که بالاترین سطح از ماه مه 2010 تاکنون می باشد. اعتقاد ما این است که عملکرد اخیر قیمت به مقدار زیادی توسط نفوذ نقدینگی تعیین شده است. دیروز، حجم معاملات در بورس سهام ایالات متحده به 5.07 میلیارد سهم رسید که 10% پایین تر از میانگین ماهیانه است.

در میان شرکت های موجود در شاخص داوجونز، به کاهش ارزش سهام General Electric و Boeing توجه می کنیم. "جفری ایملت"، رئیس General Electric، در آستانۀ بازنشستگی قرار دارد. شرکت Boeing سود سهام برای سه ماهۀ نخست سال را 73 سنت به ازای هر سهم اعلام کرد. شناسایی سهامدارن مشمول سود در هشتم ماه اوت انجام خواهد گرفت . درآمد خالص در مقایسه با آخرین فصل سال 2013 تقریباً 22% کاهش پیدا کرد و پرداخت به سهامداران همان باقی خواهد ماند. این یک رویداد مهم و در عین حال زمان بر است. ما از این موضوع صرف نظر نمی کنیم که قیمت ها افت پیدا کرده اند چراکه سنجش سیستم موشکی زمینی ساخته شده توسط بوئینگ توسط وزارت دفاع ایالات متحده با شکست همراه بود. ممکن است این شرکت قرارداد نظامی اش را در ایالات متحده به ارزش 3.5 میلیارد دلار از دست بدهد. امروز منتظر هستیم تا آمار فروش مسکن نوساز برای ماه و شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده برای ماه ژوئن اعلام شود. به اعتقاد ما، تخمین های اولیه مثبت هستند.

شاخص های سهام اروپا دیروز افت پیدا کردند که به دلیل شاخص ضعیف مدیران خرید فعالیت بخش تولید و کسب و کار در ماه ژوئن در آلمان، فرانسه و منطقۀ یورو بطور کل بود. امروز شاخص انتشار شاخص های ضریب اطمینان کسب و کار و ضریب اطمینان اقتصادی متعلق به Ifo در آلمان خواهیم بود که قرار است در ساعت 8:00 CET منتشر شوند. تخمین ها خنثی هستند. شاخص های آتی سهام ایالات متحده و شاخص های سهام اروپا هم اکنون اندکی مثبت معامله می شوند.

شاخص Nikkie پس از آغاز سخنرانی "شینزو آبه"، نخست وزیر ژاپن، رشد کرد. وی قصد دارد پارامترهای مرتبط با اصلاح مالیات و سیستم های مستمری که برای حمایت از اقتصاد ملی کارآیی دارند را اعلام کند.

قیمت نفت کاهش پیدا کرد. چراکه معلوم شد درگیری ها در عراق تاثیری بر صادرات نفت آن کشور نداشته اند. انتقال نفت از جنوب عراق در 21 روز اول ماه ژوئن به 2.53 میلیون بشکه در روز رسید که نزدیک به بالاترین سطح از 2003 تاکنون می باشد. صادرات عراق در فوریه پیش از وقوع جنگ در آن کشور به 2.8 میلیون بشکه در روز بالغ می شد. هرچند، کاهش بیشتر قیمت نفت تحت تاثیر تعلیق دوبارۀ تولید نفت در لیبی و تخمین کاهش 1.3 میلیارد بشکه ای ذخایر نفتی ایالات متحده در خلال هفتۀ گذشته است که برای چهارمین بار متوالی رخ می دهد. آمار رسمی ایالات متحده در مورد ذخایر نفت فردا منتشر خواهند شد.

قیمت گاز طبیعی در پی وجود انتظارات برای هوای خوب در ایالات متحده می تواند منجر به افزایش بیشتر ذخایرش شود. میزان ذخایر برای ششمین هفتۀ متوالی رشد پیدا کرد و به 100 میلیون فوت مکعب گذشت. یادآوری می شود که آمار رسمی در ارتباط با ذخایر گاز طبیعی ایالات متحده در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد. ضمن اینکه حجم معاملات نیز 17% پایین تر از میانگین سه ماهه است. از گاز برای تولید برق و حرارت برای سیستم های خنک کنندۀ هوا استفاده می شود. به این ترتیب اگر هوا بسیار گرم شود، تقاضا افزایش پیدا می کند به همین دلیل فعالان بازار سطوح ذخایر را زیر نظر می گیرند.

قیمت مس پس از یک رشد سریع، اندکی حرکت اصلاحی در پیش گرفت. واردات مس به چین در ماه مه 17% کاهش پیدا کرد و به 283هزار تن رسید. مصرف این کشور 40% از تولید جهانی مس را تشکیل می ده.

قیمت آتی غلات کاهش پیدا کرد. وزارت کشاورزی ایالات متحده (USDA) اعلام کرد که 74% از ذرت، 71% از گندم بهاره و 72% از دانه های سویا در شرایط "خوب و عالی" قرار دارند. وزارت کشاورزی ایالات متحده همچنین از 33% برداشت گندم زمستانه خبر داد. این بیشتر از انتظار بازار (28%) و میانگین پنج ساله (31%) است.