احتمال تاثیر آمار مربوط به بازار کار ایالات متحده روی قیمت ها - 3.10.2014

ریزش بازارهای جهانی سهام در روز پنجشنبه ادامه پیدا کرد اما با سرعتی کمتر. شاید سرمایه گذاران در ایالات متحده در روز گذشته با آمار اقتصادی متناقض مواجه شدند و تصمیم گرفتند که پیش از انتشار آمار مهم امروز استراحت کنند.

سفارشات صنعتی در ماه اوت و تعداد بیکاران هفتگی دیروز بیشتر از حد انتظار کاهش داشتند. اولین شاخص منفی و دومین شاخص مثبت است. توجه داشته باشید که تعداد مدعیان بیکاری با 8000 نفر به کمترین سطح طی بیشتر از چهارده سال اخیر تاکنون رسید. کاهش 10.1 درصدی سفارشات کارخانجات در ماه اوت بیشترین میزان کاهش طی تاریخ این شاخص اقتصادی محسوب می شود. حجم معاملات در بورس سهام ایالات متحده به 7.7 میلیارد سهم رسید که 26% بالاتر از میانگین ماهیانه است. امروز آمار مربوط به بازار کار ایالات متحده برای ماه سپتامبر و آمار مربوط به تراز تجاری برای ماه اوت در ساعت 12:30 CET منتشر می شوند. تخمین های اولیه مثبت هستند. شاخص های آتی سهام ایالات متحده بطور قابل توجهی رشد دارند. دو آمار مربوط به شاخص های مدیران خرید متعلق به Markit و شاخص ترکیبی ISM که دارای اهمیت کمتری هستند به ترتیب در ساعت 13:45 و 14:00 CET منتشر خواهند شد. به اعتقاد ما تخمین های مرتبط با این شاخص ها خنثی است. لازم به ذکر است که گزارش های فصلی شرکت های آمریکا هفتۀ آینده منتشر خواهد شد. این می تواند منجر به افزایش نوسان شاخص های سهام شود و می تواند حرکت شان را کمتر قابل پیش بینی کند. بطور کلی، اکثر سرمایه گذاران روی بازگشت نزولی قابل توجه تر سهام حساب می کنند. شاخص دلار برای 12 هفتۀ متوالی رشد کرد که طی چهل سال گذشته بی سابقه بوده است. بخشی از فعالان بازار اعلام کردند که اگر توسط آمار اقتصادی امروز ناامید شوند، برای کسب سود آماده اند.

دیروز بازارهای سهام اروپا افت پیدا کرد و یورو اندکی تقویت شد. سقوط روزانۀ شاخص FTSEurofirst 300 به میزان 2.4% طی پانزده ماه قبل بی سابقه بود. سخنان "ماریو دراقی" ، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا"، باعث ناامیدی سرمایه گذاران شد. وی گفت که بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا می تواند از اواسط اکتبر اقدام به خرید اوراق قرضۀ بانک های بازرگانی نماید و در آخرین فصل سال جاری میلادی اقدام به خرید اوراق بهادار با پشتوانۀ سرمایه خواهد کرد. دراقی همچنین تائید کرد که خرید حداقل برای دو سال بطول خواهد انجامید. هرچند وی چیزی دربارۀ حجم برنامه نگفت. در ضمن، برخی از فعالان بازار پیش از این اعلام کرده بودند که خرید اوراق بهادار از بانک ها به میزان 200 میلیارد یورو باید امسال به اتمام برسد تا بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا بتواند از اقتصاد اروپا حمایت کند. امروز صبح شاخص های سهام اروپا رشد پیدا کردند چراکه انتظار برای آمار اقتصادی مثبت ایالات متحده وجود داشت. گزارش های درآمدی مثبت نیز دلیل دیگر رشد این شاخص ها بود. خط هوایی ارزان قیمت EasyJet پیش بینی سودش را افزایش داد و ارزش سهام اش 5% رشد پیدا کرد. خرده فروشی برای ماه اوت قرار است در ساعت 9:00 CET در منطقۀ یورو منتشر شود. تخمین خنثی است. توجه داشته باشید که بورس سهام آلمان امروز به دلیل تعطیلی رسمی در آن کشور به مناسبت روی اتحاد آلمان باز نبود.

شاخص Nikkei نیز امروز همسو با روند جهانی رشد دارد. این توسط عملکرد اقتصادی مثبت شاخص مدیران خرید بخش خدمات و شاخص ترکیبی مدیران خرید که امروز صبح منتشر شدند تسهیل شد. پس از بیانیۀ "هاروهیکو کورودا" رئیس بانک مرکزی ژاپن، ارزش ین ژاپن در برابر دلار آمریکا ضعیف شد و این نرخ مبادله ای پایین تاثیر مثبتی روی اقتصاد داشت. فعالان بازار اینگونه ارزیابی کردند که سیاست پولی تسهیلی حفظ می شود. تا سه شنبۀ آینده هیچ آمار اقتصادی ای در ژاپن منتشر نخواهد شد.

قیمت های آتی غلات در این هفته افزایش پیدا کرد. طبق گزارش اتحادیۀ گندم ایالات متحده، ژاپن و کرۀ جنوبی می توانند خرید گندم GMO از ایالات متحده را متوقف کنند. برخی از کارشناسان نظرشان این است که پس از کشف محصول اثبات نشدۀ شرکت Monsanto در "اورگون"، تا پنج میلیون تن از گندم می تواند حاوی ژن خطرناک باشد. توجه داشته باشید که ژاپن سال گذشته 3 میلیون تن گندم خرید و امسال فقط 1.4 میلیون تن خریداری کرد. کرۀ جنوبی نیز رقم 1.3 میلیون تن در سال قبل را به 749 تن رساند. از این موضوع صرف نظر نمی کنیم که اگر این کشورها و تایوان گندم مورد نیازشان را از دیگر عرضه کننده ها تهیه کنند و از ایالات متحده خرید نکنند، میزان گندم در بازار جهانی با اندکی کسری مواجه خواهد شد. طبق گزارش وزارت کشاورزی ایالات متحده، گندم GMO در سیلوهای معمولی نگهداری نمی شود و بنابراین خطر خاصی را در پی ندارد. قیمت های دانۀ سویا و ذرت همسو با گندم در حال افزایش هستند علی رغم این حقیقت که چندین شرکت کشاورزی تخمین های شان برای برداشت گندم را در امسال کاهش داده اند. ارزیابی ما این است که این می تواند به دلیل افزایش صادرات سویا از ایالات متحده به میزان 21% در طی امسال در مقایسه با سال قبل باشد که به دلیل تقاضای قوی است. همچنین مایلیم که به بدتر شدن شرایط آب و هوایی نیز توجه کنیم. طبق گزارش QT Weather دمای هوا در پایان هفته در غرب میانۀ ایالات متحده به زیر صفر درجه می رسد که ایالات "ایلینویز" و "آیووا" را شامل می شود. طبق پیش بینی Bethesda هفتۀ آینده هوا بارانی خواهد بود و این می تواند در برخی از نواحی غرب میانه منجر به کاهش برداشت دانۀ سویا و ذرت گردد.