Как крупные корпорации законно избегают 21% налога

Официальная ставка корпоративного налога в США составляет 21%. Теоретически, именно столько должны платить компании c высоким уровнем прибыли. Но на практике крупные и продвинутые корпорации неизменно платят гораздо меньше, иногда почти ничего, не нарушая при этом закон.

Это результат налоговой системы, построенной на стимулах, временных ограничениях и асимметрии в бухгалтерском учете, которые благоприятствуют масштабу и сложности. И JPMorgan Chase — яркий тому пример.

Иллюзия 21%-ной ставки корпоративного налога

Ставка в 21% скорее служит заголовком. Крупные корпорации рассчитывают свои налоги, используя многоуровневую систему вычетов, налоговых льгот и бухгалтерских различий, которые позволяют им значительно снизить реально уплаченные налоги.

Именно поэтому Конгресс предпринял отчаянную попытку ввести 15-процентный корпоративный минимальный налог в рамках Закона о снижении инфляции 2022 года. Этот закон показывает, что законодатели больше не ожидают от крупнейших фирм уплаты установленной законом ставки, по крайней мере, ожидается, что они не будут снижать свои налоги до нуля.

Как крупные корпорации законно уклоняются от уплаты налогов

1. Ускоренная амортизация

Корпорациям разрешено списывать стоимость активов гораздо быстрее для целей налогообложения, чем для целей финансовой отчетности. Для таких банков, как JPMorgan, это включает в себя:

• Технологическая инфраструктура
• Торговые системы
• Центры обработки данных
• Разработка программного обеспечения
• Оборудование, связанное с операциями и соблюдением нормативных требований

Хотя эти активы приносят прибыль в течение многих лет, налоговые правила позволяют немедленно вычитать значительную часть их стоимости. Для фирмы, которая постоянно реинвестирует средства в огромных масштабах, результатом является постоянная отсрочка уплаты налогов: налоги, которые теоретически должны быть уплачены позже, никогда не уплачиваются полностью, поскольку новые вычеты постоянно заменяют старые.

2. Компенсация в виде акций

JPMorgan выплачивает топ-менеджерам значительные суммы в виде акций и опционов на акции. Согласно правилам бухгалтерского учета, компания отражает предполагаемые расходы на вознаграждение в момент предоставления акций, исходя из их стоимости на тот момент. Эти расходы являются фиксированными и не увеличиваются, если цена акций впоследствии вырастет.

Налоговое законодательство работает иначе. При реализации акций или опционов компания может вычесть фактическую рыночную стоимость на тот момент. Если цена акций значительно выросла, налоговый вычет может быть намного больше, чем расходы, когда-либо отраженные в финансовой отчетности.

Инвесторы видят высокие показатели прибыли, в то время как налоговая служба видит значительно меньший налогооблагаемый доход. Руководители выигрывают от роста цен на акции, акционеры — от снижения налогов, а разница между бухгалтерскими расходами и налоговыми вычетами может свести на нет миллиарды долларов налогооблагаемого дохода.

3.Кредиты и поощрения

Хотя банки традиционно не ассоциируются с внедрением новых технологий и инноваций в общественном сознании, финансовые учреждения активно заявляют о получении налоговых льгот за разработку программного обеспечения, количественное моделирование, системы искусственного интеллекта и алгоритмов, а также технологии управления рисками.

Эти льготы снижают налоги на каждый доллар, а не только на доход. JPMorgan неоднократно подчеркивал свою роль технологической компании с банковской лицензией — формулировка, которая удобно соответствует критериям для получения стимулов к инновациям.

4. Международное структурирование

JPMorgan работает в десятках юрисдикций. Такое глобальное присутствие позволяет распределять прибыль посредством внутреннего ценообразования, комиссионных сборов и соглашений об интеллектуальной собственности, что перенаправляет доходы из стран с более высокими налогами.

Даже после реформ 2017 года, направленных на пресечение агрессивного перемещения прибыли, многонациональные банки сохраняют значительную гибкость в том, где прибыль отражается на бумаге, даже когда экономическая деятельность осуществляется преимущественно в Соединенных Штатах.

5. Бухгалтерская прибыль против налоговой прибыли

В центре системы находится

• Бухгалтерская прибыль, отражаемая в отчетности перед акционерами, свидетельствует о стабильности и росте.
• Налогооблагаемая прибыль, отражаемая в отчетности перед налоговой службой и включающая вычеты, налоговые льготы и сроки их осуществления.

JPMorgan может отчитываться перед инвесторами о прибыли в десятки миллиардов долларов, при этом юридически платя гораздо более низкую эффективную налоговую ставку. Именно этот разрыв и пытается устранить 15-процентный минимальный налог, облагая налогом бухгалтерскую прибыль, когда налоговая прибыль оказывается слишком низкой.

Введение минимального налога в размере 15% — это признание провала

Закон о снижении инфляции — это компромисс. Ожидается, что малые и средние компании будут платить налог близкий к полной ставке корпоративного налога в 21%. Очень крупным корпорациям, таким как JPMorgan, гарантировано, что они будут платить не менее 15%.

Ожидается, что большинство компаний будут соблюдать стандартные налоговые правила. Крупнейшим и наиболее влиятельным фирмам разрешается оптимизировать свои налоги в рамках более низких налоговых ставок.

Таким образом, политика молчаливо признает, что крупнейшие институты слишком сложно структурированы, слишком влиятельны или слишком важны для экономики, чтобы облагаться налогом по установленной ставке.

Итог

Ставка корпоративного налога в 21% по-прежнему существует только на бумаге. Но для таких учреждений, как JPMorgan Chase, реальная процентная ставка, то есть остаток после амортизации, отчислений из заработной платы, налоговых льгот и международной структуризации, теперь ограничена всего лишь 15 процентами.