Что на самом деле означает падение цен на нефть?

Цены на нефть резко упали в воскресенье вечером на 5 % после того, как США и Иран договорились остановить боевые действия в Персидском заливе. На первый взгляд, это выглядит как хорошая новость. Но если копнуть глубже, картина менее обнадеживающая, чем кажется по заголовкам.

Посол США при ООН Майк Уолц заявил в воскресенье, что президент Трамп дает текущим переговорам «немного времени» перед принятием решения о возможных новых ударах. Другими словами, это пауза, в ходе которой обе стороны борются за контроль над Ормузским проливом.

Пауза в боевых действиях не означает, что пролив снова открыт для судоходства, даже если новости вызывают распродажу нефти, никто не ожидает, что грузопоток через Ормузский пролив восстановится в ближайшее время. А сейчас растет напряженность между йеменскими хуситами и Саудовской Аравией, что угрожает нарушить ситуацию в Красном море.

Это важно для Трампа с политической точки зрения

До промежуточных выборов осталось чуть более 100 дней, и республиканцы борются за сохранение обеих палат — Палаты представителей и Сената. Цены на бензин и общие расходы на конфликт негативно влияют на рейтинг одобрения Трампа, сейчас только 36 % избирателей одобряют его действия как президента.

Средняя цена за галлон бензина в США сейчас составляет $4.11, по данным AAA. До начала конфликта в конце февраля цены были ниже $3, что является значительным ростом для обычных семей.

Рябь на волнах

Повышение цен на бензин способствовало росту инфляции до 4.1 %, что более чем в два раза превышает целевой показатель Федеральной резервной системы в 2 %. В ближайшее время руководители собираются решить, достаточно ли высоки цены, чтобы оправдать повышение процентных ставок впервые за три года.

На данный момент рынки не ожидают повышения ставок на этой неделе. Трейдеры оценивают вероятность повышения примерно в 36 %, немного снизившись по сравнению с предыдущим днем. Однако более высокие энергетические цены могут привести к ужесточению политики в будущем, хотя сейчас ожидается, что комитет воздержится от этого.

Что это означает для тех, кто торгует нефтью

Это именно та среда, которая требует особой осторожности. Пятипроцентный скачок за ночь — это значительный колебание, и падения цен, вызванные заголовками, могут так же быстро обратиться в рост, особенно учитывая, что пролив все еще фактически закрыт, а ситуация в Красном море добавляет второй слой риска.

Несколько моментов, о которых стоит подумать:

• Не принимайте прекращение огня за тенденцию. Это скорее пауза, чем изменение в базовой ситуации с поставками.
• Следите за решением Федеральной резервной системы в среду. Вероятность повышения ставок составляет около 36 %, и неожиданные решения могут независимо от ситуации на Ближнем Востоке повлиять на цены на нефть.
• Большие колебания в обе стороны более вероятны, чем обычно. Уменьшение размера позиций и увеличение стоп-лоссов (или наоборот, в зависимости от вашей стратегии) могут помочь управлять рисками «швов» рынка.
• Следите за ситуацией в Красном море и напряженностью между хуситами и Саудовской Аравией. Это следующий потенциальный фактор риска, который может повлиять на цены, даже если конфликт между США/Израилем и Ираном останется тихим.