Phân tích kỹ thuật - Giao dịch: 2014-10-14

Theo dõi nền kinh tế Brazil

Một ngày tốt đẹp các trader thân mến. Hôm nay chúng tôi xem xét dụng cụ spread, mà có thể nói về nền kinh tế Brazil rất nhiều – quốc gia số 1 ở Mỹ Latin về khối lượng GDP. 1/3 GDP Brazil là từ sản xuất công nghiệp mà phụ thuộc vào giá dầu. Thị trường năng lượng Brazil dưới gần như là sự quản lý của tập đoàn Petryleo Brasileiro (Petrobras), cổ phần lớn thuộc về chính phủ Brazil — hơn 32%. Hiện giờ thì công ty gần như quản lý thị trường khai thác dầu tại Brazil, quản lý 95% sản lượng dầu và 90% khí ga. Ngoài ra thì Petrobras, quản lý các đường ống chuyển dầu và ga tại Brazil. Nhưng đến đây thì tin tốt đã hết cho PBR. Bắt đầu từ năm 2010 cùng với sự hồi phục của nền kinh tế thì sản lượng lại hiếm đi. Hiện giờ thì nước này thiếu 670 nghìn barrel dầu môt năm, khối lượng nhập khẩu vẫn tiếp tục tăng. Xuất khẩu lại giảm, vào năm 2012 xuất khẩu đã giảm 13%.

Thêm một hạn chế nữa là nhà nước có chính sách hỗ trợ xã hội. Từ năm 2011 chính phủ đã giữ giá thấp hơn giá thế giới, như có thể thấy trên biểu đồ. Mầu đỏ là gap "hỗ trợ xã hội ". Như vậy thì điều này có nghĩa là thu nhập sẽ giảm xuống. Trong quý 3 năm 2014 PBR đã giảm lãi ròng xuống 12% so với cùng kỳ năm ngoái đến 5.57 tỷ real Brazil (2.7 tỷ đô). Với sự hồi phục của kinh tế Brazil thì giá nông sản cũng lên, chiếm gần 20% của xuất khẩu Brazil.

Xem xét ngành nông nghiệp (19% xuất khẩu), mà có thể giao dịch trên sàn chứng khoán: đậu, đường, cà phê và thịt bò đông lạnh. Chúng tôi nhắc lại rằng danh mục trước đây chúng tôi thiết lập đã lên 8% từ đầu tháng 9, điều này được giải thích bằng sự hồi phục của nền kinh tế và yếu tố chu kỳ. Nhờ vậy thì GDP Brazil có thể tăng lên 1,8% (theo đánh giá của bộ tài chính). Cùng với điều này thì nhu cầu nhân dân dùng xăng sẽ tăng lên và thế số vốn của Petronas sẽ hạ.

Để có thể nhìn thấy sự thay đổi này thì chúng tôi sẽ thiết lập ra dụng cụ spread trong sàn NetTradeX: [SOYB + SUGAR + COFFEE + CORN + F-CATTLE]/[PBR + BRENT + NATGAS]. Dụng cụ tổng hợp được thiết lập trên tỷ giá của future nông sản (đậu, đường, cà phê, ngô, thịt bồ đông lạnh) đối với danh mục ngành năng lượng – cổ phiếu Petrobras, future dầu mã Brent và khí ga. Chúng tôi nhắc lại rằng tất cả dùng cụ được tính sang giá đô la Mỹ tự động. Mua danh mục spread này đồng nghĩa với việc mua SOYB(20%) + SUGAR(20%) + COFFEE(20%) + CORN(20%) + F-CATTLE(20%) và bán ra danh mục "năng lượng" giữ trên mô hình cross. Tài sản của danh mục trính dẫn có trong lượng ngang nhau: PBR(33%) + BRENT(33%) + NATGAS(33%).

Biểu đồ danh mục spread được thiết lập trong phần mềm NetTradeX. Để tăng tốc độ vẽ biểu đồ thì chỉ dùng giá mở và đóng trong ngày. Chúng ta thấy rằng tỷ giá đã đột phá đường trend xuống và đạt mức cao mới trong vùng xanh. Trend indicator ParabolicSAR xác nhận xu hướng lên cùng với oscillator RSI. Chúng tôi cho rằng trend sẽ tiếp tục đi lên cùng với khi đột phá được mức kháng cự 1.02440, tại fractal Billa Williams. Rủi ro nên hạn chế tại mức hỗ trợ 0.97097, mà được tăng cường bởi fractal và Parabolic.

Vị trí	Mua
Buy stop	Trên 1.02440
Stop loss	dưới 0.97097

Để tìm hiểu thêm về quý chế làm việc của danh mục, Bạn có thể vào trang web "Hướng dẫn nhanh về thiết lập và giao dịch PCI".